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1、三種典型的海外投資離岸架構(gòu)編者按：當前，中國企業(yè)及境內(nèi)高凈值人士海外投資高潮不減，投資者不僅醉心于海外市場和盈利，而且開始更加關(guān)注防范和規(guī)避風險，后者曾讓無數(shù)中國投資者付出過沉重的代價。中國企業(yè)在實施海外市場和投資多元化發(fā)展戰(zhàn)略過程中，應(yīng)當有效利用離岸架構(gòu)，將投資風險盡可能地通過系統(tǒng)化方法規(guī)避和分散，最終實現(xiàn)企業(yè)的多元化發(fā)展戰(zhàn)略。中國境內(nèi)的高凈值人士同樣需要有效利用離岸架構(gòu)，實現(xiàn)個人財富的保值增值，并確保財富的私密和安全。本文中，編者結(jié)合實務(wù)經(jīng)驗，簡要介紹三個典型海外投資離岸架構(gòu)實例，為讀者提供借鑒。二十國集團（G20）委托OECD實施應(yīng)對稅基侵蝕和利
2、潤轉(zhuǎn)移行動計劃（BEPS），在全球掀起了打擊稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移的浪潮，與此同時，美國更是極力在世界范圍內(nèi)推行其FATCA法案，力圖獲取美國居民的海外離岸賬戶信息，打擊跨國避稅,跨國企業(yè)利用離岸公司避稅面臨越來越大的風險與挑戰(zhàn)。與此同時，世界范圍內(nèi)的離岸地的新注冊公司數(shù)量仍在不斷增加，除BVI群島外，2013年大多數(shù)離岸地的新注冊公司數(shù)量均比2012年增長了8%到9%。雖然BVI群島2013年新注冊公司的數(shù)量同比下降了4%，但2013年仍有六萬余家新離岸公司在BVI群島注冊成立。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因在于，建立離岸公司、實施離岸架構(gòu)已經(jīng)成為跨國企業(yè)進行海外投
3、資的最為有效和成熟的模式，其不僅在節(jié)稅方面存在極大優(yōu)勢，更具備投資信息安全、商業(yè)風險分散的特點，可以說企業(yè)預(yù)期增加的監(jiān)管和合規(guī)成本遠遠不及離岸架構(gòu)帶給企業(yè)的便利和收益。因此，在未來可預(yù)見的時期內(nèi)，離岸架構(gòu)仍然將是跨國企業(yè)實施海外投資的最佳選擇。海外投資的離岸架構(gòu)有兩個核心要素，一為離岸平臺，一為海外信托計劃。離岸平臺的打造有兩個核心步驟，其一是選擇合適的離岸國家或地區(qū)，其二是選擇合適的離岸公司形式。海外投資平臺的建立不僅可以規(guī)避國內(nèi)關(guān)于外匯、行業(yè)、資本市場運作等方面的壟斷或管制，而且可以有效利用離岸地自由而又充滿活力的法律制度體系，實現(xiàn)完善、高效的海外
4、投資結(jié)構(gòu)以及運營結(jié)構(gòu)的搭建。海外信托計劃是離岸架構(gòu)搭建的重要環(huán)節(jié)，借助信托高效、隱秘、安全等特點，離岸架構(gòu)成為更具優(yōu)勢的海外投資方案。華稅律師擬通過對以下三個典型的海外投資案例的介紹，向中國企業(yè)及高凈值人士展示離岸架構(gòu)的一些主要功能和優(yōu)勢。典型架構(gòu)一：隱蔽投資者信息，規(guī)避政策壁壘基于政治、輿論等非商業(yè)因素的考量，投資者有時不便于將自己的信息對外公布，離岸架構(gòu)能夠有效地規(guī)避各種壁壘，將風險降到最低，并實現(xiàn)投資目的。案例：中國國內(nèi)兩家公司A、B欲在美國投資，但因其主營業(yè)務(wù)涉及敏感事項，美國政府設(shè)定了嚴格的審查標準，在投資過程中遭受政策阻擾。之后，A、B各以
5、50%的股份合資在BVI群島設(shè)立了一間離岸公司C，并以C為投資主體在香港融資，從而順利進入美國市場，投資成功。中國企業(yè)“走出去”時，可以利用離岸公司信息保密、結(jié)構(gòu)安全、身份自由等獨有的特點，合理規(guī)劃海外投融資項目，規(guī)避政治壁壘和政策壁壘，達到“曲線救國”的目的。典型架構(gòu)二：分散投資的商業(yè)風險基于規(guī)避和分散風險的目的，投資者有時需要將不同的投資項目分別配備離岸平臺，從而避免暴露整個投資過程中的投資結(jié)構(gòu)，同時規(guī)避和分散投資的商業(yè)風險。案例：甲、乙、丙是三位國內(nèi)高凈值人士，欲共同投資設(shè)立一家香港公司，來投資海外的三個項目，三位投資者最初設(shè)想的投資結(jié)構(gòu)見下圖。
6、可以說最初的投資結(jié)構(gòu)是存在隱患的，首先，投資者甲、乙、丙三人信息完全得不到保護；其次，香港公司具備信息完全透明的特征，使得在之后的投資過程中所有項目投資結(jié)構(gòu)暴露無遺；最后，香港公司同時持有三個海外項目，這在風險防范和分散上存在很大隱患。甲、乙、丙三人的海外投資結(jié)構(gòu)需要合理優(yōu)化，借助離岸平臺的優(yōu)化結(jié)果見下圖。首先，由甲、乙、丙三人各自持有一間BVI公司，分別為A、B、C，從而確保投資者信息的不透明性，三人的信息將完全被保密，保證原始投資信息的安全，并且將原本屬于甲、乙、丙三人的共同投資行為從投資人信息上進行分離和隱藏，獲得投資者非關(guān)聯(lián)化的效果。其次，A、
7、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司D，D公司投資海外項目一；A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司E，E公司投資海外項目二；A、B、C三間BVI公司共同持有一間BVI公司F，F(xiàn)公司投資海外項目三。由于D、E、F都是BVI公司，依然利用其不透明性保證了投資方的信息安全。最后，用D、E、F三間BVI公司分別持有三個海外項目，達到了風險分散的目的。典型架構(gòu)三：規(guī)避稅法風險，節(jié)約稅務(wù)成本控制和節(jié)約稅務(wù)成本是離岸架構(gòu)的重要功能。除適用于長期投資與經(jīng)營的雙層愛爾蘭架構(gòu)外，離岸架構(gòu)也可以適用到一些中期以及短期的投資項目上。投資者在搭建其海外離岸架構(gòu)的
8、投資平臺時，應(yīng)當著重考慮投資目的地國以及投資母國的稅法風險，結(jié)合稅收協(xié)定優(yōu)惠、轉(zhuǎn)讓定價安排、無
