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《長盛貨幣市場基金2006年第1季度報告.pdf》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、長盛貨幣市場基金2006年第1季度報告一、重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋伺d業(yè)銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，于2006年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作
2、出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告期為2006年1月1日起至2006年3月31日止。本報告中的財務資料未經審計。二、基金產品概況1、基金簡稱：長盛貨幣市場基金2、基金運作方式：契約型開放式3、基金合同生效日：2005年12月12日4、報告期末基金份額總額：3,166,353,230.85份5、投資目標：在力爭本金安全、保證資產高流動性的基礎上，追求高于業(yè)績比較基準的收益。6、投資策略：（1）投資決策依據A、國家有關法律、法規(guī)和本基金合同的有關規(guī)定。B、宏觀經濟、微觀經濟運行狀況，貨幣
3、政策和財政政策執(zhí)行狀況，貨幣市場和證券市場運行狀況；C、策略分析師、固定收益分析師、定量分析師各自獨立完成相應的研究報告，為投資策略提供依據。（2）投資決策程序長盛貨幣市場基金2006年第1季度報告第1頁共12頁A、投資組合計劃的擬定基金管理小組每月月末擬定下月資產配置計劃，報投資決策委員會審批。投資組合計劃制定的依據未來宏觀經濟形勢、財政與貨幣政策、短期市場資金供求等因素變化的研究與分析，以及據此作出的對未來短期內不同市場、不同品種的市場利率的積極判斷，在此基礎上基金管理小組制定未來一段時間基金
4、組合的期限結構和品種配置計劃，并報投資決策委員會審批。投資組合計劃是未來一段時間投資的基礎與綱領。如果基金管理小組認為影響各期限、品種收益率的因素產生了重大變化，還可以臨時提出新的投資計劃，并由投資決策委員會審批。B、投資計劃的實施基金管理小組在投資委員會通過的投資組合計劃規(guī)定限制下，根據市場的實際情況，按照投資策略實施步驟，采用積極投資策略，通過動態(tài)調整優(yōu)化投資組合，追求當期收益最大化。在動態(tài)調整的過程中，基金管理小組將全面考慮收益目標、交易成本、市場流動性等特征，實現收益與風險的平衡。在組合調
5、整過程中，基金管理小組將根據未來可預測資金流動狀況，合理管理組合現金頭寸，保證組合流動性。C、交易執(zhí)行中央交易室負責執(zhí)行基金管理小組下達的交易指令，同時履行一線監(jiān)控的職能。在交易指令執(zhí)行前，中央交易室對交易指令進行復核，確保交易指令執(zhí)行后基金各項投資比例符合法律法規(guī)以及基金合同、招募說明書的各項規(guī)定。D、組合監(jiān)控與調整基金經理與公司的風險管理人員將密切關注宏觀經濟和市場變化，結合基金申購和贖回導致的現金流量情況，每日對組合的風險和流動性進行監(jiān)控，確?；鸬母黜楋L險控制指標維持在合理水平，確保組合的
6、流動性能夠滿足投資者的贖回要求。當組合中貨幣市場工具價格波動引起組合投資比例不能符合控制標準時，或當組合中貨幣市場工具信用評級調整導致信用等級不符合要求時，基金管理小組應采取有效的措施，在合理的時間內調整組合。（3）投資管理的方法本基金在投資組合管理中將采用主動投資策略，在投資中將充分發(fā)揮現代金長盛貨幣市場基金2006年第1季度報告第2頁共12頁融工程與數量化分析技術方法的決策輔助作用，以提高投資決策的科學性與及時性，在控制風險的前提下，追求收益最大化。本基金的核心投資策略由四部分組成：短期市場利
7、率預期策略、期限機構的滾動配置策略、投資組合優(yōu)化策略、無風險套利操作策略。A、短期市場利率預期策略短期利率預期策略是指基金管理人根據對短期貨幣市場有影響的宏觀經濟形勢、財政與貨幣政策、短期市場資金供求等因素變化作出研究與分析，對未來短期內不同市場、不同品種的市場利率進行積極的判斷，并以此為依據制定未來一段時間基金組合的期限結構和品種配置計劃，期限結構與品種配置計劃是未來一段投資的基礎。B、期限結構的滾動配置策略為了保證組合資產高流動性，組合資產在到期期限配置上采用滾動配置的策略，即在一個相對固定的
8、投資周期中，將各期限品種的投資均衡分布在不同時間上，從而保證在投資周期內的任何時刻都有穩(wěn)定的到期現金流，最大限度地提高到期期限約束條件下的流動性。C、投資組合優(yōu)化策略投資組合優(yōu)化管理策略是指在期限結構與品種比例約束下，在滾動配置策略的基礎上采用優(yōu)化技術獲得最大化收益的策略體系。其優(yōu)化目標是組合資產收益最大化，約束條件為期限結構比例約束、品種類屬比例約束、信用風險約束等。D、無風險套利操作策略由于市場環(huán)境差異以及市場參與成員的不同，市場中常常存在無風險套利機會。本基金管理人認為隨著市
