淺談我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)存問題及相應(yīng)對策

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1、淺談我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)存問題及相應(yīng)對策淺談我國證券市場監(jiān)管的問題及相應(yīng)對策摘要：證券監(jiān)管體制是證券監(jiān)管的職責(zé)劃分和權(quán)力劃分的方式和組織制度,是國家歷史和國情的產(chǎn)物。證券監(jiān)管體制的有效性和規(guī)范性是決定證券市場有續(xù)和穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為證券市場監(jiān)管的主體在整個監(jiān)管體系中發(fā)揮著主導(dǎo)作用,確立有效的監(jiān)管體制模式,能夠提高監(jiān)管的效率,避免證券市場過分波動。關(guān)鍵詞：證券;證券市場;監(jiān)管引言:以前，證券市場監(jiān)管主要由中國人民銀行主管，體改委、國家工商局等其他政府機(jī)構(gòu)及上海、深圳兩地地方政府參與管

2、理的形式。成立國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會以后，證券監(jiān)管由國務(wù)院證券委負(fù)責(zé)，中國證監(jiān)會作為證券委的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，承擔(dān)起對我國證券市場的監(jiān)管任務(wù)。國務(wù)院撤銷了證券委，同年確認(rèn)中國證監(jiān)會為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場的發(fā)展，我國證券法律制度也逐步建立起來，如《公司法》、《國庫券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺，進(jìn)一步確立了中國證券

3、市場法律規(guī)范的框架。以滬深交易所設(shè)立為標(biāo)志，中國證券市場短短十幾年走過了國外證券市場上百年的自然演進(jìn)的發(fā)展過程，應(yīng)當(dāng)說政府的積極推進(jìn)功不可沒，然而毋庸諱言，年輕的中國證券市場在快速成長的過程中還存在不少問題：監(jiān)管制度缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃。中國證券市場從無到有，發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，成績斐然。然而，由于市場發(fā)展迅猛，政府監(jiān)管部門疲于應(yīng)付大量繁雜的日常事務(wù)性工作，不經(jīng)意忽略了對市場發(fā)展急待解決的根本的監(jiān)管制度建設(shè)。盡管我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來加大了對欺詐與操縱的打擊力度，但行政監(jiān)管往往是事后監(jiān)管，監(jiān)管存在顯著的滯后性

4、和弱效性。本文從我國證券市場現(xiàn)存的問題出發(fā)，分析了我國證券市場監(jiān)管現(xiàn)存的問題，并對完善我國證券市場監(jiān)管體制提出了對策建議。一、我國證券市場監(jiān)管體制的形成過程我國證券市場監(jiān)管體制經(jīng)歷了一個從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管,由分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的過程,大致可以分為兩個階段。(一)第一階段從80年代中期到90年代初期,證券市場處于區(qū)域性試點(diǎn)階段,這是我國證券市場的起步階段,股票發(fā)行僅限于少數(shù)地區(qū)的試點(diǎn)企業(yè)。1990年,國務(wù)院決定分別成立上海、深圳證券交易所,兩地的一些股份公司開始進(jìn)行股票的公開發(fā)行和上市交易的試點(diǎn)。1

5、992年,又開始選擇少數(shù)上海、深圳以外的股份公司到上海、深圳兩家證券交易所上市。這一時(shí)期證券市場的監(jiān)管主要由地方政府負(fù)責(zé)。(二)第二階段從1992年開始,國務(wù)院總結(jié)了區(qū)域性證券市場試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),決定成立國務(wù)院證券委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會,負(fù)責(zé)對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管,同時(shí),開始在全國范圍內(nèi)進(jìn)行股票發(fā)行和上市試點(diǎn)。從此,證券市場開始成為全國性市場,證券市場的監(jiān)管也由地方監(jiān)管為主改為中央集中監(jiān)管,并通過不斷調(diào)整國務(wù)院各有關(guān)部門的監(jiān)管職責(zé),逐步走向證券市場集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制。1998年,國務(wù)院決

6、定撤銷國務(wù)院證券委員會,工作改由中國證券監(jiān)督管理委員會承擔(dān),并決定中國證券監(jiān)督管理委員會對地方證管部門實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo),從而形成了集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系。二、我國證券監(jiān)管體制現(xiàn)存的主要問題(一)相關(guān)法律的不完善雖然近幾年來政府有關(guān)部門出臺了一系列規(guī)范證券市場的法規(guī)、條例，《證券法》也于1998年底在九屆人大六次會議上通過并于1999年7月開始實(shí)施，但缺乏相應(yīng)配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《證券交易法》、《證券信譽(yù)評級法》、《信托法》等，對于一些我國尚未定位或尚無條件開辦的領(lǐng)域以及現(xiàn)階段解決不了的問題、有關(guān)企業(yè)

7、收購和資產(chǎn)重組的法律界定問題等，現(xiàn)有法規(guī)更是未能給出既符合中國國情又接近國際慣例的明確規(guī)定。而證券法規(guī)體系不完整不可避免地帶來可操作性差等問題，監(jiān)管所依據(jù)的法律法規(guī)尚不健全，滯后于證券市場的快速發(fā)展，增加了監(jiān)管難度。(二)證券業(yè)協(xié)會、證券交易所的自律機(jī)制尚不健全證券交易所、證券業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律的主要承擔(dān)者，但在我國，由于缺乏有效的自律機(jī)制，證券交易所、證券業(yè)協(xié)會尚未真正承擔(dān)起此項(xiàng)功能。中國證券業(yè)協(xié)會早在1991年8月就已成立，但其作為全國最大的行業(yè)自律組織，并沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的自律功能。尤其是在制定

8、全國性行業(yè)自律管理規(guī)則、開展證券從業(yè)人員的培訓(xùn)、對證券經(jīng)紀(jì)人員執(zhí)業(yè)資格的考核、認(rèn)定和管理等方面顯得比較滯后。目前，我國證券市場日常管理性的自律管理主要由上海和深圳兩個證券交易所進(jìn)行，而各交易市場之間為了自身的利益競爭激烈，監(jiān)管規(guī)則和力度相差甚大，未能達(dá)到統(tǒng)一、協(xié)調(diào)、強(qiáng)化的自律管理效果。而忽視證券交易所作為一線監(jiān)管部門的功能，等到證監(jiān)會對違法、違規(guī)行為進(jìn)行查處時(shí)，事態(tài)可能已經(jīng)到了非常嚴(yán)重的地步。(三)信息披露制度尚不規(guī)范信息披露制度是證券市場發(fā)展的基石。一個有效、規(guī)范、