淺論企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值評估方法研究的論文

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1、淺論企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值評估方法研究的論文淺論企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值評估方法研究的論文摘要:企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)非常重要的構(gòu)成部份,但其價值的認定卻具有較高的難度。文章以cia法和ahp法作為計算工具,運用收益法對企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值的評估展開了探討,提出了評估企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)的思路和方法,以求對企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值的評估有所幫助。關(guān)鍵詞:非市場類無形資產(chǎn);價值評估;評估方法一、引言無形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部份,在我國自改革開放以來就已備受關(guān)注,人們從無形資產(chǎn)評估方法、評估

2、理論、評估風險、規(guī)范和管理等不同的角度對無形資產(chǎn)價值評估進行了研究,并取得了不少有價值的研究成果。毫無疑問,企業(yè)發(fā)展至今,傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價值構(gòu)成要素(如專利權(quán)、專營權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)、商標權(quán)和土地使用權(quán))已經(jīng)無法正確地反映為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢和獲取超額利益的優(yōu)勢了,人們更加關(guān)注的是知識資本范疇的無形資產(chǎn)價值構(gòu)成要素,且主要有8類,詳見表1。鑒此,本文將企業(yè)無形資產(chǎn)按其內(nèi)容分為二大類:一是市場類無形資產(chǎn)。即通過客戶關(guān)系、競爭地位和合作伙伴表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價值主要受市場因

3、素的左右,不是企業(yè)自己能夠控制的;二是非市場類無形資產(chǎn)。即通過員工能力、信息管理、工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價值主要受企業(yè)自身的影響,在很大程度上由企業(yè)自己控制,有時候工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新也能通過專利(專有)技術(shù)表現(xiàn)出來。..CoM目前,除專利(專有)技術(shù)外,專門研究的企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值評估的成果不多,文獻對不可辨認無形資產(chǎn)價值評估方法進行了探討,其中包括部分非市場類無形資產(chǎn),文獻對人力資源評估方法進行了分析,文獻則對技術(shù)型無形資產(chǎn)

4、價值評估方法展開了研究。由于企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)呈現(xiàn)出可控性、未來價值的不確定性和附屬性等特點,本文提出以cia法和ahp法作為主要計算工具,運用收益法來對企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)價值進行評估。二、運用cia法測算無形資產(chǎn)對企業(yè)超額收益的貢獻cia(calculatedintangiblevalue)法是美國伊利諾斯州nci研究所提出來的一種評價企業(yè)無形資產(chǎn)價值的方法,其基本思路是:企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)運用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源,可通過對企業(yè)超額收益的資本化計算無形資產(chǎn)價值。它以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率

5、為基礎(chǔ),將企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視作無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤。由于這種方法采用企業(yè)通過審計的會計報表上的數(shù)據(jù)進行計算,所以具有相對較強的客觀性和可操作性。所謂超額收益,主要是指在其他條件均保持行業(yè)平均水平的前提下,由于無形資產(chǎn)的存在而使得企業(yè)獲得的高于行業(yè)平均水平的收益。當然,在評估業(yè)務(wù)中,要對基準日無形資產(chǎn)價值進行評估,為保證無形資產(chǎn)價值的完整性,則需要對未來若干年(即預測期,一般選為5年或更長)無形資產(chǎn)所貢獻的收益進行預測,然后采用合適的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)到基準日,那么,此時就需要根據(jù)基

6、準日前若干年(為使評估結(jié)果更加具備客觀性通常不少于3年)收入和成本費用(或凈利潤)的情況來預測企業(yè)未來若干年的凈利潤,這些評估參數(shù)(如收益、成本、折現(xiàn)率等)的確定對企業(yè)無形資產(chǎn)價值評估結(jié)果的合理性至關(guān)重要。在考察整體無形資產(chǎn)對凈利潤的貢獻時,根據(jù)“等量資本獲取等量利潤”的基本原則,采用資本利潤率的原理予以計量,計算企業(yè)可實現(xiàn)的超額收益,從而確認無形資產(chǎn)對凈利潤的貢獻。計算預測期內(nèi)各年的超額收益,可采用的基本計量方法為:超額收益=凈資產(chǎn)價值×(預測凈資產(chǎn)收益率一行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率)=預測凈利潤-凈資產(chǎn)價值×

7、行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率三、運用ahp法測算非市場類無形資產(chǎn)對無形資產(chǎn)貢獻的權(quán)重采用層次分析法(簡稱ahp法)對各無形資產(chǎn)的貢獻進行劃分,確定企業(yè)非市場類無形資產(chǎn)各要素的權(quán)重。1.構(gòu)建模型。將確定不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)價值中的權(quán)重作為ahp法的總目標,而其中各種不同類型的無形資產(chǎn)應作為方案層的各個不同要素。由于各種不同類型的無形資產(chǎn)對超額收益產(chǎn)生的作用不同,貢獻大小不一樣,因此將超額收益產(chǎn)生的各種原因(在業(yè)績分析中可以確定)作為準則層的諸元素。分清了ahp法中的三個層次(問題復雜的還可以將準則層分若干子層次

8、),就可以在相鄰層次各要素間建立聯(lián)系。這一點可以依據(jù)一般經(jīng)濟活動的邏輯規(guī)律或咨詢被評估單位的高級管理人員做到。下層次對上一層次某一因素,即各種類型無形資產(chǎn)對超額收益產(chǎn)生的原因,有貢獻的用連線聯(lián)結(jié)起來的,無貢獻的不劃連線。至此,完成了ahp法層次遞層結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)造,稱為組合無形資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)圖(如圖1所示)。說明:a層:進行層次分析的總目標,在已確定出組合無形資產(chǎn)形成的超額收益中,分析求出各種無形資產(chǎn)在超額收益中的貢