淺論企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法研究的論文

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1、淺論企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法研究的論文淺論企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法研究的論文摘要:企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)非常重要的構(gòu)成部份,但其價(jià)值的認(rèn)定卻具有較高的難度。文章以cia法和ahp法作為計(jì)算工具,運(yùn)用收益法對(duì)企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估展開了探討,提出了評(píng)估企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)的思路和方法,以求對(duì)企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估有所幫助。關(guān)鍵詞:非市場(chǎng)類無形資產(chǎn);價(jià)值評(píng)估;評(píng)估方法一、引言無形資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部份,在我國自改革開放以來就已備受關(guān)注,人們從無形資產(chǎn)評(píng)估方法、評(píng)估

2、理論、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范和管理等不同的角度對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估進(jìn)行了研究,并取得了不少有價(jià)值的研究成果。毫無疑問,企業(yè)發(fā)展至今,傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成要素(如專利權(quán)、專營權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)和土地使用權(quán))已經(jīng)無法正確地反映為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢(shì)和獲取超額利益的優(yōu)勢(shì)了,人們更加關(guān)注的是知識(shí)資本范疇的無形資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成要素,且主要有8類,詳見表1。鑒此,本文將企業(yè)無形資產(chǎn)按其內(nèi)容分為二大類:一是市場(chǎng)類無形資產(chǎn)。即通過客戶關(guān)系、競爭地位和合作伙伴表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價(jià)值主要受市場(chǎng)因

3、素的左右,不是企業(yè)自己能夠控制的;二是非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)。即通過員工能力、信息管理、工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新表現(xiàn)出來的、為企業(yè)帶來超額利潤的無形資產(chǎn)。這類無形資產(chǎn)的價(jià)值主要受企業(yè)自身的影響,在很大程度上由企業(yè)自己控制,有時(shí)候工藝流程、產(chǎn)品/服務(wù)和技術(shù)更新也能通過專利(專有)技術(shù)表現(xiàn)出來。..CoM目前,除專利(專有)技術(shù)外,專門研究的企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成果不多,文獻(xiàn)對(duì)不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法進(jìn)行了探討,其中包括部分非市場(chǎng)類無形資產(chǎn),文獻(xiàn)對(duì)人力資源評(píng)估方法進(jìn)行了分析,文獻(xiàn)則對(duì)技術(shù)型無形資產(chǎn)

4、價(jià)值評(píng)估方法展開了研究。由于企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)呈現(xiàn)出可控性、未來價(jià)值的不確定性和附屬性等特點(diǎn),本文提出以cia法和ahp法作為主要計(jì)算工具,運(yùn)用收益法來對(duì)企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。二、運(yùn)用cia法測(cè)算無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)超額收益的貢獻(xiàn)cia(calculatedintangiblevalue)法是美國伊利諾斯州nci研究所提出來的一種評(píng)價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的方法,其基本思路是:企業(yè)無形資產(chǎn)是企業(yè)運(yùn)用其有形資產(chǎn)獲取超額收益的來源,可通過對(duì)企業(yè)超額收益的資本化計(jì)算無形資產(chǎn)價(jià)值。它以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率

5、為基礎(chǔ),將企業(yè)收益中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分視作無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤。由于這種方法采用企業(yè)通過審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算,所以具有相對(duì)較強(qiáng)的客觀性和可操作性。所謂超額收益,主要是指在其他條件均保持行業(yè)平均水平的前提下,由于無形資產(chǎn)的存在而使得企業(yè)獲得的高于行業(yè)平均水平的收益。當(dāng)然,在評(píng)估業(yè)務(wù)中,要對(duì)基準(zhǔn)日無形資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,為保證無形資產(chǎn)價(jià)值的完整性,則需要對(duì)未來若干年(即預(yù)測(cè)期,一般選為5年或更長)無形資產(chǎn)所貢獻(xiàn)的收益進(jìn)行預(yù)測(cè),然后采用合適的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)到基準(zhǔn)日,那么,此時(shí)就需要根據(jù)基

6、準(zhǔn)日前若干年(為使評(píng)估結(jié)果更加具備客觀性通常不少于3年)收入和成本費(fèi)用(或凈利潤)的情況來預(yù)測(cè)企業(yè)未來若干年的凈利潤,這些評(píng)估參數(shù)(如收益、成本、折現(xiàn)率等)的確定對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估結(jié)果的合理性至關(guān)重要。在考察整體無形資產(chǎn)對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)時(shí),根據(jù)“等量資本獲取等量利潤”的基本原則,采用資本利潤率的原理予以計(jì)量,計(jì)算企業(yè)可實(shí)現(xiàn)的超額收益,從而確認(rèn)無形資產(chǎn)對(duì)凈利潤的貢獻(xiàn)。計(jì)算預(yù)測(cè)期內(nèi)各年的超額收益,可采用的基本計(jì)量方法為:超額收益=凈資產(chǎn)價(jià)值×(預(yù)測(cè)凈資產(chǎn)收益率一行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率)=預(yù)測(cè)凈利潤-凈資產(chǎn)價(jià)值×

7、行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率三、運(yùn)用ahp法測(cè)算非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)對(duì)無形資產(chǎn)貢獻(xiàn)的權(quán)重采用層次分析法(簡稱ahp法)對(duì)各無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)進(jìn)行劃分,確定企業(yè)非市場(chǎng)類無形資產(chǎn)各要素的權(quán)重。1.構(gòu)建模型。將確定不同無形資產(chǎn)在組合無形資產(chǎn)價(jià)值中的權(quán)重作為ahp法的總目標(biāo),而其中各種不同類型的無形資產(chǎn)應(yīng)作為方案層的各個(gè)不同要素。由于各種不同類型的無形資產(chǎn)對(duì)超額收益產(chǎn)生的作用不同,貢獻(xiàn)大小不一樣,因此將超額收益產(chǎn)生的各種原因(在業(yè)績分析中可以確定)作為準(zhǔn)則層的諸元素。分清了ahp法中的三個(gè)層次(問題復(fù)雜的還可以將準(zhǔn)則層分若干子層次

8、),就可以在相鄰層次各要素間建立聯(lián)系。這一點(diǎn)可以依據(jù)一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的邏輯規(guī)律或咨詢被評(píng)估單位的高級(jí)管理人員做到。下層次對(duì)上一層次某一因素,即各種類型無形資產(chǎn)對(duì)超額收益產(chǎn)生的原因,有貢獻(xiàn)的用連線聯(lián)結(jié)起來的,無貢獻(xiàn)的不劃連線。至此,完成了ahp法層次遞層結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)造,稱為組合無形資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)圖(如圖1所示)。說明:a層:進(jìn)行層次分析的總目標(biāo),在已確定出組合無形資產(chǎn)形成的超額收益中,分析求出各種無形資產(chǎn)在超額收益中的貢