應收賬款質(zhì)押融資現(xiàn)狀、風險與控制的論文

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1、應收賬款質(zhì)押融資現(xiàn)狀、風險與控制的論文摘要　文章重點分析了應收賬款質(zhì)押融資實施的現(xiàn)狀及風險，并提出了從企業(yè)、銀行和政府相關部門三方控制應收賬款質(zhì)押融資風險的對策?！　￡P鍵詞　應收賬款質(zhì)押；現(xiàn)狀分析；風險分析；控制　　　　應收賬款質(zhì)押是應收賬款融資方式的一種。是指企業(yè)與銀行等金融機構簽訂合同。以應收賬款作為抵押品。在合同規(guī)定的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機構取得短期借款的融資方式。2007年10月1日正式實施的《物權法》第223條擴大了可用于擔保的財產(chǎn)范圍，明確規(guī)定在應收賬款上可以設立質(zhì)權，用于擔保融資，從而將應收賬款納入質(zhì)押范圍，這被看作是破解我國

2、中小企業(yè)貸款堅冰的開始?！　　　∫?、我國應收賬款質(zhì)押融資現(xiàn)狀分析　　　　應收賬款質(zhì)押擔保在許多國家尤其是歐美等發(fā)達國家的融資體系中已占據(jù)重要地位。聯(lián)合國國際貿(mào)易法委員會頒布了《2001年聯(lián)合國國際貿(mào)易中應收賬款讓與公約》。各國商業(yè)銀行還專門成立了應收賬款擔保(保理)聯(lián)盟，制定共同的規(guī)則。促進應收賬款融資。例如，美國《統(tǒng)一商法典》(ucc)建立了高效的動產(chǎn)擔保制度，成為美國動產(chǎn)擔保的核心法律，包括應收賬款在內(nèi)的動產(chǎn)質(zhì)押融資已經(jīng)占到了中小企業(yè)融資的70％。加拿大于20世紀60-70年代仿效美國ucc第九章建立了本國的動產(chǎn)擔保法律制度。國際經(jīng)驗表明。應收賬款質(zhì)押融資是緩解中小企業(yè)

3、融資難問題的有效途徑?！　召~款質(zhì)押融資在我國的發(fā)展歷程與我國相關法律的完善進程是一致的?！段餀喾ā分埃捎诘盅喝谫Y主要依賴和參照《擔保法》和《合同法》等法律的相關規(guī)定。.相應地，應收賬款質(zhì)押業(yè)務的開展也需要在此框架下討論其可行性。長期以來，雖然商業(yè)銀行等金融機構也一直在探索由不動產(chǎn)抵押到動產(chǎn)抵押融資的模式，但企業(yè)融資擔保仍高度依賴于不動產(chǎn)。這也導致了不動產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)從銀行獲得貸款日益困難。很明顯，在原有的有關擔保的法律框架下。房地產(chǎn)等不動產(chǎn)成為銀行的主要間接資產(chǎn)，也加大了企業(yè)和銀行的風險，而依據(jù)《物權法》大力發(fā)展應收賬款質(zhì)押融資，則可以在一定程度上緩解不動產(chǎn)擔保貸

4、款集中產(chǎn)生的影響，更重要的是為中小企業(yè)融資提供了一種新的融資方式。依據(jù)《物權法》的規(guī)定：債務人或者第三人有權處分的應收賬款可以出質(zhì)，以應收賬款出質(zhì)的。當事人應當訂立書面合同，質(zhì)權自信貸征信機構辦理出質(zhì)登記時設立。特別是《物權法》借鑒美國、加拿大等已建立應收賬款擔保交易登記體系國家的經(jīng)驗，確立了應收賬款質(zhì)權公示登記制度，這是我國物權擔保法上的一大突破，為商業(yè)銀行開展應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務提供了法律保障?！　〉?。就截至目前對各商業(yè)銀行開展應收賬款融資業(yè)務的調(diào)查來看，應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務的開展并不樂觀。根據(jù)表1國內(nèi)主要銀行網(wǎng)站公布的融資產(chǎn)品統(tǒng)計資料可以看出。各銀行應收賬款融資業(yè)務

5、主要還是集中在應收賬款讓售或保理(達到了100％)：對于應收賬款質(zhì)押業(yè)務。盡管《物權法》已經(jīng)實行了近半年，但是各銀行明確可以開展此項融資業(yè)務的只達到50％左右。而且，從目前開展此項業(yè)務的銀行所規(guī)定的條件比如對融資企業(yè)信用等級的要求等來看，也還處于比較謹慎的態(tài)度。這種狀況在一定程度上反映了銀行對于應收賬款質(zhì)押風險的擔憂，也體現(xiàn)了目前中小企業(yè)信用擔保體系的不完善?！　?說明：①表中資料根據(jù)各銀行網(wǎng)站截至2008年2月14日的相關欄目融資信息整理得到，并未與相關銀行信貸部門核實。表中打?qū)Ρ硎驹擁椚谫Y業(yè)務在此行已經(jīng)明確推出，但并不代表其實際開展的效果：錯表示該項融資業(yè)務在此行截至目

6、前尚未明確推出，但也并不表示在實際融資業(yè)務中沒有開展。②表中“應收賬款讓售”與“保理”業(yè)務是一致的，分為有追索權保理和無追索權保理兩類，打?qū)Ρ砻髟撱y行至少開展了其中之一的業(yè)務。這里未作進一步區(qū)分。)　　　　二、應收賬款質(zhì)押融資風險分析　　　　應收賬款質(zhì)押融資屬于擔保貸款的一種。與其他擔保貸款的不同主要在于擔保物的不同。應收賬款質(zhì)押一方面存在與其他貸款共同的風險特征；另一方面由于應收賬款質(zhì)押的權利質(zhì)押的特殊性，使得其風險更具不確定性。　　根據(jù)已往眾多文獻的分析，一般地。從銀行等金融機構的角度可將應收賬款質(zhì)押融資所涉及的風險分為兩類。一類屬于商業(yè)風險。主要包括第三債務人履行能力

7、的欠缺和可能行使的各種抗辯權和抵銷權等。此類風險主要問題在于某種應收賬款事前是否適合入質(zhì)。這主要取決于銀行等信貸機構自己的判斷，其規(guī)避和消除也依賴于銀行等信貸機構增強自身的風險管理能力以及對客戶的信用評估和資金流動的監(jiān)控能力。另外一類風險是法律風險，包括欺詐性風險、違約風險和判決執(zhí)行風險等。對于法律風險，一方面可通過合同法中的代位權、撤銷權、違約救濟等債權保障制度；另一方面則要依賴于物權法中應收賬款質(zhì)押的公示等制度加以規(guī)制和解決(劉保玉、孫超，2007)?？梢钥闯?，無論是由應收賬款質(zhì)押融資行為引起的商業(yè)風險還是法律