我國金融混業(yè)經(jīng)營趨勢與金融監(jiān)管論文

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1、我國金融混業(yè)經(jīng)營趨勢與金融監(jiān)管論文摘要：面對全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大潮，我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管模式面臨著越來越大的改革壓力。雖然混業(yè)經(jīng)營也是我國金融業(yè)的發(fā)展趨勢，但金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是有條件的。目前無論從宏觀監(jiān)管環(huán)境，還是微觀主體的制度基礎都不具備混業(yè)經(jīng)營條件，分業(yè)經(jīng)營還將是今后一段時間的政策選擇。與此相應，面對混業(yè)經(jīng)營在我國初露端倪的新形勢，我國的金融監(jiān)管應根據(jù)金融業(yè)發(fā)展的階段性特征作出調(diào)整，而且要順應金融業(yè)發(fā)展潮流。通過分析混業(yè)經(jīng)營下國際金融業(yè)監(jiān)管改革的趨勢為我國金融監(jiān)管提出了建議。面對經(jīng)濟全球化趨勢

2、..，出于競爭和金融業(yè)本身發(fā)展的需要，世界許多國家紛紛放松對本國金融業(yè)的限制，實行金融自由化，由此推動了全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展和金融監(jiān)管改革。本文擬就我國金融業(yè)混業(yè)趨勢和相關的監(jiān)管問題作膚淺探討。一．混業(yè)經(jīng)營的界定及在我國的發(fā)展前景（一）對混業(yè)經(jīng)營的界定綜觀全球的混業(yè)經(jīng)營，不外乎以下三種情況：1．商業(yè)銀行在其法人實體內(nèi)部設立非銀行金融經(jīng)營部門，一個法人多種金融業(yè)務；2.商業(yè)銀行（或非銀行金融機構(gòu)）通過投資，設立控股的非銀行金融機構(gòu)（或商業(yè)銀行），商業(yè)銀行（或非銀行金融機構(gòu)）與其投資的非銀行金融機構(gòu)（或

3、商業(yè)銀行）是母子關系，一個法人一種金融業(yè)務,母公司是金融機構(gòu)，來實現(xiàn)商業(yè)銀行與其它金融業(yè)務的混業(yè)經(jīng)營。3．一家非金融的母公司控股銀行、證券等金融機構(gòu)，銀行與其它金融機構(gòu)的關系是兄弟關系，它們同屬于同一個母公司。這種兄弟關系的混業(yè)經(jīng)營，也能通過業(yè)務的協(xié)同，來實現(xiàn)銀行與其它金融機構(gòu)析利益共享，但不能直接從其它金融機構(gòu)中取得利潤，只能通過業(yè)務關系或關聯(lián)交易來實現(xiàn)。我國光大集團，及美國金融控股公司是該模式。嚴格來講，第1種混業(yè)是絕對的混業(yè)經(jīng)營,如德國的全能型銀行；而第2種混業(yè)含有分業(yè)的性質(zhì),從機構(gòu)上體現(xiàn)出分業(yè)

4、的跡象，如英國、日本，我國的中信也是第2種模式，信托公司控股銀行、證券。第1和第2種模式中，控股金融機構(gòu)通過投資收益可以從被控股金融機構(gòu)中獲取利潤，真正實現(xiàn)金融業(yè)務一體化。第3種實際上并不是真正的混業(yè)經(jīng)營。第2種和第3種模式又都源于本國分業(yè)經(jīng)營的歷史背景，是分業(yè)經(jīng)營的金融機構(gòu)為了沖破政策限制的產(chǎn)物。三種不同模式的混業(yè)經(jīng)營對宏觀金融監(jiān)管提出了不同要求。（二）我國金融發(fā)展趨勢是混業(yè)經(jīng)營，但分業(yè)經(jīng)營仍將是今后一段時間的政策選擇。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營將是21世紀金融業(yè)發(fā)展的趨勢。因為金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營有利于金融創(chuàng)新，能

5、改善金融服務，更好服務于投資者和社會大眾，從而提高金融資源的配置效率；同時，混業(yè)經(jīng)營有利于金融企業(yè)開拓市場，優(yōu)化金融企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，增強其國際綜合競爭力。我國經(jīng)過二十多年的改革開放政策，目前又即將加入WTO，金融業(yè)的國際接軌勿容置疑的決定了混業(yè)經(jīng)營將是我國金融業(yè)發(fā)展的趨勢。然而，金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟社會中的特殊而又核心的產(chǎn)業(yè)，金融混業(yè)經(jīng)營的實行是有條件的，因為任何事物的發(fā)展都有兩面性，金融混業(yè)經(jīng)營相應地加大了金融風險。因此金融混業(yè)經(jīng)營諸多條件中最重要的條件是較高的金監(jiān)管水平。目前我國正處在從長期計劃

6、經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型期,金融混業(yè)經(jīng)營的條件尚不成熟，分業(yè)經(jīng)營仍將是現(xiàn)階段的政策選擇。主要因為：1．宏觀監(jiān)管環(huán)境方面：（1）我國金融監(jiān)管機構(gòu)風險控制能力較差，,實行混業(yè)經(jīng)營不利于保障金融體系的安全。目前我國金融監(jiān)管水平較低，具體表現(xiàn)在：金融風險的監(jiān)管仍處于事后監(jiān)管，扮著"救火隊"角色，監(jiān)管還不能實現(xiàn)超前性和預警性，監(jiān)管機構(gòu)仍處于被動應付的地位；監(jiān)管手段和方式已逐步市場化，但還帶著深深的"計劃"印記，監(jiān)管手段也顯得單一，不能滿足混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的需要；在分業(yè)經(jīng)營的體制下，形成了分業(yè)監(jiān)管的基本框架，但監(jiān)管部門之

7、間各自為政，協(xié)調(diào)性較差，不能適應混業(yè)要求。隨著中國保險監(jiān)督委員會的成立與運作，標志著中國金融業(yè)全面實施分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的格局，金融監(jiān)管當局由人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會"三駕馬車"組成。由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領域的邊界越來越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?。?）我國金融法律體系尚不健全，加上我國金融市場的發(fā)育水平較低，其中資本市場雖然初具規(guī)模，但還不成熟，投機性仍較強。加上,實行混業(yè)經(jīng)營有可能引發(fā)較大風險。目前,盡管以《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》為代表的金融法律框架基本形成,但還只是粗

8、線條的,亟待進一步健全。在1993年以前，我國金融業(yè)實行的也是混業(yè)經(jīng)營。到1992年下半年時，社會上出現(xiàn)了房地產(chǎn)熱和證券投資熱，銀行大量信貸資金通過同業(yè)拆借市場進入證券市場，導致了金融秩序的混亂就是一個教訓。2．微觀主體制度基礎方面：金融機構(gòu)內(nèi)控制度脆弱,缺乏混業(yè)經(jīng)營所要求的嚴格自律制度。目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平較為落后,尚未建立起完善的內(nèi)部控制制度,導致銀行法律規(guī)章和約束機制往往"形同虛設"。而在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營大都建立在較嚴