試論激勵約束機制與國企改革

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1、試論激勵約束機制與國企改革[論文摘要]以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo)的我國國有企業(yè)改革，必須在建立企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的同時，建立起有效的經(jīng)營管理人員激勵與約束機制。這是防止經(jīng)營權(quán)侵犯所有權(quán)，防止國有資產(chǎn)流失，提高企業(yè)經(jīng)營效率，確保國有資產(chǎn)保值增值的關(guān)鍵?！　論文關(guān)鍵詞]委托代理關(guān)系激勵約束機制　國企改革　　現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的主要特征就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，隨著兩權(quán)的分離，企業(yè)內(nèi)部就產(chǎn)生股東和經(jīng)營者之間的委托一一代理關(guān)系。在這種關(guān)系中，由于委托人和代理人都是“有限理性”的“經(jīng)濟人”，雙方無可避免地存在著由于目標(biāo)不一致而產(chǎn)生的利益沖突。沖突產(chǎn)生時，代理人為追求自身的利益而損害委托人利益，便產(chǎn)生了代理

2、問題?！　∑髽I(yè)經(jīng)營者對企業(yè)的興衰存亡起著決定性的影響。但經(jīng)營者的決策只有部分可以在短期內(nèi)見效，而更多的決策是長期性的，需要三五年、十年甚至更長的時間才能見效。當(dāng)公司對經(jīng)營者的評價傾向于短期目標(biāo)時，經(jīng)營者為了快速突出自己的工作成績，可能會傾向于那些短期內(nèi)會帶來好處，但不利于公司長期發(fā)展的計劃。另外，由于缺乏一個健全的激勵和約束機制，便不可避免地出現(xiàn)日本學(xué)者青木昌彥所稱的“內(nèi)部人控制”。在內(nèi)部人控制的情況下，企業(yè)經(jīng)營者往往將大量的資源進行非生產(chǎn)性配置，從而擴大自己的控制權(quán)收益。企業(yè)激勵和約束機制越不健全，代理人行為偏離委托人(股東)的目標(biāo)也就越嚴重?！　∫?、國有企業(yè)激勵機制現(xiàn)狀　　1．代理問題。

3、國有企業(yè)從產(chǎn)權(quán)上講，本質(zhì)上屬全體人民所有，具有高度社會性，因而客觀上決定國有企業(yè)的所有權(quán)只能由國家政府代表全體人民行使。但國家并非一個人格化代表，國家必須委托特定自然人來經(jīng)營國有企業(yè)，這樣就不可避免產(chǎn)生國有企業(yè)所有權(quán)的虛置情況。從而造成經(jīng)營權(quán)的強化和所有權(quán)的弱化。企業(yè)經(jīng)營者激勵機制雖逐步建立，如年薪制和經(jīng)營者持股制，并在一定程度上發(fā)揮了作用，但有效的約束機制卻未能同時形成，從而造成了目前國有企業(yè)中權(quán)利和責(zé)任嚴重不對稱的局面。另外，隨著近些年來國企改革的不斷展開，收益權(quán)和控制權(quán)逐漸分化。法律上不掌握控制權(quán)的具有很大收益權(quán)，而掌握控制權(quán)的卻只有有限的收益權(quán)。這就是我國國有企業(yè)中代理問題的現(xiàn)狀?！?/p>

4、　2．經(jīng)營者激勵約束機制問題。國企改革的基本思路在實質(zhì)上一直是在如何建立有效的激勵機制上做文章，無論是以政企分開為導(dǎo)向的承包制，還是以高層激勵為主的年薪制和經(jīng)營者持股制，都是這一思路的體現(xiàn)。但迄今為止，我國國企中，尚未建立良性運轉(zhuǎn)的有效的激勵約束制度，導(dǎo)致國有企業(yè)委托代理關(guān)系內(nèi)在動力機制的失靈。在這種情況下，委托代理關(guān)系是否有效，取決于代理人本身的道德覺悟的高低。而事實，代理人首先是有限理性的經(jīng)濟人，很難做到“義在利先”，因而國有企業(yè)大量存在著“保持中游現(xiàn)象”、“58、59現(xiàn)象”、“窮廟富方丈”等不正?，F(xiàn)象。另外，激勵和約束機制的失靈，也導(dǎo)致了“在職消費”、“隱性收入”等畸形激勵的發(fā)展。　　

5、二、國企效益不佳的主要原因　　國企效益不佳的主要原因，有兩種不同的看法。產(chǎn)權(quán)理論認為，決定企業(yè)經(jīng)營績效的治理結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)安排及其結(jié)構(gòu)最為重要。超產(chǎn)權(quán)理論則認為，企業(yè)產(chǎn)權(quán)固然重要，但競爭是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，決定了企業(yè)的長期績效，企業(yè)產(chǎn)權(quán)機制只有在競爭條件下才能起作用?！　∑鋵崳a(chǎn)權(quán)與競爭都很重要。產(chǎn)權(quán)決定的有效治理是企業(yè)參與市場競爭的首要前提，從企業(yè)經(jīng)營來說，產(chǎn)權(quán)是企業(yè)內(nèi)部的激勵和約束機制，是內(nèi)部動力機制；競爭使企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績可以對比評價，促使經(jīng)營者努力工作，從而可以建立有效的激勵約束機制，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，這是外部動力機制?！　笾贫冗\行盡管也是所有權(quán)與控制權(quán)分離，所有者并不直接經(jīng)營管理企業(yè)

6、，而是委托經(jīng)理人員代為經(jīng)營，形成委托代理關(guān)系。但與西方現(xiàn)代企業(yè)制度具有本質(zhì)的差異，主要表現(xiàn)為西方企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，其所有者是追求利潤最大化的理性投資者，所面臨問題主要是兩權(quán)分離產(chǎn)生的代理人問題，為此，委托人設(shè)置了有效的激勵約束機制，不僅包括根據(jù)代理人收益與經(jīng)營業(yè)績掛鉤的一般原則所確立的年薪、獎勵等，主要是經(jīng)理持股和期股獎勵。國有企業(yè)則不然，國有企業(yè)中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離存在著全體公民委托政府、主管部門委托經(jīng)營者等多層委托代理關(guān)系。因此，所有者的缺位使國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊。從委托人來看，政府并不是一個理性的投資者，國有資產(chǎn)公司作為國資代表，只有控制權(quán)而沒有剩余索取權(quán)，從而沒有動力去選擇合格的經(jīng)營者

7、和搜尋信息，導(dǎo)致監(jiān)管失效、行為扭曲。對代理人的激勵約束機制主要是工資和獎金，不能調(diào)動代理人的經(jīng)營積極性，監(jiān)管成本巨大，同時市場競爭不完善、委托人本身無動力以及不存在真正獨立行使職責(zé)的審計師事物所等中介機構(gòu)(他們不重視信譽，聽命于企業(yè))，使代理問題更加嚴重，有效激勵約束機制難以建立。　　激勵和約束機制失靈的原因，還包括這幾點原因：第一，在觀念上，國有企業(yè)經(jīng)營管理人員被看成是國家干部而不是具有獨立利益的經(jīng)營者，特