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1、淺析家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)演化 論文關(guān)鍵詞:家族企業(yè) 內(nèi)部治理 信任 模型 論文摘要:家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上的特殊性保證了企業(yè)的競爭力。但是,隨著企業(yè)的發(fā)展,家族管理的弊端也明顯可見。通過對信任關(guān)系、股權(quán)和決策機(jī)制的分析,提出相應(yīng)的對策,推動家族企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的演化,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部治理的動態(tài)連續(xù)性?！ ∫?、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的界定 企業(yè)治理是一個包含內(nèi)部治理與外部治理,以企業(yè)各方面利益相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)的復(fù)雜系統(tǒng),包含了兩層制衡關(guān)系:一是公司內(nèi)部股東大會、董事會、監(jiān)事會的三權(quán)或三個主體的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部制衡關(guān)系;二是董事會與總經(jīng)理的經(jīng)營決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的分權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)
2、部制衡關(guān)系。國內(nèi)外對于治理結(jié)構(gòu)定義分為四大類別:制度安排說、相互作用說、組織結(jié)構(gòu)說、決策機(jī)制說,如張維迎的定義:“是關(guān)于企業(yè)控制權(quán)和剩余分配權(quán)的一套法律文件和制度安排”,即是制度安排說。 公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是一個完整的體系,股東行使權(quán)利的能力是治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ);組織治理結(jié)構(gòu)保證經(jīng)營者的行為與所有者的目標(biāo)達(dá)成一致的前提;決策治理結(jié)構(gòu)是為了保證經(jīng)營者的決策科學(xué)、有效;組織治理結(jié)構(gòu)和決策治理結(jié)構(gòu)正好實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離下所有者資本保值、增值的兩個目標(biāo);內(nèi)部控制制度是將所有者資本保值、增值的目標(biāo),以及經(jīng)營者或其集體的經(jīng)營決策在公司各個層次得以落實(shí)的體系?！ 《?、家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的
3、影響因素 家族企業(yè)由于烙上了“家族”的印記,使得家族企業(yè)具有其特殊性:利益相關(guān)者主體有了家族的存在,家族介入企業(yè)管理等。這些特殊性的存在使得家族企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)在一定程度上存在先天的缺陷?！ ?.信任缺失 信任關(guān)系既是一種非正式制度,也是一種社會資本。信任從主觀上講是經(jīng)濟(jì)人都有機(jī)會主義的傾向;客觀上講是因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ、契約不完備所造成的。它具有雙重含義:一是基于心理情感,二是基于行為表現(xiàn),心理情感影響人的行為表現(xiàn)。對于是否給予信任,可以采用Coleman建立的模型[1]。 如果■>■決定=肯定① 如果■<■,決定=否定② 如果■=■,決定=
4、肯定或者否定③ 其中,P為代理人值得信任的概率 L為代理人不值得信任帶來的損失 G為代理人值得信任帶來的收益4 在Coleman的模型中,可以看出,委托人對代理人給予信任的條件為PG+(1-P)L>0。信任是風(fēng)險(xiǎn)性行動,處于經(jīng)濟(jì)人角度考慮,應(yīng)該很少帶有個人感情成分。中國處于一種低文本文化氛圍,建立在關(guān)系本位的基礎(chǔ)上的社會,個人行為受社會關(guān)系的制約影響很大,對家族成員處于盲目絕對的信任狀態(tài)?！ ⌒湃沃贫鹊娜笔?dǎo)致了企業(yè)委托代理成本的增加。張維迎認(rèn)為,出現(xiàn)這一現(xiàn)象的根源在于,中國不缺乏有管理能力的職業(yè)經(jīng)理人,不缺乏管理資源,是因?yàn)楦蛔愕墓芾碣Y源不能成功的為家族
5、企業(yè)所用,目前中國家族企業(yè)真正缺失的是社會信任資源[2]。一方面,家族成員代理能力的不足,引入職業(yè)經(jīng)理人是必然,可即使聘用,企業(yè)主心存疑慮也帶有防范心理;另一方面,家族企業(yè)大膽聘用外人,管理效率大大提高,但這種合作成功的較少,存在很多職業(yè)經(jīng)理卷款而逃、中飽私囊、架空老板、帶走原企業(yè)客戶和機(jī)密等現(xiàn)象?！ ≡?001年“東亞經(jīng)貿(mào)論壇”期間,對與會的1000余名職業(yè)經(jīng)理人問道“你對自己企業(yè)的信任程度時”,只有5%回答是“非常信任”,情況在問及企業(yè)主對職業(yè)經(jīng)理人的信任時非常的類似,僅有7%回答是“非常信任”,表明了職業(yè)經(jīng)理人與企業(yè)之間的合作困難重重,充滿了信任危機(jī)?！ ?.
6、股權(quán)高度集中 家族企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期多數(shù)采取業(yè)主制的形式,股權(quán)高度集中在創(chuàng)業(yè)家族手中,從應(yīng)煥紅2002年對溫州樂清的家族企業(yè)調(diào)查情況看,配偶、子女、兄弟姐妹等家族成員持股的共占92.5%,家族成員處于絕對控股狀態(tài),遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國私人控股的平均水平85.1%[3]。隨著企業(yè)形態(tài)的不斷變化,控制權(quán)沿家庭成員→家族成員→泛家族成員轉(zhuǎn)移,但仍在企業(yè)形態(tài)中占據(jù)很大的比重。在臨界點(diǎn)D點(diǎn),企業(yè)發(fā)展可以選擇利益相關(guān)者治理模式或折中型治理模式,這將直接影響家族成員的控制權(quán)比重?！ ∥覈易迤髽I(yè)的股權(quán)呈超穩(wěn)定狀態(tài),并且以長期性、控制性持股為主,為了保持對企業(yè)的絕對控制權(quán),企業(yè)主不愿采取控制權(quán)分散
7、的股權(quán)融資形式。即便有些家族企業(yè)上市成為公眾公司,將部分股權(quán)讓渡給公眾持有,但仍會保持最大股東的身份。這樣以家族為中心所形成的單一投資主體將無法提供企業(yè)逐步發(fā)展所需要的巨額資金,不利于企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。史玉柱控制了“巨人”集團(tuán)90%的股權(quán),股權(quán)的高度集中導(dǎo)致企業(yè)聚集資金的能力有限。在市場規(guī)模不斷擴(kuò)大以后,企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加,資金的不足成為企業(yè)發(fā)展路上的阻礙。 3.決策機(jī)制不科學(xué) 企業(yè)主不愿與職業(yè)經(jīng)理人分享企業(yè)的控制權(quán)特別是信息機(jī)密程度高的關(guān)鍵要素控制權(quán),而是偏好于自己獨(dú)自掌握全面的企業(yè)控制權(quán)。雷丁認(rèn)為,對于華人企業(yè)來說,把
