民營(yíng)企業(yè)融資難的原因及對(duì)策

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1、民營(yíng)企業(yè)融資難的原因及對(duì)策　　摘要：經(jīng)過20多年的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)重要的一部分。但是民營(yíng)企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)的融資問題則是個(gè)老大難的事情。文章從企業(yè)自身以及外部環(huán)境上分析了原因，主要從最普遍的融資方式——銀行貸款入手，從民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部到國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面得出融資難的原因。根據(jù)分析的原因文章提出企業(yè)自身應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度工作，國(guó)家也應(yīng)改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境?！　￡P(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；外部環(huán)境；對(duì)策　　一、引言　　2002年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)表明，國(guó)內(nèi)GDP增量的80%以上來自民營(yíng)企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)活力的重要源泉

2、逐步得到了廣泛認(rèn)同。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年上半年各家銀行發(fā)放的短期貸款中民營(yíng)企業(yè)只占21%.2001年10月人民銀行在全國(guó)范圍進(jìn)行的一項(xiàng)有關(guān)中小企業(yè)（其中國(guó)有獨(dú)資及控股企業(yè)僅占30.9%）貸款發(fā)放的情況調(diào)查顯示，私營(yíng)企業(yè)貸款滿足率最低，為60.4%，低于平均水平8.1個(gè)百分點(diǎn)。這種情況即使在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)非常發(fā)達(dá)的浙江也不例外，如2002年對(duì)浙江省民營(yíng)企業(yè)的專項(xiàng)調(diào)查顯示，45.7%的企業(yè)認(rèn)為融資困難是企業(yè)發(fā)展的頭號(hào)障礙，有66.4%的企業(yè)認(rèn)為獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款很不容易?！　《?、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀　?。ㄒ唬┦裁词敲駹I(yíng)企業(yè)　　民營(yíng)企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經(jīng)營(yíng)

3、的企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)不是法定概念。一般按照社會(huì)上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營(yíng)和國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)讓私人承包的，均稱為民營(yíng)企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經(jīng)濟(jì)列為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。　?。ǘ┤谫Y風(fēng)險(xiǎn)　　在民營(yíng)企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營(yíng)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在：　　1、管理監(jiān)督機(jī)制缺位，形成道德風(fēng)險(xiǎn)。有些民營(yíng)企業(yè)在獲取大量、高額的銀行貸款后，或螞蟻搬家，或瞞天過海，將資金抽逃、轉(zhuǎn)移到外地，甚至國(guó)外，然后逃之夭夭，使銀行追債無門，造成“金融地震”?！　?、信息傳遞不對(duì)稱，形成數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。有些民營(yíng)企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報(bào)表，向銀行提供含有大

4、量虛假信息的審計(jì)報(bào)告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度?！　?、經(jīng)營(yíng)行為不規(guī)范，形成投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是民營(yíng)企業(yè)大多規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經(jīng)營(yíng)者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個(gè)人，員工處于被動(dòng)的“打工者”地位，參政議政意識(shí)薄弱。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式、策略完全取決于老板個(gè)人的興趣偏好和能力水平。　　4、品行操守的不確定性，形成法律風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)與生存帶來致命的打擊?！　∪?、民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因分析　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自身先天不足　　從民營(yíng)企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊

5、緣和縫隙中成長(zhǎng)起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉(zhuǎn)制而成，其經(jīng)營(yíng)者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員，缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的理論和實(shí)踐，在管理上存在財(cái)務(wù)不規(guī)范，報(bào)表不真實(shí)的現(xiàn)象。由于民營(yíng)企業(yè)沒有建立或健全現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，其直接導(dǎo)致以下兩種后果：　　1、民營(yíng)企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營(yíng)企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財(cái)務(wù)制度不健全的現(xiàn)象，而且它不能及時(shí)給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估，從而使商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國(guó)工商銀行專門制定的面向中

6、小企業(yè)貸款的指導(dǎo)性意見中有一條，出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽(yù)；企業(yè)管理混亂；經(jīng)營(yíng)無固定場(chǎng)所；企業(yè)經(jīng)營(yíng)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項(xiàng)目；信用等級(jí)bb級(jí)以下?！　?、信息不對(duì)稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。信息傳遞不對(duì)稱，形成數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對(duì)稱造成的問題是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場(chǎng)上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。民營(yíng)企業(yè)的信息不對(duì)稱

7、比國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重，其原因是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營(yíng)企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營(yíng)企業(yè)信息的。民營(yíng)企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營(yíng)企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向中小企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)提供貸款?！　。ǘ┩獠凯h(huán)境分析　　我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質(zhì)來劃分的，國(guó)有中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就難得多，一些私營(yíng)企業(yè)干脆就得不到國(guó)家銀