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《基于因子分析的上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效實(shí)證研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、基于因子分析的上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效實(shí)證研究 一、引言 加入WTO后，我國承諾5年內(nèi)開放國內(nèi)銀行業(yè)市場，并在2006年12月11日正式全面開放銀行業(yè)市場，銀行業(yè)的全面開放對于我國的銀行業(yè)來說一把雙刃劍，帶來巨大機(jī)遇的同時，也充滿著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。隨著金融體制改革的不斷深入，我國銀行業(yè)發(fā)生了極大的變化，其管理體制、管理方法得到了很大提高，我國銀行逐步的與國際接軌，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)。然而，值得注意的是，一方面，花旗銀行、德意志銀行等國外金融機(jī)構(gòu)越來越多的進(jìn)入我國資本市場，這些銀行憑借著雄厚的資本，成熟的管理體制，高效率
2、的經(jīng)營模式等優(yōu)勢，滲透到各種金融業(yè)務(wù)，逐步占領(lǐng)我國金融市場，這使得我國商業(yè)銀行面臨的競爭更加激烈；另一方面，銀行客戶在逐漸成熟，需求也日益多元化和高層次化，這些都將對我國商業(yè)銀行提出更高的要求，加劇銀行間的競爭。因此，研究分析我國商業(yè)銀行的績效與競爭能力，并進(jìn)一步探討提升績效與競爭力的有效措施與對策，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義?！ 《?、文獻(xiàn)回顧 銀行績效反映著銀行的綜合實(shí)力，其好壞直接決定著銀行的核心競爭力高低?？冃Э己瞬粌H是銀行對一定階段經(jīng)營管理狀況和戰(zhàn)略執(zhí)行的檢驗和價值判斷，同時其制度設(shè)
3、計本身也反映了銀行在特定時期的經(jīng)營發(fā)展理念?？v觀國內(nèi)外一些學(xué)者對銀行績效的研究的文獻(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者主要用SFA（隨機(jī)前沿面分析法）、DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法）、DFA（自由分布分析法）、BSC（平衡計分卡）、CAMEL評價方法、EVA等分析方法，從安全性、流動性、盈利性、成長性等方面對銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行研究。Avkiran’s（1999）以1986年到1995年間澳大利亞的銀行數(shù)據(jù)為研究樣本，運(yùn)用DEA對其進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為隨著時間推移，銀行的經(jīng)營績效也在緩慢提升。LawrenceFogelberg和JohnM.Griffi
4、th（2000）通過對商業(yè)銀行管理層持股與EVA的關(guān)系研究得出管理層持股對EVA的提升有促進(jìn)作用。國內(nèi)學(xué)者李寧（2006）利用DEA方法，從營運(yùn)能力、獲利能力、增長能力三方面，對我國商業(yè)銀行2000年～2003年的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，分析表明我國商業(yè)銀行效率水平整體較低，已上市商業(yè)銀行效率高于一般的股份制商業(yè)銀行，高于國有商業(yè)銀行，尤其在營運(yùn)能力和增長能力方面，國有商業(yè)銀行亟待提高。盧瑜、張筱峰（2005）和唐軍（2009）等人結(jié)合我國銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)，運(yùn)用主成分分析法和層次分析法對其進(jìn)行分析，得出銀行在經(jīng)營績效中的總體實(shí)力。胡
5、騰宇（2010），上官飛，舒長江（2011），侯繼明（2011）運(yùn)用因子分析法分析各銀行在經(jīng)營安全性、盈利性、流動性等方面的的差異，給投資者提供一定的參考建議。本文選用主成分分析法和因子分析法來研究我國上市商業(yè)銀行的綜合績效。 二、實(shí)證分析過程 ?。ㄒ唬?shù)據(jù)來源綜合考慮到數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性、全面性、可獲取性，本文以我國16家上市商業(yè)銀行2011年公布的半年報告數(shù)據(jù)為實(shí)證分析的對象，這16家銀行分別為：招商銀行、寧波銀行、深圳發(fā)展銀行、民生銀行、南京銀行、中信銀行、華夏銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行
6、、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行。各大銀行的各項績效指標(biāo)是根據(jù)巨潮資訊網(wǎng)公布的2011年半年報整理而得?！ 。ǘ┲笜?biāo)選取本文在總結(jié)國內(nèi)外關(guān)于銀行績效研究成果的基礎(chǔ)上，綜合考慮我國上市商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營情況，從銀行的市場價值、償債能力、發(fā)展能力、盈利能力、安全能力等五方面進(jìn)行績效評價指標(biāo)的設(shè)計，其中選取了總資產(chǎn)報酬率（X1）、成本收入比（X2）、平均凈資產(chǎn)收益率（X3）、資產(chǎn)負(fù)債比率（X4）、流動性比率（X5）、最大單一客戶貸款比例（X6）、不良貸款率（X7）、資本充足率（X8）、核心資本充足率（X9）、存貸比率（
7、X10）、拔備覆蓋率（X11）、凈利差（X12）、凈利潤增長率（X13）、基本每股收益（X14）、每股凈資產(chǎn)（X15）等15項指標(biāo)。以上15項指標(biāo)存在正指標(biāo)、反指標(biāo)和適度指標(biāo)，其中X7為反指標(biāo)，X7越低，資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，銀行盈利水平越高，資金營運(yùn)越安全；X5、X10為適度指標(biāo)，一般而言，銀行認(rèn)為流動性比率為2、存貸率為0.75時為最佳值。針對這種情況，為了避免量綱和數(shù)量帶來的影響，確保能夠更準(zhǔn)確的反應(yīng)各數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性，必須對原始數(shù)據(jù)矩陣X進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化后得出新的矩陣X*，從而對新矩陣X*構(gòu)建相關(guān)的系數(shù)R?！ 。ㄈ?/p>
8、因子分析利用軟件SPSS18.0對標(biāo)準(zhǔn)化后的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行KMO檢驗和Bartlett’sTest，得出其KMO值為0.61>0.6，Bartlett球型檢驗的P值為0.00<0.05，說明所選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)適合做因子分析。 依據(jù)主成分分析和因子分析的基本原理，運(yùn)用SPSS18.0對指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析和因子分析，可
