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《基于符號時間序列分析的多尺度金融波動研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、基于符號時間序列分析的多尺度金融波動研究基于符號時間序列分析的多尺度金融波動研究Multi-scaleResearchonFinancialVolatilityBasedonSymbolicTimeSeriesAnalysis學(xué)科專業(yè):管理科學(xué)與工程研究生:奚丹丹指導(dǎo)教師:徐梅副教授天津大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)部二零一二年十二月獨創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特別加以標注和致謝之處外,論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果,也不包含為獲得天津大學(xué)或其他教育機構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作
2、的同志對本研究所做的任何貢獻均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。學(xué)位論文作者簽名:簽字日期:年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解天津大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定。特授權(quán)天津大學(xué)可以將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索,并采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編以供查閱和借閱。同意學(xué)校向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤。(保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)說明)學(xué)位論文作者簽名:導(dǎo)師簽名:簽字日期:年月日簽字日期:年月日摘要金融波動性是金融市場的內(nèi)在屬性,與金融市場的功能與穩(wěn)定性密切相關(guān),也是衡量一個市場效率和發(fā)展完善
3、程度的指標。金融市場的波動性意味著市場中不確定性和風險,因此無論對于市場投資者還是市場監(jiān)管者而言,研究金融波動特性,全面、正確認識金融波動,把握金融波動特性,都有著重要的意義。金融市場本質(zhì)上是一個非線性系統(tǒng),影響因素眾多,變化復(fù)雜。分形、混沌分析和符號時間序列分析等非線性系統(tǒng)分析方法逐步引入金融市場的分析中,以期能夠更有效、更全面地揭示金融波動性的規(guī)律。眾多研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),金融市場波動存在多尺度現(xiàn)象,利用單一時間尺度分析金融波動得到的結(jié)果往往是片面的。因此本文從多尺度的角度出發(fā),采用符號時間序列分析方法,對金融市場的波動特性展開研究,希望能夠全面且準確地認識
4、金融波動的特性。首先,文章論述了進行金融市場波動研究的背景及意義,總結(jié)了金融波動的研究成果,重點介紹了符號時間序列分析方法和小波多分辨分析的基本理論,為論文的展開提供理論基礎(chǔ)。然后將小波多分辨分析與符號時間序列方法結(jié)合,對將上證綜指和深證成指的“已實現(xiàn)”波動序列分解為不同尺度的細節(jié)分量,對原序列及不同的細節(jié)分量分別采用符號化分析,得出不同尺度上的符號序列直方圖,辨別確定不同時間尺度上的主要變化模式與異常變化模式,為不同類型的投資者提供投資策略和風險管理的依據(jù);提出符號序列秩次圖,直觀地研究不同序列之間以及同一序列在不同尺度上的相似性與差異性,體現(xiàn)符號時間序
5、列分析的2優(yōu)越性,計算簡便,減少了很多不必要的麻煩;采用歐幾里得范數(shù)、統(tǒng)計量、相對熵以及秩次距離等符號時間序列的統(tǒng)計量,定量地分析不同序列之間不同尺度上的差異性,用具體的值描述差異性。本文是國家自然科學(xué)基金項目“基于符號時間序列分析的金融波動研究”項目編號:70971097研究工作的一部分。關(guān)鍵詞:多尺度分析符號時間序列分析金融波動模式分析差異性分析ABSTRACTFinancialvolatilityistheintrinsicpropertiesoffinancialmarkets,whichiscloselyrelatedtothefunctiona
6、lityandstabilityofthefinancialmarkets.Andithasalsobeenameasureofmarketefficiencyandindicatorsoftheperfectiondegreeofthedevelopment.ThefinancialvolatilitymeanstheuncertaintyandriskinthemarketRegardlessofmarketinvestorsormarketregulators,itisofgreatsignificancetostudythecharacterist
7、icsoffinancialvolatilityandunderstandcomprehensivelyandcorrectly,graspthecharacteristics.Thefinancialmarketsessentiallyisanonlinearsystem,wheremanyfactorsaffectthevolatilitywithcomplexchanges.Fractalandchaosanalysisandsymbolictimeseriesanalysis,whicharenonlinearsystemanalysismetho
8、dsaregraduallyintroducedtotheanal
