期貨套期保值介紹

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1、咨詢電話:王玉勃15099180086期貨套期保值介紹期貨與現(xiàn)貨相對。期貨是現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標(biāo)的物，這個標(biāo)的物可以是某種商品例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或者協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠期交易發(fā)展而來，最初的現(xiàn)貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)

2、保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開設(shè)的世界第一家商品遠期合同交易所———皇家交易所。為了適應(yīng)商品經(jīng)濟的不斷發(fā)展，1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT），目的是改進運輸與儲存條件，為會員提供信息；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠期合同。使用這種標(biāo)準(zhǔn)化合約，允許合約轉(zhuǎn)手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場形成了。套期保值：交易者配合在現(xiàn)貨市場的買賣，在期貨市場買

3、進或賣出與現(xiàn)貨市場交易品種、數(shù)量相同，但方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出或買進此期貨合同來補償因現(xiàn)貨市場價格變動帶來的實際價格風(fēng)險。套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。例如，一個農(nóng)民為了減少收獲時農(nóng)作物價格降低的風(fēng)險，在收獲之前就以固定價格出售未來收獲的農(nóng)作物。一位讀者一次訂閱三年的雜志而不是兩年，他就是在套期保值以轉(zhuǎn)移雜志的價格可能上升所給他帶來的風(fēng)險。當(dāng)然，如果該雜志價格下降

4、，這位讀者也放棄了潛在的收益，因為他已繳納的訂刊費用高于他如果是在每年訂閱雜志情況下的費用。套期保值的基本特征：在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現(xiàn)”與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度?！　√灼诒Ｖ档睦碚摶A(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由于這兩個市場受同一供求關(guān)系咨詢電話:王玉

5、勃15099180086的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損。??套期保值的交易原則如下：交易原則1．交易方向相反原則；　　2．商品種類相同原則；3．商品數(shù)量相等原則；4．月份相同或相近原則?！　∑髽I(yè)利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規(guī)避現(xiàn)貨交易風(fēng)險為目的的風(fēng)險投資行為，是結(jié)合現(xiàn)貨交易的操作。套期保值有什么作用？??企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能

6、通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風(fēng)險提供了場所，在增進企業(yè)經(jīng)濟效益方面發(fā)揮著重要的作用。歸納起來，套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用：　　1、確定采購成本，保證企業(yè)利潤。供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日后購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關(guān)原材料鎖定利潤。　　2、確定銷售價格，保證企業(yè)利潤。生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業(yè)相關(guān)成品材料，鎖定生產(chǎn)利潤?！　?、保證企業(yè)

7、預(yù)算不超標(biāo)　　4、行業(yè)原料上游企業(yè)保證生產(chǎn)利潤。　　5、保證貿(mào)易利潤　　6、調(diào)節(jié)庫存　　A、當(dāng)認為當(dāng)前原料價格合理需要增加庫存時，可以通過期貨代替現(xiàn)貨進庫存，通過其杠桿原理提高企業(yè)資金利用率，保證企業(yè)現(xiàn)金流?！　、當(dāng)原材料價格下降，企業(yè)庫存因生產(chǎn)或其他因素不能減少時，在期貨上賣出避免價格貶值給企業(yè)造成損失?！　?、融資　　當(dāng)現(xiàn)貨企業(yè)需要融資時，通過質(zhì)押保值的期貨倉單，可以得獲得銀行或相關(guān)機構(gòu)較高的融資比例。咨詢電話:王玉勃15099180086　　8、避免外貿(mào)企業(yè)匯率損失　　外貿(mào)型企業(yè)在以外幣結(jié)算時，可以通過期貨鎖定匯率，避免

8、匯率波動帶來的損失，鎖定訂單利潤。9、企業(yè)的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以是企業(yè)采購或銷售另外一個渠道，是現(xiàn)貨采購或銷售的適當(dāng)補充。業(yè)務(wù)流程大豆套期保值案例　　賣出套保實例：（該例只用于說明套期保值原理，具體操作中，應(yīng)當(dāng)考慮交易手續(xù)費、持倉費、交