紅光實(shí)業(yè)公司案例

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1、紅光實(shí)業(yè)公司案例（一）瞞天過海紅光實(shí)業(yè)公司經(jīng)重組，現(xiàn)更名為成都博訊數(shù)碼技術(shù)股份有限公司，證券簡(jiǎn)稱為ST博訊（600083）。1997年6月，紅光實(shí)業(yè)隱瞞關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備不能維持正常生產(chǎn)的重大事項(xiàng)，欺詐上市成功。但當(dāng)年年報(bào)即爆出1.98億元的巨額虧損，開中國(guó)股票市場(chǎng)上市當(dāng)年即告虧損之先河。中國(guó)證監(jiān)會(huì)1998年10月26日關(guān)于成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司違反證券法規(guī)行為的處罰決定指出，紅光實(shí)業(yè)1996年通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫(kù)存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段，虛增利潤(rùn)15700萬元，實(shí)際虧損10300萬元；1997年中報(bào)虛增利潤(rùn)8147萬元，實(shí)際虧損6500萬元；1997年報(bào)隱瞞

2、虧損3152萬元，實(shí)際虧損22952萬元。中國(guó)證監(jiān)會(huì)以證監(jiān)查字（1998）75、77、79號(hào)文件，分別對(duì)成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司、上市推薦人國(guó)泰證券有限公司和審計(jì)師成都蜀都會(huì)計(jì)師事務(wù)所作出處罰決定。其中，蜀都所被暫停從事證券業(yè)務(wù)3年，就此退出了上市公司發(fā)行與年度審計(jì)市場(chǎng)。（二）審計(jì)意見大變臉（1）成都市蜀都會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)1994－1996年年報(bào)出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，考慮到審計(jì)費(fèi)不過30萬元，估計(jì)是受到了參與度非常高的地方政府的壓力。當(dāng)紅光實(shí)業(yè)被各方一致看好時(shí)，盡管公司有許多財(cái)務(wù)虛假情況，會(huì)計(jì)師也敢于提供虛假的審計(jì)報(bào)告去迎合各方的需要。（2）1997年上市后公司的實(shí)

3、際經(jīng)營(yíng)情況確實(shí)太糟，廢舊的玻殼池爐每一天都要損失約100萬元，而且，做假使得同公司有關(guān)的各種矛盾得以醞釀并爆發(fā)，使得1997年年度無法再膽大包天地肆意包裝和作假，成就了第一年的巨虧。蜀都所既要反映紅光的巨虧，又要使自己免受牽連，不能推翻或者變相推翻以前做出的審計(jì)結(jié)論，對(duì)上市當(dāng)年年報(bào)唯一可以選擇的是發(fā)表保留意見，避重就輕地對(duì)管理費(fèi)用的劃分和募股資金的去向問題進(jìn)行了保留。（3）德陽會(huì)計(jì)師事務(wù)所接手1998年中報(bào)審計(jì)，當(dāng)時(shí)紅光造假事件的調(diào)查結(jié)果還沒有公布，審計(jì)師也異常小心，盡量對(duì)在責(zé)任審計(jì)期間所發(fā)現(xiàn)的問題予以暴露，盡量使自己站在公正的立場(chǎng)上發(fā)表意見，盡量不牽涉尚未出具

4、結(jié)論意見的前年度的問題，最好的辦法就是出具無法表示意見。（4）1998年10月底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)紅光實(shí)業(yè)的審查結(jié)果已經(jīng)定性，有了基本的審計(jì)結(jié)論基礎(chǔ)，德陽所對(duì)1998年年報(bào)出具了否定意見。（三）上市審計(jì)和盈利預(yù)測(cè)審核失敗的分析1.1996年年報(bào)審計(jì)紅光實(shí)業(yè)1996年年報(bào)通過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫(kù)存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段，虛增利潤(rùn)15700萬元，實(shí)際虧損10300萬元，蜀都所除了需要關(guān)注公司必要的內(nèi)部控制之外，如果能對(duì)有形資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)物盤點(diǎn)以及對(duì)債權(quán)債務(wù)發(fā)函詢證，將是兩個(gè)行之有效的方法。虛構(gòu)產(chǎn)品銷售，在賬務(wù)處理上必然虛掛應(yīng)收賬款，只要對(duì)此進(jìn)行賬項(xiàng)函證，應(yīng)該就能發(fā)現(xiàn)，而虛

5、增產(chǎn)品庫(kù)存也完全可以通過盤點(diǎn)予以揭發(fā)。2.1997年盈利預(yù)測(cè)審核紅光實(shí)業(yè)預(yù)測(cè)1997年凈利潤(rùn)7055萬元，實(shí)際完成數(shù)－19840萬元。近年來電視機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，售價(jià)大幅下調(diào)，已有明顯跡象。1994－1996年，紅光實(shí)業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是在下降的，而1997年在面臨眾多的不利因素（如池爐需要熱修）的前提下，盈利預(yù)測(cè)值卻是上升的。顯然，蜀都所未對(duì)紅光實(shí)業(yè)盈利預(yù)測(cè)的基本假設(shè)、所選用的會(huì)計(jì)政策預(yù)測(cè)方法等基本要素進(jìn)行任何測(cè)試。（四）意義和影響：中國(guó)證券民事訴訟第一案1.訴訟時(shí)效1999年4月開始，以姚榮仙等為代表的部分股民，先后對(duì)紅光實(shí)業(yè)的直接責(zé)任人成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司和其

6、上市推薦人國(guó)泰證券有限公司提起民事訴訟，要求被告對(duì)因虛假陳述導(dǎo)致的損失進(jìn)行賠償。但這一系列的訴訟申請(qǐng)因法院缺乏司法實(shí)踐和相應(yīng)司法解釋尚未出臺(tái)等原因，先后為法院駁回或敗訴。根據(jù)最高人民法院的《通知》，中國(guó)證券民事訴訟案件的訴訟時(shí)效為兩年，并明確自證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作出處罰決定之日起計(jì)算。中國(guó)證監(jiān)會(huì)是1998年10月26日對(duì)紅光實(shí)業(yè)作出處罰決定的，但此次起訴的投資者情況比較特殊：從1988年12月起，就委托律師向法院起訴紅光實(shí)業(yè)，有關(guān)法院最近一次作出不予受理的裁定是在2001年9月。按照相關(guān)法律的規(guī)定，該個(gè)案的訴訟時(shí)效應(yīng)從2001年9月開始重新計(jì)算。此外，依據(jù)《民法

7、通則》第137條規(guī)定，有特殊情況的，人民法院可以延長(zhǎng)訴訟時(shí)效期間。最高人民法院1988年在《民法通則》的司法解釋中還明確，權(quán)利人由于客觀的障礙在法定訴訟時(shí)效期間不能行使請(qǐng)求權(quán)的，屬于《民法通則》第137條規(guī)定的“特殊情況”。三年來，該投資者一直通過各種途徑向法院主張權(quán)利，只是因?yàn)榉ㄔ悍矫娴脑虿盼幢皇芾?。因此，于法于情，訴訟時(shí)效不應(yīng)成為該案受理的障礙。1.和解結(jié)案2002年11月25日，經(jīng)成都市人民法院調(diào)解，11位股民獲得總訴訟標(biāo)的24.8995萬元的90％的金額約22.5萬元，分別由現(xiàn)成都福地科技股份有限公司和國(guó)泰君安證券股份有限公司按8：1比例支付，從而結(jié)束

8、了長(zhǎng)達(dá)4年的馬拉松式訴訟