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1、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探析1 [摘要]目前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程正在不斷推進(jìn)，市場(chǎng)利率的波動(dòng)日益頻繁，利率風(fēng)險(xiǎn)正上升為我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理也將成為我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要工作。本文對(duì)利率市場(chǎng)化環(huán)境下我國(guó)商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行探討?！ 關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理 一、利率市場(chǎng)化對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的影響 利率市場(chǎng)化，就是指政府解除對(duì)利率和金融機(jī)構(gòu)收取的各種費(fèi)率的管制，允許金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其經(jīng)營(yíng)策略、資金供求關(guān)系、客戶(hù)的信譽(yù)與條件等方面自主制定收付的利息及費(fèi)用，將金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)
2、交給商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)，存貸款利率由商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)自己決定，利率水平及其變動(dòng)由市場(chǎng)決定?！ ±适袌?chǎng)化會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更多利率自主權(quán)，有利于我國(guó)商業(yè)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)，促使各商業(yè)銀行不斷挖掘自身潛力，提高管理水平的同時(shí)，也隱藏著更大的風(fēng)險(xiǎn)?！ ∈紫?，導(dǎo)致商業(yè)銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。利率管制時(shí)期，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)是在商品價(jià)格即資金利率既定的情況下進(jìn)行的，其中沒(méi)有因商業(yè)銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理成本等的差異而區(qū)別，商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)更多的集中在科技力量、營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制等方面。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化后享有利率的決定權(quán)，該決定權(quán)可以使得商業(yè)銀行更多地參
3、與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。今后商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)可能將圍繞利率水平展開(kāi)，由此將使競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新的層次?！ ∑浯?，存貸款利差不斷縮小。在利率市場(chǎng)化的過(guò)渡時(shí)期，銀行業(yè)因?yàn)榧ち业母?jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致存貸利差縮小。具體表現(xiàn)是：存款利率大幅上升、銀行籌資成本增加，而貸款利率整體上升水平有限甚至下降。因此，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，總體上我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率水平下降將難以避免。同時(shí)，觀察經(jīng)歷過(guò)利率市場(chǎng)化國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行存款利率水平盡管因期限、種類(lèi)的不同，可能的變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度不會(huì)完全一致，可能會(huì)有升有降，但總體存款利率水平上升
4、、銀行融資成本增加將在一定時(shí)期內(nèi)成為趨勢(shì)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占有很大比重，普遍在70%以上，利差縮小無(wú)疑將對(duì)銀行贏利造成嚴(yán)重影響?！ ≡俅?，金融產(chǎn)品定價(jià)能力亟需加強(qiáng)。利率市場(chǎng)化后金融產(chǎn)品價(jià)格成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。銀行將由原先的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)傾向于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，合理的定價(jià)能力將直接影響商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)主要致因。金融產(chǎn)品定價(jià)不僅涉及到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、戰(zhàn)略決策、市場(chǎng)決策等宏觀層面，還涉及風(fēng)險(xiǎn)、信用狀況、供求對(duì)比、成本費(fèi)用等微觀層面，是一個(gè)非常復(fù)雜的課題。目前我國(guó)商業(yè)銀行基本沒(méi)有在市場(chǎng)上進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，在定
5、價(jià)時(shí)要遵循什么原則、考慮哪些因素、采取什么定價(jià)方法、確定什么價(jià)位等，都有待于在市場(chǎng)中探索和實(shí)踐。4 最后，利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度顯著增加。利率市場(chǎng)化后，利率會(huì)隨著市場(chǎng)資金供求狀況以及政治經(jīng)濟(jì)等因素而上下波動(dòng)，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，在利率頻繁波動(dòng)的情況下，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值極易受利率變動(dòng)的影響，使商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)影響其正常經(jīng)營(yíng)，當(dāng)存款人提現(xiàn)和借款人正常貸款需求得不到滿(mǎn)足時(shí)，可能導(dǎo)致該銀行的信用危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)可能引發(fā)存款人的擠兌行為，導(dǎo)致該銀行破產(chǎn)倒閉。而現(xiàn)階段，商業(yè)銀行內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)管
6、理部門(mén)的管理能力還不強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債管理體制有待改善。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)日益頻繁，要求商業(yè)銀行集中全行每日資金信息，并根據(jù)市場(chǎng)供需等情況自上而下地設(shè)定不同的利率?！ 《?、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與問(wèn)題分析 長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行利率管制，利率由央行統(tǒng)一制定，作為重要金融微觀主體的商業(yè)銀行對(duì)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)曾長(zhǎng)期處于被動(dòng)地位。推行利率市場(chǎng)化以來(lái)，商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有了一定的自主權(quán)，但銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力仍然較弱?！ ?.商業(yè)銀行的利率管理體制尚需完善 由于利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制的不健全而產(chǎn)生利率管理的滯后，從而轉(zhuǎn)化
7、為利率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，商業(yè)銀行缺乏管理的動(dòng)力。現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債管理側(cè)重于對(duì)安全性、流動(dòng)性的管理，主要關(guān)注的是信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，因此，商業(yè)銀行難以形成有效的經(jīng)營(yíng)約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，難有動(dòng)力進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理；另一方面，商業(yè)銀行也缺乏管理能力。長(zhǎng)期的金融抑制使現(xiàn)行的銀行信貸結(jié)構(gòu)仍留有計(jì)劃體制的慣性，同時(shí)，在資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制下，銀行進(jìn)行缺口調(diào)整管理難度大，在管理工具選擇和管理技術(shù)運(yùn)用上面臨困難。 2.商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理面前處于相對(duì)被動(dòng)的地位 首先，我國(guó)存款利率嚴(yán)格管制和貸款利率相對(duì)浮動(dòng)的存
8、貸款利率體制，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行只能持有具有浮動(dòng)利率的中長(zhǎng)期貸款，而不能持有浮動(dòng)利率的中長(zhǎng)期負(fù)債(存款)，所以很難通過(guò)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整和適當(dāng)?shù)呢?fù)債利率安排來(lái)消除利率風(fēng)險(xiǎn)；其次，盡管同業(yè)拆借已經(jīng)市場(chǎng)化，貸款定價(jià)也實(shí)施了一定程度的市場(chǎng)化，但由于
