企業(yè)并購(gòu)重組中的商譽(yù)問(wèn)題.doc

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1、企業(yè)并購(gòu)重組中的商譽(yù)問(wèn)題　內(nèi)容摘要：商譽(yù)已經(jīng)成為企業(yè)并購(gòu)重組中的重要問(wèn)題，本文從商譽(yù)形成原因、將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)的原因，以及如何進(jìn)行帳務(wù)處理三個(gè)方面進(jìn)行了論述，特別是從帳務(wù)處理上提出了自己的看法和觀點(diǎn)，以期對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的資產(chǎn)核算和帳務(wù)處理起到積極作用?！　￡P(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)資產(chǎn)核算　　　　上世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著國(guó)有企業(yè)現(xiàn)代制度的建立和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的深化，企業(yè)資產(chǎn)重組市場(chǎng)風(fēng)起云涌。企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組，有利于企業(yè)的擴(kuò)張和發(fā)展，有利于企業(yè)獲得更多新的顧客和市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，絕大多數(shù)的上市公司都進(jìn)行了不同形式、不同規(guī)模的資產(chǎn)重組，而每一起成功的收購(gòu)活動(dòng)往往會(huì)導(dǎo)致巨額的收購(gòu)

2、溢價(jià)，也就是會(huì)計(jì)中所說(shuō)的商譽(yù)。因此，隨著近來(lái)重組并購(gòu)的頻繁，而商譽(yù)問(wèn)題因其確認(rèn)的不精確性、核算的不可靠性成為會(huì)計(jì)領(lǐng)域日益突出的矛盾之一?！　”疚木蜕套u(yù)是如何產(chǎn)生的、是否應(yīng)該入賬、商譽(yù)是否應(yīng)該攤銷，以及商譽(yù)攤銷期的確認(rèn)問(wèn)題進(jìn)行論述，以期對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組起到積極作用?！　　　∩套u(yù)形成的原因　　　　在并購(gòu)過(guò)程中，產(chǎn)生商譽(yù)是因?yàn)椴①?gòu)者比被并購(gòu)企業(yè)的公允價(jià)值多付出的成本，或者說(shuō)是比被并購(gòu)公司的股票的公允價(jià)值多付的成本，為什么商家會(huì)付出比公允價(jià)值更高的成本，有的甚至是巨額成本呢？首先，一個(gè)公司立足一個(gè)行業(yè)若干年，一定有自己的企業(yè)文化、行業(yè)渠道、營(yíng)銷策略、品牌效應(yīng)以及公司信譽(yù)、專利

3、技術(shù)和客戶群，這些都是沒(méi)有辦法在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中用精確的數(shù)字衡量出的。收購(gòu)企業(yè)之所以看中了被并購(gòu)企業(yè)，一定是看中了該企業(yè)潛在的發(fā)展?jié)摿?，比如未?lái)創(chuàng)造收益的能力，尤其是當(dāng)期望收購(gòu)被并購(gòu)企業(yè)的公司不止一家的時(shí)候，這時(shí)候眾收購(gòu)公司競(jìng)相標(biāo)的價(jià)格，往往反應(yīng)出企業(yè)對(duì)于該被并購(gòu)公司有著自己的專業(yè)評(píng)估。換個(gè)角度說(shuō)，商譽(yù)也就是收購(gòu)公司對(duì)于被并購(gòu)公司將來(lái)發(fā)展前景的評(píng)估價(jià)值?！　　　∩套u(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)的原因　　　　商譽(yù)主要分為：購(gòu)買商譽(yù)和內(nèi)部自創(chuàng)商譽(yù)。購(gòu)買商譽(yù)又分為正商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)，并確認(rèn)為資本，而內(nèi)部自創(chuàng)商譽(yù)則不確認(rèn)為資本。被并購(gòu)企業(yè)的商譽(yù)值的評(píng)估實(shí)際上是存在很多不確定因素的。然而，企業(yè)對(duì)

4、現(xiàn)有資源可能帶來(lái)的未來(lái)收益作出的報(bào)告，為決策者所增加的決策相關(guān)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補(bǔ)了估計(jì)上的不精確性所造成的影響。從一定意義上講，現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)就是創(chuàng)造能力的競(jìng)爭(zhēng)，作為核算這部分能力的價(jià)值的商譽(yù)，對(duì)于衡量企業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而判斷企業(yè)的投資價(jià)值可謂至關(guān)重要，因此有理由相信商譽(yù)確認(rèn)所增加的決策相關(guān)性會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)彌補(bǔ)其估計(jì)的不精確性。因此，商譽(yù)應(yīng)該作為一項(xiàng)資產(chǎn)被確認(rèn)。4　　資本市場(chǎng)的反應(yīng)也驗(yàn)證了本文的判斷。經(jīng)驗(yàn)研究的結(jié)果表明：報(bào)告的商譽(yù)資產(chǎn)價(jià)值與股價(jià)之間是相關(guān)的，并且在商譽(yù)已經(jīng)攤銷5年之后仍然相關(guān)。同時(shí)相關(guān)的研究還顯示：報(bào)告了商譽(yù)價(jià)值的企業(yè)，其市場(chǎng)價(jià)值與帳面價(jià)值的比率比較低。也就是說(shuō)

5、，帳面價(jià)值更接近于市場(chǎng)價(jià)值，這從另一個(gè)側(cè)面支持了商譽(yù)的確認(rèn)使得會(huì)計(jì)信息更加有價(jià)值。因此，商譽(yù)資產(chǎn)應(yīng)該被確認(rèn)?！　?huì)計(jì)分期的本身就隱含了會(huì)計(jì)核算無(wú)法做到真正意義上的精確，不確定性是會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)隨時(shí)都在面臨的問(wèn)題。事實(shí)上，隨著科技發(fā)展的日新月異，可以預(yù)期固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命與物理壽命之間的相關(guān)性將會(huì)進(jìn)一步減弱，對(duì)于固定資產(chǎn)的使用年限作出可靠的估計(jì)將會(huì)更為困難，但是固定資產(chǎn)卻不會(huì)因?yàn)橛?jì)量的可靠性問(wèn)題而不計(jì)提折舊，那么商譽(yù)也沒(méi)有理由因?yàn)橛?jì)量問(wèn)題而不予確認(rèn)?！　　　∩套u(yù)的帳務(wù)處理　　　　商譽(yù)是作為無(wú)形資產(chǎn)存在的一種會(huì)計(jì)形式，但又不是作為“無(wú)形資產(chǎn)”項(xiàng)目核算的，有人曾提出異議：“既然

6、是無(wú)形資產(chǎn)，為什么要分開(kāi)單獨(dú)核算呢？”而且，“就算可以核算，該怎么核算呢？”核算無(wú)形資產(chǎn)的方法有許多種，但是很多人認(rèn)為，那些方法并不充分可靠。　　關(guān)于商譽(yù)的處理，實(shí)際在上世紀(jì)70年代才有相關(guān)的法律法規(guī)出臺(tái)。在近40年里，已產(chǎn)生了一系列處理商譽(yù)的方法，內(nèi)容包括：試算平衡表中的商譽(yù)要保持不變；在并購(gòu)年中，直接沖銷商譽(yù)所產(chǎn)生的成本到留存收益；在并購(gòu)年中，沖銷商譽(yù)到現(xiàn)金流量表；計(jì)算待攤期，每年進(jìn)行攤銷；并不攤銷商譽(yù)，而是每年評(píng)估一次其損耗?！　‰S著人們的不斷實(shí)踐，這一問(wèn)題也在不斷被完善著，目前，在人們預(yù)計(jì)的有效期內(nèi)攤銷商譽(yù)可能是最好的方法，但是攤銷的期限如何計(jì)算？又該如何攤

7、銷呢？企業(yè)希望能通過(guò)盡可能延長(zhǎng)攤銷期，而使每年的攤銷額減到最少，所以執(zhí)法人員要特別注意防止過(guò)度拉長(zhǎng)待攤期而變相增加收入的不法行為。　　到目前為止，總的來(lái)說(shuō)，世界各國(guó)對(duì)外購(gòu)商譽(yù)初始入帳后，如何繼續(xù)處理，存在至少三種不同的看法：直線沖銷法、永久保留法和分期攤銷法。　?。ㄒ唬┲本€沖銷法　　直線沖銷法承認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)是企業(yè)收購(gòu)與兼并中客觀存在的，但不贊同在財(cái)務(wù)報(bào)表上單獨(dú)反映商譽(yù)，而主張將商譽(yù)與收買企業(yè)或合并報(bào)表中的資本公積或其它準(zhǔn)備金直接沖銷。其理由是：外購(gòu)商譽(yù)只有直接沖銷資本公積或類似準(zhǔn)備金，才能與財(cái)務(wù)報(bào)表中不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)這一約定的慣例相一致。因?yàn)槿绻赓?gòu)商譽(yù)作為一項(xiàng)無(wú)形