對(duì)金融工程的認(rèn)識(shí)

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1、《資產(chǎn)定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理》結(jié)課論文論文題目：淺談國(guó)內(nèi)金融工程的發(fā)展年級(jí)專業(yè)：2014級(jí)應(yīng)用統(tǒng)計(jì)目錄一、引言1二、金融工程的含義2三、我國(guó)金融工程的發(fā)展2四、我國(guó)金融工程發(fā)展的主要阻礙3（一）不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)3（二）不成熟的金融監(jiān)管體系4（三）不合理的運(yùn)作基礎(chǔ)4（四）落后的基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)障礙4（五）從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高4五、我國(guó)金融發(fā)展的對(duì)策建議5（一）分階段逐步加快金融體制改革5（二）建立合理、高效的金融監(jiān)管體系5（三）進(jìn)一步深化國(guó)企改革和金融改革5（四）加大對(duì)金融工程的創(chuàng)新力度5淺談我國(guó)金融工程的發(fā)展摘要：金融工程是隨著世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和全球金融的創(chuàng)新發(fā)展起來(lái)的。當(dāng)前，我國(guó)金融工

2、程還處于起步階段，其發(fā)展還存在著一系列問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)金融工程的筒單概述,以及金融工程在我國(guó)的發(fā)展。闡明其在我國(guó)金融行業(yè)應(yīng)用中的重要性,從而引出下面對(duì)金融工程在我國(guó)所面臨的阻礙。最后對(duì)我國(guó)金融發(fā)展所面臨的問(wèn)題提出相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：金融工程；發(fā)展現(xiàn)狀；金融創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)管理一、引言20世紀(jì)80年代以來(lái),公司理財(cái)、商業(yè)銀行和投資機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的迅猛變化及計(jì)算機(jī)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，產(chǎn)生了一個(gè)新的學(xué)術(shù)概念——金融工程。投資基金、金融衍生工具等風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的爆炸式發(fā)展使金融業(yè)發(fā)生深刻變化，使金融科學(xué)從傳統(tǒng)的描述性和分析性的階段轉(zhuǎn)移到工程化階段，這種金融創(chuàng)新大規(guī)模地創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。金融工程是伴隨

3、著30年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的深刻變化以及風(fēng)靡全球的金融創(chuàng)新發(fā)展起來(lái)的。同時(shí)，信息技術(shù)的進(jìn)步對(duì)金融工程的發(fā)展起到了物質(zhì)上的支撐作用，并為金融工程的研究和其產(chǎn)品的開發(fā)提供了強(qiáng)有力的工具和手段。全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、金融創(chuàng)新的變革、信息技術(shù)的進(jìn)步、市場(chǎng)追求效率的結(jié)果都對(duì)金融工程化起到推波助瀾的作用。到20世紀(jì)90年代，大規(guī)模、大范圍運(yùn)用金融工程技術(shù)、方法和手段來(lái)解決日益復(fù)雜的金融、財(cái)務(wù)問(wèn)題的趨勢(shì)不斷強(qiáng)化，金融科學(xué)已經(jīng)從傳統(tǒng)的描述性和分析性的階段逐步過(guò)渡到了新型的使用技術(shù)方法的工程化階段，使整個(gè)金融行業(yè)發(fā)生了深刻的變化，大規(guī)模地創(chuàng)造出經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益,對(duì)全球的金融經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。二、金融

4、工程的含義金融工程是20世紀(jì)80年代以來(lái)興起的金融技術(shù)和金融學(xué)科，它是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化?！敖鹑诠こ獭币辉~最早是由美國(guó)金融學(xué)家約翰·芬尼迪于1988年在其發(fā)表的論文《公司理財(cái)中的金融工程縱觀》中提出的，他將金融工程的概念界定為：“金融工程就是資本市場(chǎng)參與者運(yùn)用現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)理論和現(xiàn)代數(shù)學(xué)分析原理、工具和方法，在現(xiàn)有的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法的基礎(chǔ)上，不斷地創(chuàng)造及發(fā)展新的金融產(chǎn)品、金融工具和金融方法，為金融市場(chǎng)參與者發(fā)現(xiàn)金融資本價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)掘新的金融機(jī)會(huì)，以實(shí)現(xiàn)投資者預(yù)期經(jīng)濟(jì)目的、增進(jìn)金融市場(chǎng)效率和保持金融秩序穩(wěn)定的一

5、項(xiàng)應(yīng)用性的技術(shù)工程。”約翰·芬尼迪（1998）認(rèn)為，“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決?！狈夷岬蠈?duì)金融工程的定義被金融業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最恰當(dāng)?shù)摹＝鹑诠こ痰牧硪粋€(gè)具有代表性的定義是由英國(guó)金融學(xué)家洛倫茲·格利茨提出的，他在其著作《金融工程學(xué)：管理金融風(fēng)險(xiǎn)的工具和技巧》一書中給出了一個(gè)定義：“金融工程是應(yīng)用金融工具，將現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。”洛倫茲·格利茨（1998）認(rèn)為，金融工程的目標(biāo)是重組金融結(jié)構(gòu)以獲得所希望的結(jié)果。例如：對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，金融工程能夠使其在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下獲得更高的投資收益；對(duì)于公司財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)，

6、金融工程可以幫助他們消除目前尚處于投標(biāo)階段的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于籌資者來(lái)說(shuō)，金融工程可以幫助他們獲得更低利率的資金。金融工程的概念有廣義和狹義之分。廣義上的金融工程是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。而狹義上的金融工程則主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定屬性的新的金融產(chǎn)品。這里采用的是廣義的金融工程概念。標(biāo)準(zhǔn)的金融工程一般包括三個(gè)步驟。一是目標(biāo)分析。識(shí)別客戶所要達(dá)到的特定目標(biāo)，詳細(xì)分析目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中將要面臨的各

7、種障礙。二是金融產(chǎn)品開發(fā)。根據(jù)現(xiàn)有的制度環(huán)境、市場(chǎng)狀況，運(yùn)用現(xiàn)代金融理論和技術(shù)，設(shè)計(jì)相關(guān)分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方案，并據(jù)此來(lái)為客戶開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并用科學(xué)的方法定價(jià)。三是后續(xù)管理工作。金融產(chǎn)品開發(fā)成功以后，尚有大量的后續(xù)管理工作，如密切觀察金融產(chǎn)品的運(yùn)行狀況、分析客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、根據(jù)市場(chǎng)整體情況對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。三、我國(guó)金融工程的發(fā)展改革開放以來(lái)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)多樣化,確定央行體制和外匯改革等措施，初步確立了我國(guó)的金融市場(chǎng)。1993年以來(lái),先后成立三家政策性銀行(國(guó)家開