我對金融工程專業(yè)的認(rèn)識

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1、我對金融工程專業(yè)的認(rèn)識【摘要】金融工程是一門新興的交叉性學(xué)科，本文在闡述金融工程概念、概括金融工程的主要研究方向、介紹其應(yīng)用現(xiàn)狀及應(yīng)用價(jià)值，并分析了該學(xué)科的特點(diǎn)之后，總結(jié)出了該學(xué)科對于人才培養(yǎng)的要求，以突出強(qiáng)調(diào)今后應(yīng)當(dāng)注重培養(yǎng)的素質(zhì)及技能，為大學(xué)本科階段的學(xué)習(xí)生活指明了方向?！娟P(guān)鍵詞】信息技術(shù)；金融創(chuàng)新；模型研究；投資組合；策略設(shè)計(jì)；金融衍生品；風(fēng)險(xiǎn)管理【正文】一、金融工程的概念金融工程是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的

2、組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。“金融工程”一詞是由美國金融學(xué)家約翰·芬尼迪（JohnD.Finnerty）于1998年首次提出的。他認(rèn)為“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決”。芬尼迪對金融工程的定義被金融-1-業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最恰當(dāng)?shù)模鹑诠こ潭x的關(guān)鍵在于“創(chuàng)新”和“創(chuàng)造”兩個(gè)詞，它們有三層涵義：一是指金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，其創(chuàng)新程度最高，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生，

3、第一份互換協(xié)議出現(xiàn)等；二是指對已有的舊觀念作重新理解和應(yīng)用，如在商品交易所推出金融期貨作為新品種，創(chuàng)立一種新的投資方向的共同基金等；三是指對已有的金融產(chǎn)品進(jìn)行分解和重新組合以適應(yīng)不同情況，目前層出不窮的新型金融工具的創(chuàng)造大多建立在這種組合分解的技術(shù)上。金融工程的另一個(gè)有代表性的定義是由英國金融學(xué)家洛倫茲·格利茨（LawrenceGalitz）提出的，金融工程是應(yīng)用金融工具將現(xiàn)在的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。他強(qiáng)調(diào)金融工程能夠幫助人們?nèi)〉幂^好的有價(jià)值的結(jié)果。在一筆交易中，盡管觀點(diǎn)不一致，但雙方都對這筆交易的完成感到滿意。現(xiàn)代金融工程理論的發(fā)展是金融工程產(chǎn)生的思想基礎(chǔ)，金融工程活動

4、反過來又為金融理論的進(jìn)一步創(chuàng)新提供了實(shí)踐平臺。金融工程一般是指一切利用工程化的手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。概括來說，金融工程應(yīng)用于三大領(lǐng)域：一是新型金融工具的設(shè)計(jì)開發(fā)，二是金融手段與設(shè)施的設(shè)計(jì)與開發(fā)，三是為解決某個(gè)金融問題而進(jìn)行的解決方案的設(shè)計(jì)與開發(fā)。金融工具不僅包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，如股票(Stock)和債券(Bond)，而且包括衍生金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期(ForwardContract)、期貨（Future）、調(diào)換(Swap)、期權(quán)(Option)和固定收益證券(FixedIncomeSecurity)等，以及由

5、這些基本工具所形成的許許多多的變形，如存托憑證(DepositaryReceipt)、股指期貨(StockIndexFuture)等。金融手段則包括了如電子證券交易、證券的公開發(fā)行和私募、存架登記、電子資金劃撥等。通過將這些工具以不同方式組合起來，可以設(shè)計(jì)出解決金融問題的各種方案。-2-二、金融工程的效益金融工程是市場對更高的金融效率不斷追求的產(chǎn)物。而金融工程一經(jīng)產(chǎn)生，便迅速發(fā)展成為金融市場日益重要的組成部分，并直接促進(jìn)了金融效率的提高。金融工程的產(chǎn)生與發(fā)展受到多種因素的推動，主要是經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)在需求的變化，金融理論的發(fā)展，技術(shù)的進(jìn)步及向金融領(lǐng)域的滲透四方面共同作用的結(jié)

6、果。而從深層次上看，這四方面都從本質(zhì)上反映了市場追求高效率的內(nèi)在要求。金融工程的產(chǎn)生是市場追求效率的結(jié)果，而在其產(chǎn)生之后，其存在和發(fā)展確實(shí)有力地促進(jìn)了金融效率的提高，具體表現(xiàn)在幾個(gè)方面。1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)的微觀效率金融工程鼓勵(lì)了競爭,促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)提高競爭力。金融工程的核心要素,如對金融的創(chuàng)新程度、技術(shù)含量的高低、信息技術(shù)的優(yōu)劣以及收益、風(fēng)險(xiǎn)的配套,已成為金融機(jī)構(gòu)體現(xiàn)其經(jīng)營實(shí)力與地位的競爭熱點(diǎn)。這種競爭性具有充分的相互替代作用:一方面在資產(chǎn)收益性、流動性、風(fēng)險(xiǎn)性基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新金融工具,以增強(qiáng)自身競爭能力;另一方面也促使金融機(jī)構(gòu)不斷運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)和先進(jìn)通訊技術(shù),建立高效的運(yùn)行機(jī)制,提高

7、金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平。通過金融工程開發(fā)新的金融產(chǎn)品,獲取新的收益來源,使得金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)增長、持續(xù)發(fā)展成為可能。如,西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已占收入的40%～60%,可見金融工程對金融機(jī)構(gòu)收益增長的明顯作用。-3-2.金融工程提高了金融市場的效率首先，金融創(chuàng)新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規(guī)模，提高了金融效率。通過金融工程開發(fā)的金融工具以高度流動性為基本特征，在合同性質(zhì)、期限、支付要求、市場化能力、收益、規(guī)避