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《我對(duì)金融工程專(zhuān)業(yè)的認(rèn)識(shí)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、我對(duì)金融工程專(zhuān)業(yè)的認(rèn)識(shí)【摘要】金融工程是一門(mén)新興的交叉性學(xué)科，本文在闡述金融工程概念、概括金融工程的主要研究方向、介紹其應(yīng)用現(xiàn)狀及應(yīng)用價(jià)值，并分析了該學(xué)科的特點(diǎn)之后，總結(jié)出了該學(xué)科對(duì)于人才培養(yǎng)的要求，以突出強(qiáng)調(diào)今后應(yīng)當(dāng)注重培養(yǎng)的素質(zhì)及技能，為大學(xué)本科階段的學(xué)習(xí)生活指明了方向?！娟P(guān)鍵詞】信息技術(shù)；金融創(chuàng)新；模型研究；投資組合；策略設(shè)計(jì)；金融衍生品；風(fēng)險(xiǎn)管理【正文】一、金融工程的概念金融工程是現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)和工程化方法相結(jié)合的交叉科學(xué)，是金融科學(xué)的產(chǎn)品化和工程化。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指
2、利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。“金融工程”一詞是由美國(guó)金融學(xué)家約翰·芬尼迪（JohnD.Finnerty）于1998年首次提出的。他認(rèn)為“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)-8-計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決”。芬尼迪對(duì)金融工程的定義被金融業(yè)內(nèi)認(rèn)為
3、是最恰當(dāng)?shù)?，金融工程定義的關(guān)鍵在于“創(chuàng)新”和“創(chuàng)造”兩個(gè)詞，它們有三層涵義：一是指金融領(lǐng)域中思想的躍進(jìn)，其創(chuàng)新程度最高，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生，第一份互換協(xié)議出現(xiàn)等；二是指對(duì)已有的舊觀念作重新理解和應(yīng)用，如在商品交易所推出金融期貨作為新品種，創(chuàng)立一種新的投資方向的共同基金等；三是指對(duì)已有的金融產(chǎn)品進(jìn)行分解和重新組合以適應(yīng)不同情況，目前層出不窮的新型金融工具的創(chuàng)造大多建立在這種組合分解的技術(shù)上。金融工程的另一個(gè)有代表性的定義是由英國(guó)金融學(xué)家洛倫茲·格利茨（LawrenceGalitz）提出的，金融工程是應(yīng)用金融工具將現(xiàn)在
4、的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組以獲得人們所希望的結(jié)果。他強(qiáng)調(diào)金融工程能夠幫助人們?nèi)〉幂^好的有價(jià)值的結(jié)果。在一筆交易中，盡管觀點(diǎn)不一致，但雙方都對(duì)這筆交易的完成感到滿意。現(xiàn)代金融工程理論的發(fā)展是金融工程產(chǎn)生的思想基礎(chǔ)，金融工程活動(dòng)反過(guò)來(lái)又為金融理論的進(jìn)一步創(chuàng)新提供了實(shí)踐平臺(tái)。金融工程一般是指一切利用工程化的手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。概括來(lái)說(shuō)，金融工程應(yīng)用于三大領(lǐng)域：一是新型金融工具的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，二是金融手段與設(shè)施的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，三是為解決某個(gè)金融問(wèn)題而
5、進(jìn)行的解決方案的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)。金融工具不僅包括傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，如股票(Stock)和債券(Bond)，而且包括衍生金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期(ForwardContract)、期貨（Future）、調(diào)換(Swap)、期權(quán)(Option)-8-和固定收益證券(FixedIncomeSecurity)等，以及由這些基本工具所形成的許許多多的變形，如存托憑證(DepositaryReceipt)、股指期貨(StockIndexFuture)等。金融手段則包括了如電子證券交易、證券的公開(kāi)發(fā)行和私募、存架登記、電子資金劃撥等。通過(guò)將這些工具以
6、不同方式組合起來(lái)，可以設(shè)計(jì)出解決金融問(wèn)題的各種方案。一、金融工程的效益金融工程是市場(chǎng)對(duì)更高的金融效率不斷追求的產(chǎn)物。而金融工程一經(jīng)產(chǎn)生，便迅速發(fā)展成為金融市場(chǎng)日益重要的組成部分，并直接促進(jìn)了金融效率的提高。金融工程的產(chǎn)生與發(fā)展受到多種因素的推動(dòng)，主要是經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)在需求的變化，金融理論的發(fā)展，技術(shù)的進(jìn)步及向金融領(lǐng)域的滲透四方面共同作用的結(jié)果。而從深層次上看，這四方面都從本質(zhì)上反映了市場(chǎng)追求高效率的內(nèi)在要求。金融工程的產(chǎn)生是市場(chǎng)追求效率的結(jié)果，而在其產(chǎn)生之后，其存在和發(fā)展確實(shí)有力地促進(jìn)了金融效率的提高
7、，具體表現(xiàn)在幾個(gè)方面。1.金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)的微觀效率金融工程鼓勵(lì)了競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)提高競(jìng)爭(zhēng)力。金融工程的核心要素,如對(duì)金融的創(chuàng)新程度、技術(shù)含量的高低、信息技術(shù)的優(yōu)劣以及收益、風(fēng)險(xiǎn)的配套,已成為金融機(jī)構(gòu)體現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)實(shí)力與地位的競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)。這種競(jìng)爭(zhēng)性具有充分的相互替代作用:一方面在資產(chǎn)收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新金融工具,以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)能力;另一方面也促使金融機(jī)構(gòu)不斷運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)和先進(jìn)通訊技-8-術(shù),建立高效的運(yùn)行機(jī)制,提高金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平。通過(guò)金融工程開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品,獲取新的收益來(lái)源,使得金融機(jī)
8、構(gòu)的持續(xù)增長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展成為可能。如,西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已占收入的40%～60%,可見(jiàn)金融工程對(duì)金融機(jī)構(gòu)收益增長(zhǎng)的明顯作用。2.金融工程提高了金融市場(chǎng)的效率首先，金融創(chuàng)新極大豐富了金融市場(chǎng)交易，壯大了市場(chǎng)規(guī)模，提高了金融效率。通過(guò)金融工程開(kāi)發(fā)的金融工具以高度流動(dòng)性為基本特征，在合同性質(zhì)、期限、支付要求、市場(chǎng)化能力、收益、規(guī)避
