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【各位讀友,本文僅供參考,望各位讀者知悉,如若喜歡或者需要本文,可點擊下載下載本文,謝謝!】 本報記者張偉霖見習(xí)記者曠野 股票型基金對混合型基金會有意見嗎? “銷售的時候,混合型基金管理人大力宣傳風(fēng)險小,回到交易室,他們反而抱怨投資股票的比
2、例受限制,無法大展拳腳,想盡方法擴大股票投資比例。好處都讓混合型基金給占了?!币晃还善毙突鸾?jīng)理抱怨。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------
3、------------------ 2008上半年,在A股大幅下挫影響下,偏股型基金凈值加權(quán)平均下跌36.3%,為國內(nèi)基金行業(yè)發(fā)展以來半年度最大跌幅。其中股票型開放式、混合型開放式基金凈值平均分別下跌了37.34%和34.40%,兩者不到3%的凈值跌幅差異,說明原本應(yīng)在風(fēng)險收益上與股票型基金有所差別的混合型基金,似乎并沒有在牛熊轉(zhuǎn)化之間拉開相應(yīng)差距?! ?jù)本報記者了解,這種現(xiàn)象與近兩年混合型基金一度采取的滿倉操作,甚至通過抵押融資多配置股票等激進策略不無關(guān)系?! 〖w浮躁 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,在2007年牛
4、市中,混合型基金平均凈值增長率為102.65%,僅落后于股票型基金平均108.87%的凈值增長率6個百分點,可謂回報不菲。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料------------------
5、---------------------------- 但從資產(chǎn)配置上來考量會發(fā)現(xiàn),混合型基金普遍都將股票倉位抬高到極致。以2007年市場所發(fā)生的兩次暴跌——“2?7”和“5?0”為例,比較當(dāng)日基金凈值和大盤之間的下跌幅度,則混合型基金集體浮躁的現(xiàn)象一覽無余?! 〗y(tǒng)計顯示,2007年2月27日上證指數(shù)跌8.84%,兩市約800只個股跌停。而72只混合型基金中,當(dāng)天凈值跌幅超過9%的有5只,在8%到9%之間的有15只,其中下跌幅度最大的巨田資源優(yōu)選混合型基金跌幅更是達到了9.65%。-----------
6、------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 按照公開披露的信息,這只跌幅最大的基金,股票最高投資比例可達到95%。因此即使該基金
7、在2007年2月27日達到了股票持倉上限,并且它的所有持股也在當(dāng)天全部跌停,其凈值下跌也不應(yīng)超過9.5%。而其時的實際跌幅卻已經(jīng)超出9.5%,這就很容易讓人聯(lián)想到,巨田資源優(yōu)選混合型基金可能是大量配置了權(quán)證等波動幅度更大的品種,或者它的股票倉位已經(jīng)超出了契約規(guī)定的上限?! ∈聦嵣?,至2007年3月31日,巨田資源優(yōu)選混合型基金一季度報告顯示,其股票投資占比已經(jīng)頗為接近上限,達到了91.67%?! ⌒枰赋龅氖?,在兩次暴跌過程中,不僅是契約設(shè)定最高股票投資比例較高的混合型基金(達到95%)損失慘重,其中有部分
8、自詡為中低風(fēng)險、最高股票投資比例低于85%的混合型基金也在當(dāng)日出現(xiàn)接近乃至超過大盤跌幅的情況,個中緣由也著實讓人費解。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~------------------------------------