證券金融金融研究畢業(yè)論文 英美金融監(jiān)管制度改革及我國之借鑒

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1、湖南師范大學本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融金融研究論文題目：英美金融監(jiān)管制度改革及我國之借鑒指導老師：XXX二〇一一年十二月十日「內容提要」在上世紀末以來的“金融業(yè)監(jiān)管一體化”的潮流中，英國和美國分別成為將金融監(jiān)管職能從中央銀行分離出去和依然保留在中央銀行的兩個典型。本文闡明了兩種監(jiān)管模式的形成實踐和理論，對比分析了兩國做法中的有益經驗，并對我國在創(chuàng)建獨具特色的、科學的、合理的、高效的金融監(jiān)管制度的過程中如何借鑒英、美的一些有益做法提出了自己的建議。　　「關鍵詞」金融監(jiān)管，金融調控，分離，整合　　上世紀末以來的“金融業(yè)監(jiān)管一體化

2、”潮流沖破了金融調控和金融監(jiān)管同為許多國家中央銀行兩大基本職能的原有格局，金融監(jiān)管職能從央行職能中分離出去的趨勢已日漸明顯，英國是其主要代表。而與此同時，美國不僅仍將銀行監(jiān)管職能保留在聯(lián)邦儲備委員會，而且由于格拉斯——斯蒂格爾防火墻的被打破，銀行混業(yè)經營的推行，美聯(lián)儲融銀行、證券和保險業(yè)的監(jiān)管于一身而使監(jiān)管職能得到進一步加強。本文旨在通過對英、美模式的比較分析，探尋對我國金融監(jiān)管模式選擇的借鑒意義?！　∫?、英、美金融監(jiān)管改革的理論與實踐　?。ㄒ唬┯胺蛛x”式的監(jiān)管改革　　隨著各國中央銀行制定和實施貨幣政策獨立性的增強和金融混業(yè)趨勢的抬頭，全球性的金融改革隨之展

3、開。更高一級的監(jiān)管成為市場監(jiān)管的沖擊波，許多國家為此修改了原有的監(jiān)管體系，即在銀行、證券、保險三部分監(jiān)管職權之上建立一個單獨的監(jiān)管者。其中最典型的例子是英國。1997年5月20日，英國財政大臣公布金融服務業(yè)監(jiān)管體制改革方案，剝離英格蘭銀行（注：長期以來，英格蘭銀行是發(fā)達國家的中央銀行中少數(shù)不具備獨立制定貨幣政策權利的中央銀行之一。進入20世紀90年代，英格蘭銀行由于對銀行業(yè)及金融市場具有精湛而透徹的了解，經常對政府的貨幣政策與財政方針給予技術性的建議，其在整個金融、經濟發(fā)展中的作用得到加強，獨立性亦有所提高。英格蘭銀行的監(jiān)管職能始于20世紀40年代，但直到198

4、7年，其監(jiān)管職能才被《1987年銀行法》所規(guī)范與定位，權力得到加強。英格蘭銀行和證券投資委員會分別負責銀行業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管。此外金融行業(yè)自律組織在監(jiān)管中發(fā)揮著相當重要的作用。）的銀行監(jiān)管職能，將銀行業(yè)監(jiān)管與投資服務業(yè)監(jiān)管并入當時的“證券與投資委員會”（后更名為“金融服務局”簡稱FSA）。2000年6月，英國通過《金融服務與市場法》（FSMA），（注：《金融服務與市場法》（FinancialServicesMarketsActs），將現(xiàn)行若干法律中所確立的金融監(jiān)管體系進行協(xié)調和革新，對金融服務和市場的監(jiān)管重新作出規(guī)定。該法于2001年4月1日生效。這是一部英國歷史

5、上議院對提案修改達2000余次，創(chuàng)下修改記錄最多的立法，也是英國建國以來最重要的一部關于金融服務的法律，它使得此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律、法規(guī)，如1979年信用協(xié)會法（theCreditUnionsAct1979）、1982年保險公司法（theInsuranceCompaniesAct1982）、1986年金融服務法（theFinancialServicesAct1986）、1986年建筑協(xié)會法（theBuildingSocietiesAct1986）、1987年銀行法（theBankingAct1987）、1992年友好協(xié)會法（theFriendly

6、SocietiesAct1992）等都為其所取代，從而成為英國規(guī)范金融業(yè)的一部“基本法”。）從法律上進一步確認了上述金融監(jiān)管體制的改革。按照該法，英國于2001年建立了FSA作為一體化的監(jiān)管者。其結果是，英國目前的金融監(jiān)管體制不僅是合一的，而且是同中央銀行分離的?！　「鶕?jù)英國《2000年金融服務和市場法》的授權，其金融業(yè)的單一監(jiān)管機構FSA享有廣泛的法定監(jiān)管權力。它有權制定并公布宏觀的、適用于整個金融市場所有被監(jiān)管機構的法令，例如“監(jiān)管11條”。該法令要求被監(jiān)管者一定要以公開及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，一定要將必須及時通報的情況報告給FSA.（注：喬海曙：《金

7、融監(jiān)管體制改革：英國的實踐和評價》，《金融與保險》2003年第8期。）從業(yè)務上看，F(xiàn)SA除繼承了原有9個金融監(jiān)管機構分享的監(jiān)管權力（注：如從英格蘭銀行手中將銀行業(yè)監(jiān)管的權力接過來；與英國財政部簽訂協(xié)議，將原由財政部擁有的保險立法的職能移交給FSA；對上市公司的審核責任也從倫敦證交所轉到FSA手中等等。）以外，還負責過去某些不受監(jiān)管的領域，如金融機構與客戶合同中的不公平條款，金融市場行業(yè)準則，為金融業(yè)提供服務的律師與會計師事務所等的規(guī)范與監(jiān)管。這樣，英國用立法的形式強化了FSA的統(tǒng)一監(jiān)管權，英格蘭銀行對銀行業(yè)監(jiān)管職能的整體移交得到了法律確認?！　SA作為目前英國

8、統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構，將英