證券金融金融研究畢業(yè)論文 英國(guó)金融監(jiān)管制度改革

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號(hào)：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融金融研究論文題目：英國(guó)金融監(jiān)管制度改革指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日　倫敦作為世界第二大金融市場(chǎng)，它近年來(lái)進(jìn)行的金融監(jiān)管改革引起了全球廣泛的注意。2000年，英國(guó)議會(huì)通過了新的金融法，2001年11月，又通過了新金融法的細(xì)則，并從12月1日起執(zhí)行。英國(guó)成為世界上第一個(gè)實(shí)行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國(guó)家，這場(chǎng)金融監(jiān)管改革被西方輿論稱為“金融大爆炸”，并被一些全球性的投資機(jī)構(gòu)稱為“革命性”的改革?！　∫弧⒂?guó)金融監(jiān)管的傳統(tǒng)框架及改革建議的提出　　倫敦金融市場(chǎng)有世界金融市場(chǎng)上一應(yīng)俱全的金融交易產(chǎn)品，金融直接從

2、業(yè)人員有60－80萬(wàn)人，加上各種會(huì)計(jì)師及審計(jì)師，倫敦從事金融業(yè)的人員達(dá)百萬(wàn)之眾。在倫敦開業(yè)的外國(guó)銀行約有500至600家，金融交易量以萬(wàn)億美元計(jì)。在金融全球化迅速發(fā)展的今天，發(fā)達(dá)的金融業(yè)給英國(guó)帶來(lái)了巨大的利潤(rùn)，使英國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了在世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位?！　∮?guó)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系曾是非常復(fù)雜的體系，由7、8個(gè)法律構(gòu)成，有7、8家審批與監(jiān)管機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)業(yè)曾由貿(mào)工部與財(cái)政部雙重監(jiān)管，商業(yè)銀行由英格蘭銀行（中央銀行）監(jiān)管，證券業(yè)由一個(gè)行業(yè)自律組織監(jiān)管，住房基金由政府下設(shè)的住房基金委員會(huì)監(jiān)管，養(yǎng)老基金管理由行業(yè)監(jiān)管，金融衍生產(chǎn)品交易由貿(mào)工部監(jiān)管，等等。　　這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互交錯(cuò)，職能復(fù)雜

3、，在金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下雖起到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)有的作用，但隨著金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)方式的改變，銀行開始經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)；住房基金擴(kuò)大業(yè)務(wù)，變成投資銀行；保險(xiǎn)公司發(fā)展理財(cái)業(yè)，搶了銀行的傳統(tǒng)生意；這些經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍的變化使傳統(tǒng)的監(jiān)管框架顯得越來(lái)越不適應(yīng)了。　　英國(guó)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的變化起源于20世紀(jì)70年代后期。由于受到內(nèi)部因素與外部因素的雙重影響，英國(guó)金融業(yè)開始“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”。80年代，外國(guó)的金融機(jī)構(gòu)開始大舉進(jìn)軍英國(guó)金融市場(chǎng)，英國(guó)的金融企業(yè)也走出國(guó)門，向海外開拓業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在這種情況下，英國(guó)原有的金融監(jiān)管體系對(duì)金融經(jīng)營(yíng)構(gòu)成的障礙越來(lái)越突出。外國(guó)企業(yè)認(rèn)為審批程序頭緒太

4、多，影響了它們開業(yè)；英國(guó)企業(yè)認(rèn)為審批與監(jiān)管政出多頭，影響了它們與外國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的效率。但是，修改金融監(jiān)管框架涉及到多方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益，傳統(tǒng)的習(xí)慣很難改變，金融監(jiān)管改革一直沒有引起政府的重視，直到80年代后期與90年代發(fā)生的一系列事情才改變了政府的態(tài)度?！　?988年，英國(guó)的國(guó)際貿(mào)易與信貸銀行幾乎破產(chǎn)，英格蘭銀行進(jìn)行干預(yù)才使銀行體系沒有陷入混亂。1995年英國(guó)的老字號(hào)銀行巴林銀行因?yàn)樾录悠路中性趤喼尥顿Y失手，又陷入了破產(chǎn)邊緣。事件發(fā)生后，英國(guó)輿論嘩然，認(rèn)為金融監(jiān)管不力，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該檢討。從此，英國(guó)開始總結(jié)英國(guó)金融監(jiān)管體系問題，認(rèn)為在銀行越來(lái)越深地介入多種金融活動(dòng)時(shí)代，由央行監(jiān)

5、管銀行的金融活動(dòng)有一些固有的弊病，必須進(jìn)行改革。比如，央行對(duì)保護(hù)消費(fèi)者利益和提高企業(yè)效益不感興趣，而這些正是現(xiàn)代金融監(jiān)管的重要內(nèi)容。同時(shí)，英格蘭銀行可能會(huì)在貨幣政策上面臨兩難選擇：一方面作為中央銀行，英格蘭銀行要負(fù)責(zé)貨幣政策的穩(wěn)定，要注意商業(yè)銀行的貸款規(guī)模與通貨膨脹指數(shù)；另一方面，又要注意商業(yè)銀行的證券交易風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行充足的流動(dòng)性，防止銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)。因?yàn)橛⒏裉m銀行主要責(zé)任在于貨幣政策的穩(wěn)定，客觀上存在只注意貨幣政策而忽視監(jiān)管銀行金融業(yè)務(wù)的可能，尤其是當(dāng)貨幣政策與銀行的流動(dòng)性需求之間產(chǎn)生目標(biāo)沖突時(shí)更為突出?！　〈送?，銀行經(jīng)營(yíng)金融活動(dòng)的規(guī)定放寬后，一些住房基金轉(zhuǎn)變成銀

6、行，銀行間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈；消費(fèi)者手中剩余資產(chǎn)增多，除了在銀行的存款外，希望投資其他金融財(cái)產(chǎn)。銀行替消費(fèi)者經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，逐漸成為銀行主要利潤(rùn)的來(lái)源，過去的存、貸款業(yè)務(wù)大大下降，已基本占銀行總營(yíng)業(yè)額的一半以下。市場(chǎng)上金融產(chǎn)品增多的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也加大了。英國(guó)政界意識(shí)到，如果金融機(jī)構(gòu)管理不善，出現(xiàn)大的金融危機(jī)，會(huì)涉及公眾利益，將引起社會(huì)動(dòng)蕩。政府必須使國(guó)家的金融監(jiān)管體系能跟上越來(lái)越復(fù)雜的金融活動(dòng)?！　?997年布萊爾工黨政府執(zhí)政后，首批措施就包括金融監(jiān)管機(jī)制改革，立法給予英格蘭銀行獨(dú)立地位，規(guī)定其獨(dú)立負(fù)責(zé)貨幣政策，同時(shí)把原來(lái)由它監(jiān)管銀行金融活動(dòng)的權(quán)力收了回來(lái)，并把原有的各種監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)

7、合并在一起，成立了專門的金融監(jiān)管局，形成了不按機(jī)構(gòu)監(jiān)管而按功能監(jiān)管的格局。這種改革有三重意圖：一是讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加獨(dú)立，不受政府更迭的影響；二是讓中央銀行只負(fù)責(zé)貨幣政策，控制通貨膨脹，金融監(jiān)管只負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，互相不干擾，責(zé)任明確；三是統(tǒng)一金融活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)，按風(fēng)險(xiǎn)分類，無(wú)論是銀行、保險(xiǎn)公司、住房基金還是證券公司，同類活動(dòng)服從同類的法律與監(jiān)督?！　∮?guó)金融監(jiān)管體系改革也有一定的國(guó)際背景。1988年巴塞爾協(xié)議簽約國(guó)就有監(jiān)管銀行以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本情況的義務(wù)，要求各簽約國(guó)擴(kuò)大監(jiān)管范圍，把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括進(jìn)去。1992年歐洲統(tǒng)一市場(chǎng)形成后