國有銀行改革論文 _0

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1、國有銀行改革論文　　摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①國有銀行改革論文　　摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①國有銀行改革論文　　摘要:

2、由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①國有銀行改革論文　　摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①國有銀行改革論文　　摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)

3、保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①商業(yè)化的改革目標(biāo)以后,在最近幾年連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措,從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率,希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),從而

4、將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高,國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。本文將首先就國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率這一舉措為例談些自己的觀點(diǎn),然后在此基礎(chǔ)上探討對(duì)國有銀行的改革次序問題?！　∫?、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的　　我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系,

5、從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財(cái)政付出真實(shí)資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔(dān)保來成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來支持國有經(jīng)濟(jì)的成長?！　≡谟袊覔?dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國,

6、雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率(當(dāng)然,沒有出現(xiàn)問題并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問題,國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說,在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。　　二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資

7、本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加　　1中國的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長,否則ＧＤＰ增長率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長又需要國有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國有經(jīng)濟(jì))高速增長的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出ＧＤＰ的較快速度增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年

8、里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國工商銀行18%,中國銀行22%,中國建設(shè)銀行53%