資源描述：
《談談關于談談關于虛假陳述民事?lián)p害的因果關系的應用》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、AthesissubmittedtoXXXinpartialfulfillmentoftherequirementforthedegreeofMasterofEngineering談談關于虛假陳述民事?lián)p害的因果關系談談關于虛假陳述民事?lián)p害的因果關系作者肖義方摘要：虛假陳述與損害結果之間的因果關系認定是證券民事訴訟的關鍵，證明因果關系要靠證明對虛假陳述的信賴來實現(xiàn)。在美國判例中，廣泛采用欺詐市場理論推定信賴的存在。我國最高人民法院的有關司法解釋基本采納了欺詐市場理論，但對損害理解片面，只認為虛假陳述與投資者利益絕對減
2、少具有因果關系，對因虛假陳述導致投資者獲利減少不予認定。關鍵詞：虛假陳述因果關系信賴欺詐市場理論《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》（以下簡稱“規(guī)定”）的出臺，為中國的證券民事訴訟提供了法律依據(jù)。這項千呼萬喚始出來的制度，雖然是以司法解釋的形式出現(xiàn)，但在許多方面填補了我國的證券民事責任制度的空白，在理論上有所創(chuàng)新，制度上有所突破。本文擬借鑒美國證券制度的因果關系理論，對該“規(guī)定”的相關制度作初淺的評價。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattrac
3、tive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve9AthesissubmittedtoXXXinpartialfulfillmentoftherequirementforthedegreeofMaster
4、ofEngineering談談關于虛假陳述民事?lián)p害的因果關系談談關于虛假陳述民事?lián)p害的因果關系作者肖義方摘要：虛假陳述與損害結果之間的因果關系認定是證券民事訴訟的關鍵，證明因果關系要靠證明對虛假陳述的信賴來實現(xiàn)。在美國判例中，廣泛采用欺詐市場理論推定信賴的存在。我國最高人民法院的有關司法解釋基本采納了欺詐市場理論，但對損害理解片面，只認為虛假陳述與投資者利益絕對減少具有因果關系，對因虛假陳述導致投資者獲利減少不予認定。關鍵詞：虛假陳述因果關系信賴欺詐市場理論《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件
5、的若干規(guī)定》（以下簡稱“規(guī)定”）的出臺，為中國的證券民事訴訟提供了法律依據(jù)。這項千呼萬喚始出來的制度，雖然是以司法解釋的形式出現(xiàn)，但在許多方面填補了我國的證券民事責任制度的空白，在理論上有所創(chuàng)新，制度上有所突破。本文擬借鑒美國證券制度的因果關系理論，對該“規(guī)定”的相關制度作初淺的評價。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurba
6、nrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve9在美國，證券反欺詐的法律基礎是10b—5規(guī)則，主要的原則與具體的規(guī)則是法院通過對10b—5的揚棄，在典型判例中形成。10b—5規(guī)則是美國證券交易委員會（SEC）為配合《1934年證券交易法》第10b條的實施，而制定的一個反欺詐規(guī)定，是全方位（catch-all）的兜底條款，[1]適用于與證券交易有關的各種欺
7、詐行為。美國聯(lián)邦最高法院明確指出，10b—5規(guī)則旨在禁止一切與證券買賣有關的欺詐行為，無論該行為發(fā)生在有組織的市場中（如證券交易所），還是在面對面的交易中，無論該證券是否應登記還是受豁免，也無論證券發(fā)行人是公眾公司還是封閉公司，一律受10b—5規(guī)則和管轄。[2]這與“規(guī)定”的調整范圍殊有不同，首先，證券欺詐行為的外延主要包括三種類型：內幕交易、虛假陳述和操縱市場，“規(guī)定”僅就虛假陳述的民事糾紛作了規(guī)定；其次，“規(guī)定”將證券市場限定為“發(fā)行人向社會公開募集股份的發(fā)行市場，通過證券交易所報價系統(tǒng)進行證券交易的市場，證券
8、公司代辦股份轉讓市場以及國家批準設立的其他證券市場?！辈⑶颐鞔_：“因下列交易發(fā)生的民事訴訟，不適用本規(guī)定：（一）在國家批準設立的證券市場以外進行的交易；（二）在國家批準設立的證券市場上通過協(xié)議轉讓方式進行的交易?！边M而對行為主體、行為對象作了嚴格限定，也決定了本文討論的范圍：即以“規(guī)定”的范圍為基礎，與10b—5規(guī)則進行比較分析。一、信賴與因果關系證券市場是
