國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)的管制

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1、國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)的管制一、國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)進(jìn)行法律管制的效力根據(jù)作為國(guó)際法主體，國(guó)家有權(quán)力對(duì)與該國(guó)有關(guān)的跨國(guó)公司并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行管制，其行使管轄權(quán)的效力依據(jù)是國(guó)際法上的國(guó)家主權(quán)原則，具體而言，是根據(jù)由國(guó)家主權(quán)原則引伸出來(lái)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)原則。經(jīng)濟(jì)主權(quán)原則明確肯定了國(guó)家對(duì)境內(nèi)的外國(guó)投資以及跨國(guó)公司的活動(dòng)享有管理監(jiān)督權(quán)。[1]這種管理監(jiān)督權(quán)是由國(guó)家通過(guò)屬地管轄、屬人管轄和效果管轄來(lái)行使其權(quán)利的：（一）屬地管轄作為國(guó)家的基本要素主要有四個(gè)方面：第一是確定的地域范圍，第二是定居的居民，第三是政府，第四是主權(quán)。國(guó)家的管轄權(quán)首

2、先是建立在第一和第二兩個(gè)方面的。在原則上，根據(jù)"領(lǐng)土內(nèi)的一切都屬于領(lǐng)土"的法律格言，一個(gè)國(guó)家可以對(duì)其領(lǐng)土上的所有人、財(cái)產(chǎn)和行為享有管轄權(quán)，這即是國(guó)家的屬地優(yōu)越權(quán)，也稱領(lǐng)域管轄權(quán)。屬地管轄權(quán)是國(guó)家領(lǐng)土主權(quán)的體現(xiàn)，所以，國(guó)家在行使這種管轄權(quán)時(shí)，領(lǐng)土范圍非常重要。根據(jù)國(guó)際法原則，國(guó)家的領(lǐng)土包括領(lǐng)陸、領(lǐng)水、領(lǐng)陸和領(lǐng)水下的底土，以及領(lǐng)陸和領(lǐng)水之上的領(lǐng)空。國(guó)家屬地管轄權(quán)為國(guó)家干預(yù)其領(lǐng)土范圍內(nèi)跨國(guó)公司的并購(gòu)活動(dòng)提供了法理依據(jù)。（二）屬人管轄國(guó)家的屬人管轄權(quán)是指國(guó)家有權(quán)對(duì)一切具有本國(guó)國(guó)籍的國(guó)民包括法人和自然人實(shí)行管轄。屬人管

3、轄為國(guó)家管制本國(guó)跨國(guó)公司的國(guó)際并購(gòu)活動(dòng)提供了基本的法理依據(jù)，它有助于擴(kuò)大本國(guó)法律的域外效力，但是，同時(shí)，它使各國(guó)就同一個(gè)客體的管轄權(quán)不可避免地產(chǎn)生沖突。（三）效果原則效果原則實(shí)際上是以效果為基礎(chǔ)的屬地管轄，它是屬地管轄原則的一種延伸適用。在國(guó)際法上，效果原則最早是由國(guó)際常設(shè)法院1927年的荷花號(hào)案件提出的。效果原則是指在適用屬地管轄原則的時(shí)候，往往會(huì)產(chǎn)生這樣的問(wèn)題，即在A國(guó)領(lǐng)土上的行為可以在B國(guó)產(chǎn)生不良影響。國(guó)際常設(shè)法院在荷花號(hào)案件的判決中指出，在這種情況下，B國(guó)有權(quán)利根據(jù)本國(guó)法律對(duì)在A國(guó)領(lǐng)土上的犯罪行為進(jìn)行

4、審訊和判決。這也稱為客觀的地域管轄原則，或者效果原則。然而，荷花號(hào)案件屬于國(guó)際刑事案件，且該案件的某些論點(diǎn)已為國(guó)際法的發(fā)展所推翻。因此，該管轄原則存在一定的不確定性。事實(shí)上，真正根據(jù)"效果原則"主張地域管轄權(quán)對(duì)壟斷問(wèn)題進(jìn)行管制的是美國(guó)第二巡回法院于1945年關(guān)于美國(guó)訴美國(guó)鋁公司案即Alcoa案的判決。在該案件中，法官Hand指出，謝爾曼法也適用于外國(guó)企業(yè)在美國(guó)境內(nèi)訂立的協(xié)議，只要"其意圖是影響美國(guó)出口，且事實(shí)上也影響了美國(guó)出口。"Hand法官在當(dāng)時(shí)依據(jù)的是習(xí)慣法：即"任何一個(gè)國(guó)家都有權(quán)規(guī)定，即使對(duì)于那些不屬于

5、本國(guó)的臣民，也不得在其國(guó)家領(lǐng)域外從事被這個(gè)國(guó)家譴責(zé)的且對(duì)其境內(nèi)能夠產(chǎn)生不良后果的行為。"這從而就確立了美國(guó)反壟斷法域外適用的效果原則（effectsdoctrine）。效果原則擴(kuò)大了美國(guó)反壟斷法域外適用的效力的同時(shí)，也給其各國(guó)有關(guān)方面的立法帶來(lái)了巨大的借鑒意義，即它為母國(guó)和東道國(guó)監(jiān)管跨國(guó)公司并購(gòu)活動(dòng)也提供了基本的法理依據(jù)。國(guó)家不但可以根據(jù)屬地和屬人管轄原則對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督，而且也可根據(jù)效果原則對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)管。二、國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)進(jìn)行管制的法律依據(jù)跨國(guó)公司并購(gòu)活動(dòng)在全世界如火如荼地發(fā)展，使世

6、界各國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)此極為關(guān)注，各國(guó)紛紛制訂有關(guān)法律對(duì)其不當(dāng)行為進(jìn)行約束，其進(jìn)行管制的法律主要為：反壟斷法、證券法、外資法、公司法以及其他相關(guān)法律等等。下面，筆者將專(zhuān)辟一點(diǎn)以美國(guó)控制跨國(guó)公司并購(gòu)的立法及今后的發(fā)展趨勢(shì)為題對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行較為詳細(xì)地論述。三、美國(guó)控制跨國(guó)公司并購(gòu)的立法及今后的發(fā)展趨勢(shì)美國(guó)是世界上并購(gòu)活動(dòng)最活躍的國(guó)家，也是并購(gòu)法律體系最為復(fù)雜的國(guó)家。在美國(guó)，由于并購(gòu)法律體系并未對(duì)外國(guó)人和美國(guó)人進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，而且美國(guó)沒(méi)有獨(dú)立的外國(guó)投資法律體系，因此，對(duì)跨國(guó)公司并購(gòu)進(jìn)行直接控制的法律、法規(guī)并不存在，美國(guó)的并

7、購(gòu)法律體系同時(shí)適用于國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)、美國(guó)企業(yè)對(duì)外國(guó)公司的并購(gòu)以及外國(guó)公司對(duì)美國(guó)公司的并購(gòu)和外國(guó)公司之間對(duì)美國(guó)市場(chǎng)有影響的并購(gòu)。（一）美國(guó)調(diào)整并購(gòu)的法律體系1．聯(lián)邦反托拉斯法美國(guó)是最早對(duì)公司并購(gòu)進(jìn)行法律管制的國(guó)家，其在上個(gè)世紀(jì)就頒布了的謝爾曼法是世界上最早的反壟斷法，因此美國(guó)的反壟斷法也被稱為世界各國(guó)反壟斷法的"母法"。美國(guó)反托拉斯法的基本特征是：以"有效需求論"為基礎(chǔ)，塑造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，反對(duì)壟斷，保護(hù)消費(fèi)者利益，其法律體系主要包括1890年謝爾曼法（ShermanAct）、1914年的克萊頓法（Clayton

8、Act）及在這之后頒布的若干修正案?！吨x爾曼法》：《謝爾曼法》是美國(guó)歷史上第一次企業(yè)合并高潮的產(chǎn)物，它是較為原則性地禁止壟斷、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的法律?！吨x爾曼法》的核心內(nèi)容有兩條："第1條，任何契約、以托拉斯形式或其他形式的聯(lián)合、共謀，用來(lái)限制州際間或與外國(guó)之間的貿(mào)易或商業(yè)，是非法的。任何人簽訂上述契約或從事上述聯(lián)合或共謀，是嚴(yán)重犯罪。如果參與人是公司，將處以不超過(guò)100萬(wàn)美元的罰款。如果參與人是個(gè)人，將處