管中窺豹-由證券投資顧問角色變化看券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

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1、管中窺豹:由證券投資顧問角色變化看券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：F812文獻(xiàn)標(biāo)識：A：1009-4202（2011）04-097-01　　摘要投資顧問業(yè)務(wù)在證券市場的發(fā)展中占有重要地位，但是我國的投資顧問業(yè)在發(fā)展過程中還存在著很多問題。本文通過對投資顧問業(yè)務(wù)現(xiàn)狀的分析，闡述了我國投資顧問業(yè)存在的問題，對營業(yè)部里證券投資顧問正在經(jīng)歷的角色轉(zhuǎn)變進(jìn)行思考，由小見大地反思券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型?！　￡P(guān)鍵詞投資顧問經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)券商轉(zhuǎn)型　　　　一、我國券商投資咨詢業(yè)務(wù)中存在的問題　　我國投資顧問業(yè)務(wù)中存在的問題是證券業(yè)從發(fā)展階段向成熟階段過渡過程中的客觀現(xiàn)象，

2、資本市場的進(jìn)一步發(fā)展需要我們正視這些客觀存在的問題并逐步加以解決。據(jù)中國證券協(xié)會統(tǒng)計(jì)，61家券商2010年上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入總額占營業(yè)收入總額的比例為62.5%，這一占比在2009年同期為67.2%。面對嚴(yán)峻形勢，各大券商為求生存紛紛轉(zhuǎn)變其經(jīng)營模式，困擾券商開展投資顧問業(yè)務(wù)的問題如下：　　（一）投資顧問部的構(gòu)成人員存在一定的問題。人員遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對于每塊業(yè)務(wù)都只有一個專員做咨詢，當(dāng)多個客戶前來咨詢時表現(xiàn)出無人接待的情況。另外，投資顧問們的專業(yè)水平有待加強(qiáng)。有些投資顧問并不是擔(dān)任該職務(wù)的合適人選?，F(xiàn)有的投資顧問有許多脫胎于原有營業(yè)

3、部客戶經(jīng)理或經(jīng)紀(jì)人，部分經(jīng)紀(jì)人、客戶經(jīng)理借助過去在營業(yè)部工作經(jīng)歷獲取了一定的客戶資源，或靠特殊的個人關(guān)系手中掌握幾個大客戶而生存，而這一群體離專業(yè)的投資顧問要求甚遠(yuǎn)?！　。ǘ┳C券投資顧問的角色有待進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。營業(yè)部簡單地將其經(jīng)紀(jì)人轉(zhuǎn)型為投資顧問，而這一轉(zhuǎn)型也僅僅只是名頭的變化，內(nèi)在咨詢服務(wù)并沒有深層次的轉(zhuǎn)變。券商在對投資顧問新人進(jìn)行投資理財(cái)培訓(xùn)及合格投資顧問中、高級培訓(xùn)時，并不強(qiáng)調(diào)外來專業(yè)講師的指導(dǎo)，也不專講股票、基金等專業(yè)知識，而是大力進(jìn)行投資理財(cái)理念、營銷習(xí)慣技巧培訓(xùn)。　?。ㄈ┤炭偛亢蜖I業(yè)部兩者在向財(cái)富管理者角色轉(zhuǎn)變的

4、過程中一些利益的沖突函待協(xié)調(diào)，從總部的角度而言，財(cái)富管理的主要載體是券商資產(chǎn)管理集合，在推廣該集合的過程中，營業(yè)部投資顧問更多的是被要求完成單純營銷者的角色，而盈利則是由總部通過收取集合管理費(fèi)來實(shí)現(xiàn)的，而站在營業(yè)部的角度而言，財(cái)富管理的主要方式指導(dǎo)投資者下單，盈利是通過租賃營業(yè)部交易渠道獲取傭金而實(shí)現(xiàn)的，投資顧問更多的扮演的是一個指導(dǎo)者的角色。在客戶資產(chǎn)總額一定的情況下，如何根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好正確引導(dǎo)投資者，如何協(xié)調(diào)總部資產(chǎn)管理部門與營業(yè)部之間的利益沖突，都需券商在實(shí)踐中摸索解決。　　二、從投資顧問的發(fā)展趨勢管窺券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的

5、轉(zhuǎn)型　　從營業(yè)部投資顧問工作的完善過程不難發(fā)現(xiàn)目前投資顧問角色轉(zhuǎn)變的發(fā)展趨勢。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），“投資顧問業(yè)務(wù)”是指“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的活動。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等”。投資顧問的角色不僅將目前國內(nèi)一般意義上的經(jīng)紀(jì)人和證券分析師融為一體，還會提供其他相關(guān)立體的、全方位的綜合服務(wù)。從目前投資顧問角色的逐步轉(zhuǎn)變，可以管窺券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的逐步轉(zhuǎn)型。通過觀察和交流我將券

6、商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型總結(jié)為如下三個方面：　?。ㄒ唬┳C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將由目前的粗放式經(jīng)營向追求質(zhì)量、效益、效率的集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變。券商以證券交易營業(yè)部作為對外提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)的載體的時代已經(jīng)過去，取而代之的是以先進(jìn)的通信技術(shù)和交易手段為支撐的“虛擬證券營業(yè)部”。券商為減少在證券交易營業(yè)部模式下產(chǎn)生的大量剛性成本，開始根據(jù)市場的實(shí)際發(fā)展態(tài)勢和競爭程度調(diào)整X點(diǎn)布局，對營業(yè)部依賴程度逐漸降低，虛擬的證券營業(yè)部以其低廉的經(jīng)營成本迅速占領(lǐng)市場。同時，券商大力支持證券經(jīng)紀(jì)人代理制度，通過經(jīng)紀(jì)人而不是傳統(tǒng)的營業(yè)部來發(fā)展和管理客戶，證券經(jīng)紀(jì)人將逐漸成為券商經(jīng)

7、紀(jì)業(yè)務(wù)中承擔(dān)現(xiàn)有證券營業(yè)X點(diǎn)職能的中介者，其作用和影響在證券市場中日益加大?！　。ǘ┦茏C券交易手段和證券營業(yè)部這種服務(wù)形式的限制，目前證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)的重心仍停留在提供證券交易條件方面，提供證券信息還只是一項(xiàng)輔助性服務(wù)。隨著證券市場的發(fā)展以及機(jī)構(gòu)投資者和職業(yè)股民的不斷增加，對證券交易信息的要求也越來越高，證券經(jīng)紀(jì)公司散亂的隨機(jī)的信息提供將被有序、充分、及時、無偏見的信息所取代。如何讓客戶在證券投資中實(shí)現(xiàn)投資增值，將是券商提供證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)的首要問題，未來券商的競爭將主要是研究、信息、創(chuàng)新技術(shù)方面的競爭，而不再是硬件環(huán)境和設(shè)備方面的相

8、拼。　?。ㄈ┳C券市場的發(fā)展要求高質(zhì)量的證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)，而提供這種高質(zhì)量的經(jīng)紀(jì)服務(wù)必須建立在經(jīng)紀(jì)人的高素質(zhì)基礎(chǔ)上。隨著證券經(jīng)紀(jì)人制度的規(guī)范化發(fā)展、投資者的全面需求以及國家政策的支持，證券經(jīng)紀(jì)人會代理越來越多的客戶的證券業(yè)務(wù)，不斷擴(kuò)大的客戶數(shù)量和更加全面的服務(wù)對證券