基于sur的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試研究

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1、基于SUR的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試研究常婷婷1,喬忠1，李拓2(1.中同農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院北京100083;2中岡迚設(shè)銀行岡際部北京100031)摘要：世界危機(jī)后，壓力測試作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一種新手段，倍受關(guān)注。而信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試研究在全球范囤已成為具有挑戰(zhàn)性的課題之一。文章分析了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)壓力區(qū)素，建立了壓力指標(biāo)體系并據(jù)此假設(shè)計(jì)壓力情景：采用Logit回歸和向顯自回伯構(gòu)成表面似無關(guān)方程組構(gòu)建了壓力測試模型。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行.壓力測試.宏觀經(jīng)濟(jì).SUR方程組中圖分類號：F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文

2、章編號：1002-6487(2011)11-0023-04基金項(xiàng)目：中國農(nóng)業(yè)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新專項(xiàng)基金資助項(xiàng)目(15050206)作者簡介：常婷婷(1982-).女.河北唐山人.博士，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)控制。近年來，金融創(chuàng)新不斷深化.金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)日趨復(fù)雜，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征也愈加模糊。2008年，出美國次貸引發(fā)的全球性金融危機(jī)深刻揭示出金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)鈐理屮的薄弱環(huán)節(jié)。信川風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)，乃至整個(gè)金融業(yè)的最主要的風(fēng)險(xiǎn)形式。巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)秘書處成員Svoronos(2002)指出.銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)中信用風(fēng)險(xiǎn)占比最髙.約占6

3、0%。世界銀行對全球銀行危機(jī)研宄表明，導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的最常見原W就是信用風(fēng)險(xiǎn)。U前.我國經(jīng)濟(jì)M冇所回升.逐洵走向平穩(wěn).但后危機(jī)吋代的經(jīng)濟(jì)也冇諮多“暗瘡”米能談復(fù).加上利率自由化、人R幣匯率彈性增加等制度性岡索的變化，銀行業(yè)謝臨需要增加呆壞賬撥備、不良貸款比率上升的壓力，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)明顯提髙。W此，對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試的研究具冇實(shí)意義。1宏觀壓力測試文獻(xiàn)回顧國際清算銀行巴塞爾銀行全球金融系統(tǒng)委員會(huì)(BCDFS)(2000)則將壓力測試定義為金融機(jī)構(gòu)衡雖潛在侶可能(plausible)發(fā)生異常(exception

4、al)損失的模型％我國甫業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測試是測算宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對我W商、Ik銀行信川風(fēng)險(xiǎn)的壓力大小，并迎過述立楨型和合理假設(shè)悄景，計(jì)景“灰力”情景下信用風(fēng)險(xiǎn)的大小.并指導(dǎo)商業(yè)銀行計(jì)提損失撥備和風(fēng)險(xiǎn)管理工作。壓力測試作為一種新的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法，相關(guān)研宂較少，主要集中在各國中央銀行研宄部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門。澳大利亞銀行的BossM(2002)、芬蘭銀行的VirolaimenK(2004:和MarcoM等(2006)、香港零售銀行的JimWong等(2006)、英國Drehmann.Haldane(2007)都針對各國特

5、點(diǎn)，分析宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與銀行迪約率之間的相關(guān)性，建立宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)壓力測試框架。國內(nèi)相關(guān)研宂處于啟染階段.郭存松(2005),黃璟(2004),楊鵬(2005)，董天新和杜亞斌(2005〉、鮮玫和黃秋麗(2006).孫連友(2007)等對尿力測試進(jìn)行理論探討多數(shù)是國外文獻(xiàn)的綜述整理、分析.文獻(xiàn)內(nèi)容名為壓力測試的必要性、目的、作用、所用方法、國內(nèi)外的具體實(shí)踐等拼湊.未能右進(jìn)-步的發(fā)展創(chuàng)新。敁近三年，一些壓力測試研宄來用數(shù)雖化方法.但僅有屈指可數(shù)的幾篇。而且數(shù)景方法的引入還并不成熟.Y/?在這樣那樣的不足。如任宇航等1

6、11對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測試，提出了適合我國現(xiàn)狀的Logit冋歸測試方法，并進(jìn)行了應(yīng)用研宄。但該研宂只是簡單的冋歸.忽視了自變S之間的復(fù)雜關(guān)系和各壓力W索的滯后影響.并且伍力情景只馮慮了宏觀經(jīng)濟(jì)衰退的影響，對違約概率數(shù)據(jù)的處現(xiàn)，也沒右分不同的信用等級。徐光林［2J將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合計(jì)總資產(chǎn)季度同比增長率作為因變貸度軟其資產(chǎn)規(guī)模受宏觀經(jīng)濟(jì)惡化影響的程度，分析將GDP的沖擊、CPI沖擊和R的變化竹為自變量描述宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng).逨立冋歸方程，并假設(shè)悄撗得到測試結(jié)果。但該研宂的宏觀經(jīng)濟(jì)變試顯然單調(diào)，不能企jfi反映宏觀經(jīng)濟(jì)幣體信息

7、.情設(shè)沒計(jì)依賴于假設(shè)，過于主觀。吳碎和段明明(2009)研究了宏觀經(jīng)濟(jì)對銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，并進(jìn)行壓力測試.構(gòu)建VaR聯(lián)立方程組實(shí)證研究,得出各籠觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和銀行信貸違約率的模型。華曉龍131采用Logit桟荊，把貸款違約率作為評價(jià)銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo).對床變螢丫和宏觀經(jīng)濟(jì)因紊各指標(biāo)進(jìn)行多元線性回歸.并考慮箝后期，違立VaR聯(lián)立方程組：通過簡單自回歸預(yù)測設(shè)置悄境，實(shí)施宏觀壓力測試，并分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素指標(biāo)的波動(dòng)別我W銀行體系貸款違約率的影響。他的研宂指秘選収較力合理.模型比較科學(xué)，數(shù)據(jù)處理適當(dāng)，是國內(nèi)該領(lǐng)域研宂屮較力領(lǐng)先

8、的研究成果之一，對本研充冇較大啟示和借鑒作用。1宏觀壓力測試的指標(biāo)選取及模型構(gòu)建2.1承壓因素和承壓指標(biāo)的選取銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)力客戶的違約和貸款的不良上。巾于近年來不良貸款大幅剝離和貸款總額人雖增加導(dǎo)致數(shù)據(jù)的稀釋和跳點(diǎn)，嚴(yán)重影響數(shù)據(jù)的可比性和連續(xù)性.造沾許多方法無法應(yīng)用。選擇違約率作為承壓指標(biāo).即壓力測記冃標(biāo)資