基于壓力測(cè)試對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的研究

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1、目錄一、引言3二、壓力測(cè)試的介紹和一般程序31.壓力測(cè)試的定義32.一般步驟43.進(jìn)行壓力測(cè)試的方法4三、Logistic方法介紹41.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選擇42.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)PD的Logit回歸53.logit回歸模型的建立5四、回歸分析模型建立及結(jié)果分析61.假設(shè)壓力情景事件62.spss回歸73.回歸結(jié)果分析7五、三種壓力情境下的違約概率測(cè)度81.年度違約率的計(jì)算82.不同沖擊的銀行違約率83.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)損失的情況8六、結(jié)論8參考文獻(xiàn)9基于壓力測(cè)試對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究摘要：壓力測(cè)試旨在用來測(cè)量某些小概率事件對(duì)銀行經(jīng)營或其所擁有的投資組合造成的影響，本文選取了我國商業(yè)銀行的

2、一些金融數(shù)據(jù)，運(yùn)用Logistic回歸的方法對(duì)商業(yè)銀行承受的最大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。關(guān)鍵詞：壓力測(cè)試Logistic回歸信用風(fēng)險(xiǎn)一、引言壓力測(cè)試是豬金融機(jī)構(gòu)用以衡量一些例外但有可能發(fā)生的事件的潛在損失的方法。我們開展壓力測(cè)試的歷史并不長，早期主要用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理，隨著時(shí)間的推移，業(yè)界也逐漸的用來補(bǔ)充信用風(fēng)險(xiǎn)模型的不足。巴塞爾新資本協(xié)議的頒布為各國銀行風(fēng)險(xiǎn)提出了新的要求，風(fēng)險(xiǎn)度量和控制在國內(nèi)銀行業(yè)受到高度關(guān)注。新資本協(xié)議的一個(gè)突出特點(diǎn)就是在組合層次上利用在險(xiǎn)價(jià)值（VAR，valueatrisk）來衡量風(fēng)險(xiǎn)，VAR是在概率既定情況下，銀行的資產(chǎn)組合價(jià)值在下一階段最多可能隨時(shí)多少。然而VAR不

3、能解釋一些小概率的而有可能對(duì)銀行造成較大損失的事件，這些事件可能對(duì)銀行帶來致命危害，如1987年美國股市崩盤、1997年東南亞金融風(fēng)暴、1998年俄羅斯政府違約事件、2008年美國金融危機(jī)，在這些情況下VAR模型便告失靈。為了彌補(bǔ)VAR的不足，巴塞爾新資本協(xié)議明確指出銀行必須建立良好的壓力測(cè)試程序并定期進(jìn)行壓力，以反映各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變的情景對(duì)信貸組合的不利影響。二、壓力測(cè)試的介紹和一般程序1.壓力測(cè)試的定義壓力測(cè)試能夠幫助商業(yè)銀行充分了解潛在風(fēng)險(xiǎn)因素與銀行財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系，深入分析銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，形成供董事會(huì)和高級(jí)管理層討論并決定實(shí)施的應(yīng)對(duì)措施，預(yù)防極端事件可能對(duì)銀行帶來的沖擊

4、。對(duì)于日常管理中廣泛應(yīng)用各類風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的銀行，壓力測(cè)試應(yīng)成為模型方法的重要補(bǔ)充。壓力測(cè)試也能夠幫助銀監(jiān)會(huì)充分了解單家銀行和銀行業(yè)體系的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。本文重點(diǎn)研究信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的方法，也就是度量不利情景下信用風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)對(duì)銀行資本帶來的影響，并判斷銀行資本能否覆蓋相應(yīng)損失。2.一般步驟一次壓力測(cè)試一般來講有六個(gè)步驟(1.確認(rèn)資料的完整性、正確性及實(shí)時(shí)；2.壓力情景的建立；3.定義各風(fēng)險(xiǎn)因子；4.選擇、執(zhí)行壓力測(cè)試方法；5.依新壓力測(cè)試情景進(jìn)行資產(chǎn)組合的評(píng)估；6.壓力測(cè)試結(jié)果的解釋分析；）其中壓力情景事件是指一些可能對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利及資本充足率等產(chǎn)生重要影響的不利條件，

5、它往往有金融機(jī)構(gòu)通過分析歷史上的不利事件產(chǎn)生，或有相關(guān)專家根據(jù)假設(shè)產(chǎn)生，如本國經(jīng)濟(jì)衰退、主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)衰退（GDP、CPI等的變化）等。風(fēng)險(xiǎn)因子是對(duì)資產(chǎn)組合未來的收益產(chǎn)生影響的變量。我國銀行業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)因子為違約概率（probabilitydefault,PD)、違約損失率（lossgivendefault，LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（exposureatdefault，EAD）及到期日（maturity，M）四個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因子。3.進(jìn)行壓力測(cè)試的方法（1）敏感性測(cè)試方法。敏感性測(cè)試旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。（2）情

6、景測(cè)試方法情景測(cè)試是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。資產(chǎn)組合的評(píng)估市值評(píng)估這些不利的情況下銀行的損失大小、盈利能力變化等，以衡量銀行的穩(wěn)健性和安全性。問題的關(guān)鍵是確定這些不利的情況下的情景參數(shù)（GDP、貸款額度增加、貸款利率上升、CPI的不斷升高、失業(yè)率上升、房價(jià)下跌、股指下跌等）和風(fēng)險(xiǎn)因子（PD、LGD、EAD、M等）之間的聯(lián)系，以及風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值損失等的影響關(guān)系。三、Logistic方法介紹關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值損失的關(guān)系，可以通過EL=PD*LGD*EAD為基礎(chǔ)計(jì)算，其中EL（expectedloss）

7、為預(yù)期的損失，為簡化分析，本文LGD參考BASEL的有關(guān)要求統(tǒng)一取45%（銀行和國家的無抵押的高級(jí)債權(quán)，LGD=45%；銀行和國家的無抵押的次級(jí)債權(quán)，LGD=75%），EAD取貸款余額作為近似，將研究重點(diǎn)放在宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)違約損失率PD的沖擊方面。1.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選擇選取可以表現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的指標(biāo)有：國民生產(chǎn)總值、通貨膨脹與緊縮、投資指標(biāo)、消費(fèi)、金融、財(cái)政指標(biāo)等。其中投資指標(biāo)包括：固定資產(chǎn)投資額；消費(fèi)指標(biāo)包括：社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額；金融指