關(guān)于企業(yè)如何規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的路徑建設(shè)

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1、關(guān)于企業(yè)如何規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的路徑建設(shè)　　　關(guān)鍵詞：外匯風(fēng)險(xiǎn)境外人民幣結(jié)算　遠(yuǎn)期結(jié)售匯　　從2005年7月21日起，中國(guó)人民銀行宣布我國(guó)匯率開始實(shí)行一籃子貨幣制度，不再僅僅將眼光放在美元上，而是開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的浮動(dòng)匯率制度。此后，人民幣兌美元的匯率從1：攀升到了今天的1：，漲幅已超過20%。匯率的變動(dòng)給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的影響，也給出口型企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。致使“人民幣陡漲　中小型出口企業(yè)利潤(rùn)縮水”“人民幣匯率再走高　出口型企業(yè)壓力加重”等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，這使得涉外或出口型企業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)?！”疚膹膶?shí)務(wù)的角度出發(fā)，提出幾點(diǎn)值得借鑒的規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的建議

2、，從而增強(qiáng)企業(yè)的抗外匯風(fēng)險(xiǎn)能力?！　∫?、培養(yǎng)外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，進(jìn)行整體戰(zhàn)略規(guī)劃　　面對(duì)著人民幣不斷升值、外匯風(fēng)險(xiǎn)不斷增大的現(xiàn)狀，企業(yè)必須有足夠的外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能夠準(zhǔn)確、及時(shí)的識(shí)別企業(yè)所面臨或?qū)⒁媾R的外匯風(fēng)險(xiǎn)，通過企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整與制定，全局性的防范或降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的消極影響?！　?、進(jìn)出口相抵。如果企業(yè)兼有出口與進(jìn)口兩種業(yè)務(wù)，那么就可以將出口收匯的縮水通過進(jìn)口付匯實(shí)際金額的減少進(jìn)行補(bǔ)償，從而降低由于外匯匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。比如貿(mào)易公司可以在從事出口的同時(shí)尋求一些進(jìn)口業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)；而制造型企業(yè)可以在采購(gòu)材料的同時(shí)考慮國(guó)外采購(gòu)給企業(yè)帶來的匯差利益，以做出適合公司實(shí)際情況

3、的采購(gòu)決策?！　　?、國(guó)際分散化的經(jīng)營(yíng)和投融資。對(duì)于跨國(guó)企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)從整體利益的角度出發(fā)，合理安排各地區(qū)的經(jīng)營(yíng)方式和結(jié)構(gòu)，避免外匯的多次結(jié)付，以達(dá)到減少結(jié)付成本，降低匯差風(fēng)險(xiǎn)的效果。特別是在投融資的時(shí)候，可以通過了解不同幣種的融資成本及持有成本，選用相對(duì)較低的成本，并與企業(yè)交易幣種一致的外匯進(jìn)行投融資的方式防范和應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)?！　《?、合理掌控外匯收支時(shí)間，抓住結(jié)售匯良好時(shí)機(jī)　　1、有針對(duì)性地對(duì)外匯受險(xiǎn)金額進(jìn)行調(diào)整。在跨國(guó)公司中，如果關(guān)聯(lián)公司之間有較多的資金流動(dòng)現(xiàn)象，比如股息紅利的轉(zhuǎn)移、融資款的歸還等，那么企業(yè)可以通過提前或延緩支付的方式來調(diào)整外匯受險(xiǎn)金額：　當(dāng)預(yù)測(cè)到某

4、種外幣有升值趨勢(shì)時(shí)，可以加速付款或推遲收款；相反，有貶值的趨勢(shì)時(shí)，可以延緩付款后加速收款?！　?、自2012年4月16日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)的浮動(dòng)幅度越來越大，已經(jīng)由千分之五增大到百分之一。市場(chǎng)匯率日波幅的擴(kuò)大意味著在同一天不同時(shí)點(diǎn)結(jié)售匯，價(jià)差也或可高達(dá)100～200點(diǎn)，而諸如歐元、英鎊、日元和港元等外幣則波幅更寬，可以到達(dá)當(dāng)日中間價(jià)的上下3%范圍，個(gè)別幣種如兌盧布和馬來西亞林吉特則在當(dāng)日中間價(jià)的上下5%范圍內(nèi)浮動(dòng)。假設(shè)一筆10萬歐元的交易，當(dāng)日的匯兌可以高達(dá)4萬人民幣，因此，找準(zhǔn)當(dāng)日結(jié)售匯的時(shí)機(jī)也是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。實(shí)際業(yè)務(wù)當(dāng)中，企業(yè)可

5、以就這點(diǎn)跟銀行簽訂優(yōu)惠的結(jié)售匯點(diǎn)數(shù)，以幫助企業(yè)節(jié)約成本?！　　∪?、選用合適的結(jié)算幣種，推進(jìn)人民幣貿(mào)易結(jié)算進(jìn)程　　對(duì)于一筆外匯交易來說，采用歐元、美元或人民幣等何種幣種進(jìn)行結(jié)算，將直接影響交易成本及收入。從歷史數(shù)據(jù)來看，05年的7月到08年的4月，美元從原來固定的8、2迅速下降至6、8，而在此期間，歐元的匯率一直是保持強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài)，并一度超過1：10；08年以后，歐元從最高11　迅速下降至8附近，相比歐元，這段期間的美元的下降就顯得平緩得多。如果是與歐洲的企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易來往，那么在交易幣種歐元和美元的取舍中，顯然是很有講究的。正如當(dāng)下的情況，美元對(duì)人民幣下降已經(jīng)是長(zhǎng)期的趨勢(shì)

6、，而歐元跌宕起伏，前景仍不明朗?！　∪绻f因?yàn)槿嗣駧诺姆菄?guó)際流通性讓我們不得不采用外幣來進(jìn)行交易的話，那么公告〔2009〕第10號(hào)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》無疑為人民幣的未來開拓了一條康莊大道。隨著采用人民幣結(jié)算的貿(mào)易越來越多、人民幣區(qū)域化步伐越來越快，人民幣越來越被廣泛應(yīng)用到邊境貿(mào)易中。中國(guó)先后與印尼、韓國(guó)、香港特區(qū)、馬來西亞、阿根廷、白俄羅斯等國(guó)家分別進(jìn)行了貨幣互換協(xié)議的簽署，與多個(gè)周邊鄰國(guó)進(jìn)行了自由選擇貿(mào)易結(jié)算貨幣協(xié)議的簽署，同時(shí)還與更多貿(mào)易往來國(guó)使用人民幣進(jìn)行國(guó)際結(jié)算，這有力的促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算在貿(mào)易中的使用，人民幣國(guó)際化正在被逐漸地正式提上議程。　　

7、　人民幣結(jié)算能幫助企業(yè)鎖定交易費(fèi)用，轉(zhuǎn)移外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣跨境交易的試點(diǎn)初期，有統(tǒng)計(jì)說明人民幣結(jié)算可以幫企業(yè)節(jié)約2%-3%的成本，不光是來自于交易成本，還有產(chǎn)生于不同幣種之間的多次結(jié)算匯差中的成本。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快，目前企業(yè)在實(shí)務(wù)操作中也變得越來越方便。與交易方訂立以人民幣為結(jié)算貨幣的合同，使用人民幣進(jìn)行報(bào)關(guān)時(shí)，提交以人民幣為結(jié)算貨幣的報(bào)關(guān)單到稅務(wù)局正常退稅，跟使用其他的貨幣交易具有同等效果。所以企業(yè)要及時(shí)了解有關(guān)改革和政策的動(dòng)向，在政策允許的范圍內(nèi)考慮使用人民幣，推進(jìn)人民幣貿(mào)易結(jié)算進(jìn)程。　　四、熟悉各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，合理利用金融衍生產(chǎn)