上市公司財(cái)務(wù)造假誘因及手段分析

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1、屮國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)2017,08,54-58上市公司財(cái)務(wù)造假誘因及手段分析吳美婭陳楚曦華中農(nóng)業(yè)大學(xué)導(dǎo)出/參考文獻(xiàn)關(guān)注分享收藏打印摘要：本文在鑒于舞弊三角理論的基礎(chǔ)之上，結(jié)合我W近五年發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假案例，對(duì)財(cái)務(wù)造假手段和誘因進(jìn)行剖析，探討這兩者之間存在的聯(lián)系。通過歸納不同類別財(cái)務(wù)造假手段帶來的影響，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的主要誘因是企業(yè)面臨財(cái)務(wù)壓力。最后，根據(jù)研宄結(jié)果，從政府監(jiān)管角度和公司治理角度對(duì)防止財(cái)務(wù)舞弊提出意見，并從普通財(cái)務(wù)報(bào)表使用者角度對(duì)如何初步辨別公司是否存在財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象提出建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假;財(cái)務(wù)造假手段;財(cái)務(wù)造假誘因;壓力;一、引言財(cái)務(wù)造假，兒乎是從財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生并作為評(píng)判企業(yè)活動(dòng)優(yōu)良的

2、指標(biāo)之一起就伴隨著它。尤其在股份制公司和股票市場出現(xiàn)后，各式各樣的欺詐手段也隨即產(chǎn)生。從在國內(nèi)上市的公司來看，不僅冇己成為經(jīng)典案例的銀廣夏和萬福生科等事件，更多的是諸如亞太實(shí)業(yè)，皖江物流，華銳風(fēng)電的財(cái)務(wù)報(bào)表造假事件。從在海外上市的公司來看，先有中國高速頻道在納斯達(dá)克被停牌;后有艾格菲實(shí)業(yè)被起訴虛報(bào)收入高達(dá)近2.4億美元，中國概念股在海外頻遭質(zhì)疑。從2013年到2015年這三年之中，中國證監(jiān)會(huì)的處罰決定書中有35家上市公司牽涉財(cái)務(wù)造假，涵蓋制造業(yè)，批發(fā)零售業(yè)，農(nóng)業(yè)，餐飲業(yè)等多個(gè)行業(yè)，范圍之廣，涉案數(shù)目之多僅次于內(nèi)幕交易行為。雖然三年35家上市公司的數(shù)字與2800家A股上市公司的數(shù)字相比不值一提

3、，但財(cái)務(wù)造假的性質(zhì)卻極其惡劣，對(duì)社會(huì)帶來的不利影響十分巨大。從國家層面來看，財(cái)務(wù)信息的失真使得國家宏觀調(diào)控政策部分失靈;從企業(yè)層面來看，因兩權(quán)分離，所有者無法正確掌握企業(yè)現(xiàn)狀，這不利于企業(yè)長久發(fā)展;從報(bào)表的其他使用者來看，財(cái)務(wù)信息也會(huì)影響股民對(duì)投資的選擇，企業(yè)對(duì)合作伙伴的選擇。造假事件的屢禁不止，財(cái)務(wù)造假的手段更是在不斷的演變，在以往發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊案件中也甚至出現(xiàn)審計(jì)師與上市公司和互勾結(jié)的情況，這都使得我國會(huì)計(jì)信息質(zhì)量遭受懷疑，財(cái)務(wù)報(bào)告的公信力下降。本文在鑒于舞弊三角理論的基礎(chǔ)之上，通過具體案例將財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警/建立預(yù)測模型和財(cái)務(wù)造假手段研究有機(jī)結(jié)合，根據(jù)近五年公告的財(cái)務(wù)造假案件分析各種財(cái)務(wù)造

4、假手段和其誘因，探討這兩者之間存在的聯(lián)系。同時(shí)利用回歸分析得出初步判斷財(cái)務(wù)公司是否存在造假的財(cái)務(wù)指標(biāo)并嘗試根據(jù)不同類別財(cái)務(wù)造假手段對(duì)回歸分析得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，歸納財(cái)務(wù)造假的誘因。最后，根據(jù)研究結(jié)果，從政府監(jiān)管角度，公司治理角度和普通財(cái)務(wù)報(bào)表使用者角度，對(duì)防止和辨別公司是否存在財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象提出建議。二、國內(nèi)外研宄綜述（一）國內(nèi)研宄綜述我國的股票市場起源于上世紀(jì)90年代，起步較晚，對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的研究也較為滯后。對(duì)于財(cái)務(wù)造假誘因的研究大多是在舞弊三角理論的基礎(chǔ)上發(fā)展而來，如山東財(cái)經(jīng)大學(xué)靳超將財(cái)務(wù)造假誘因分為舞弊需要，舞弊環(huán)境，舞弊抉擇三個(gè)方而;汪建新在舞弊三角理論的基礎(chǔ)之上，將機(jī)會(huì)細(xì)化為審計(jì)

5、不足，信息不對(duì)稱，無知和能力不足等五個(gè)方面。在財(cái)務(wù)造假預(yù)測模型方面，岳殿民在綜合對(duì)國外上市公司財(cái)務(wù)造假預(yù)測模型的研究后，根據(jù)國內(nèi)上市公司實(shí)際情況通過回歸分析選取了八項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)建立模型，模型預(yù)測準(zhǔn)確率為76%。（二）國外研宄綜述相比于國內(nèi)，國外政府對(duì)資本市場管制較松，股票證券市場發(fā)展較早，使得國外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)造假的研宄水平較高。其中，財(cái)務(wù)造假誘因的分析，史蒂文?阿伯雷齊特（W.SteveAlbrecht）提出的舞弊三角理論在學(xué)術(shù)界被廣泛認(rèn)可，他認(rèn)為要產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假行為，必須要有以下三個(gè)方面的誘因即壓力、機(jī)會(huì)和借口，三者缺一不可。而在財(cái)務(wù)造假預(yù)測方面的模型，棊于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)量化結(jié)果的考核，斯班斯和珀森

6、斯分別通過logistics回歸分析得出各自的財(cái)務(wù)預(yù)測模型，模型預(yù)測準(zhǔn)確率高達(dá)80%以上。在財(cái)務(wù)造假手段分析方面，美國霍華德M.施利特博士將財(cái)務(wù)造假手段分為收入操縱類欺詐手法和現(xiàn)金流類欺詐手法，改變了人們傳統(tǒng)觀念上現(xiàn)金流量表無法操控的觀念。三、研宄設(shè)計(jì)基于財(cái)務(wù)報(bào)表信息的重要性和財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真所帶來的惡劣社會(huì)影響，在大量閱讀有關(guān)財(cái)務(wù)公司造假識(shí)別模型和有關(guān)財(cái)務(wù)造假手段的文獻(xiàn)后，希望能根據(jù)近五年被通報(bào)存在虛構(gòu)利潤，虛列資產(chǎn)等違規(guī)行為上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的研究，探究上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因。同時(shí)通過其在公告屮的造假手段歸納其財(cái)務(wù)造假的手段進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息使用者提供建議。具體分為以下四個(gè)步驟:第

7、一，通過文獻(xiàn)回顧，選取應(yīng)收賬款/營業(yè)收入，總利潤/總資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)等企業(yè)通過財(cái)務(wù)造假希望改善的財(cái)務(wù)指標(biāo)為自變量，以改變財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)為0的被處罰的上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)作為實(shí)驗(yàn)組，以不存在財(cái)務(wù)造假的企業(yè)作為對(duì)照組進(jìn)行回歸分析，以辨明可以通過哪些指標(biāo)的變化初步判斷企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)造假的可能性。第二，將上市公司不同的財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行分類，再結(jié)合實(shí)際例子具體闡述在實(shí)際操作過程屮如何改變財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，從而對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)造成