上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)及手法分析

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1、上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)及手法分析　　財(cái)務(wù)造假：廣義上講，只要你沒有按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做賬，都叫作假。但是，實(shí)際過程中，由于準(zhǔn)則的規(guī)定，如果全部按照準(zhǔn)則中去做，由于很多的發(fā)票回單都是非正規(guī)性的，稅前是不許抵扣的，將給企業(yè)利潤(rùn)造成很大的影響，所以采取首發(fā)是，控制成本，降低利潤(rùn)，本質(zhì)也就是造假。還有一些是通過一些途徑取得一些發(fā)票進(jìn)行抵扣，也就是所謂多列支出，嚴(yán)格意義上講，這種情況更加嚴(yán)重。總的來說，造假就是做假證，假賬，假表等等，即只要你有一絲的憑證是你實(shí)際沒有發(fā)生的，就是造假?！　≌?012年9月15日，萬福生科因財(cái)務(wù)造假遭到湖南省證監(jiān)局立案調(diào)查。上市僅一年，萬福生

2、科成為創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)造假第一股。文章以萬福生科為例，對(duì)其財(cái)務(wù)造假手法和原因進(jìn)行分析。并針對(duì)此案例提出一些思考。　　關(guān)鍵詞：萬福生科;舞弊動(dòng)機(jī);舞弊手法;財(cái)務(wù)造假;財(cái)務(wù)舞弊　　一、公司簡(jiǎn)介及案件回顧　　萬福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱萬福生科)注冊(cè)資本5000萬元，是湖南常德一家以大米產(chǎn)品的精細(xì)化生產(chǎn)、銷售和研發(fā)為主業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)。2011年萬福生科在深交所掛牌上市，公開發(fā)行1700萬股，發(fā)行價(jià)格25元。本次發(fā)行方案實(shí)施完成后，公司注冊(cè)資本增至人民幣6700萬元?！　?012年8月，湖南證監(jiān)局在對(duì)萬福生科進(jìn)行例行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，萬福生科存在假冒銀行流

3、水和對(duì)賬單，利用公司自有資金進(jìn)行體外循環(huán)，假冒交易，虛增收入和利潤(rùn)。9月14日收到湖南證監(jiān)局發(fā)出的《立案稽查通知書》，該通知萬福生科管理層應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)配合監(jiān)管部門稽查行動(dòng)。同年10月26日萬福生科披露2012年中期報(bào)告的更正公告，承認(rèn)虛增營(yíng)業(yè)收入1.88億元、營(yíng)業(yè)成本1.46億元及總利潤(rùn)4023.16萬元。2013年3月2日萬福生科公布自查報(bào)告。承認(rèn)2008―2011年三年間虛增營(yíng)業(yè)收入7.4億元，總經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)1.8億元人民幣以及總凈利潤(rùn)1.6億元，其中2011年度的虛增情況最為嚴(yán)重，該年度虛增總營(yíng)業(yè)收入2.8億元，總經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)0.65億元及總凈利潤(rùn)0.59億元

4、。2013年05月10日證監(jiān)會(huì)公布對(duì)了對(duì)萬福生科以及其保薦機(jī)構(gòu)平安證券和審計(jì)機(jī)構(gòu)中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰決定。　　二、萬福生科舞弊動(dòng)機(jī)分析　　2.1獲取上市資格　　公司管理層眼紅于IPO的造富效應(yīng)，期望能通過IPO進(jìn)入資本市場(chǎng)。而根據(jù)我國(guó)《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行要求發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況良好：創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行前兩年連續(xù)盈利，累計(jì)凈利潤(rùn)超過1000萬人民幣或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于500萬元;最近一期期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元;過去三年的財(cái)務(wù)報(bào)告中無虛假記載。為了進(jìn)入資本市場(chǎng)分一杯羹，公司以上市為目標(biāo)，虛增收入、利潤(rùn)進(jìn)行舞弊?！　?.2上市時(shí)募集更多

5、資金　　公司IPO募集資金數(shù)額由發(fā)行股數(shù)和發(fā)行價(jià)格決定。而發(fā)行價(jià)格在很大程度上取決于公司的市盈率，當(dāng)公司市盈率越高，財(cái)務(wù)狀況越好時(shí)，發(fā)行價(jià)格也越高。為了提高公司市盈率，募集更多資金，萬福生科不惜鋌而走險(xiǎn)，粉飾2008―2011年的財(cái)務(wù)報(bào)表，虛增收入及利潤(rùn)。　　2.3上市后維持股票價(jià)格，同時(shí)掩飾前期舞弊行為　　如果說2008―2011年萬福生科舞弊行為是為上市做準(zhǔn)備，那么其在2011年以后的舞弊則是為了維持股票價(jià)格，同時(shí)掩飾以前年度的舞弊行為。公司上市后，股票價(jià)格波動(dòng)在很大程度上取決于投資者的預(yù)期。而投資者的預(yù)期往往受到公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。為了維持投資者良好預(yù)

6、期，萬福生科管理層虛增了2012―2013年度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)。同時(shí)，由于以前年度為了獲取上市資格，募集更多資金進(jìn)行大量舞弊。營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)等存在大額虛增，財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)良好，為了防范由于上市后盈利能力等驟降引起監(jiān)管部門懷疑，在公司業(yè)務(wù)狀況表現(xiàn)不佳時(shí)，只能繼續(xù)舞弊，以粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表?！　∪?、萬福生科舞弊手法分析　　3.1利用自有資金體外循環(huán)，虛構(gòu)交易　　萬福生科利用農(nóng)戶身份證開立大量實(shí)際由萬福生科控制的銀行賬號(hào)。公司將自有資金打入農(nóng)戶賬號(hào)，冒充預(yù)付款項(xiàng)，隨后，再將該自有資金打回公司賬號(hào)，做為應(yīng)收賬款的收回。通過自由資金流動(dòng)，虛構(gòu)營(yíng)業(yè)成本和銷售收入。公司還通過從

7、不同柜臺(tái)存取資金，割裂資金流向。同時(shí)，萬福生科還私刻某些銀行業(yè)務(wù)章，違造銀行資金流水和對(duì)賬單?！　?.2工程建設(shè)項(xiàng)目造假　　通過對(duì)比2012年和2011年公司財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其在建工程項(xiàng)目賬面余額由8675萬元增高到1.8億元，凈增高額接近0.9億元人民幣。通過查閱其2012年中報(bào)相關(guān)科目發(fā)現(xiàn)，公司由于采購固定資產(chǎn)等項(xiàng)目導(dǎo)致的資金流出達(dá)5833萬元人民幣?；谝陨县?cái)務(wù)數(shù)據(jù)我們分析其應(yīng)付科目金額應(yīng)當(dāng)增高或是預(yù)付科目金額應(yīng)當(dāng)降低。而實(shí)際情況是預(yù)付科目金額由1.19億元增高到了1.46億元，增高額度達(dá)0.27億元，而應(yīng)付科目金額只增高了不到38萬元。其次，我們還

8、發(fā)現(xiàn)淀粉糖生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目2012年的投資額是2011