論融資應(yīng)收賬款質(zhì)押

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1、論融資應(yīng)收賬款質(zhì)押作者：樂小寧劉源??發(fā)布時(shí)間：2010-12-2316:20:29????????應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)或許可他人使用企業(yè)資產(chǎn)而形成的債權(quán)，中國(guó)人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》第4條將其界定為：權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益以此債權(quán)而設(shè)立的質(zhì)權(quán)稱之為應(yīng)收賬款質(zhì)押，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)。具體而言包括以下權(quán)利：（一）銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的許可使用等；（二）出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動(dòng)產(chǎn)或

2、不動(dòng)產(chǎn)；（三）提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；（四）公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；（五）提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。????????應(yīng)收賬款質(zhì)押是應(yīng)收賬款融資方式的一種，是指企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，以應(yīng)收賬款作為抵押品，在合同規(guī)定的期限和信貸限額條件下，采取隨用隨支的方式，向銀行等金融機(jī)構(gòu)取得短期借款的融資方式。2007年10月1日正式實(shí)施的《物權(quán)法》第223條擴(kuò)大了可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，明確規(guī)定在應(yīng)收賬款上可以設(shè)立質(zhì)權(quán)，用于擔(dān)保融資，從而將應(yīng)收賬款納入質(zhì)押范圍?，F(xiàn)階段，我國(guó)的銀行等金融機(jī)構(gòu)已開始嘗試應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。本文將從法律角度探討應(yīng)收賬

3、款質(zhì)押融資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。????????一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分析????????應(yīng)收賬款質(zhì)押融資屬于擔(dān)保貸款的一種，與其他擔(dān)保貸款的不同主要在于擔(dān)保物的不同。應(yīng)收賬款質(zhì)押一方面存在與其他貸款共同的風(fēng)險(xiǎn)特征；另一方面由于應(yīng)收賬款質(zhì)押的權(quán)利質(zhì)押的特殊性，使得其風(fēng)險(xiǎn)更具不確定性。????????一般地，從銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度可將應(yīng)收賬款質(zhì)押融資所涉及的風(fēng)險(xiǎn)分為兩類。一類屬于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括第三債務(wù)人履行能力的欠缺和可能行使的各種抗辯權(quán)和抵銷權(quán)等。此類風(fēng)險(xiǎn)主要問題在于某種應(yīng)收賬款事前是否適合入質(zhì)，這主要取決于銀行等信貸機(jī)構(gòu)自己的判斷，其

4、規(guī)避和消除也依賴于銀行等信貸機(jī)構(gòu)增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及對(duì)客戶的信用評(píng)估和資金流動(dòng)的監(jiān)控能力。另外一類風(fēng)險(xiǎn)是法律風(fēng)險(xiǎn)，包括欺詐性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和判決執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于法律風(fēng)險(xiǎn),一方面可通過合同法中的代位權(quán)、撤銷權(quán)、違約救濟(jì)等債權(quán)保障制度；另一方面則要依賴于物權(quán)法中應(yīng)收賬款質(zhì)押的公示等制度加以規(guī)制和解決?？梢钥闯?，無論是由應(yīng)收賬款質(zhì)押融資行為引起的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還是法律風(fēng)險(xiǎn)，一方面，融資企業(yè)如果具備足夠的信用，則會(huì)從根本上杜絕風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；另一方面，即使在融資企業(yè)信用不完備的情況下，信用擔(dān)保體系的完善也可以從制度調(diào)整的角度來彌補(bǔ)和解決可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)

5、收賬款質(zhì)押登記制度的建設(shè)，是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資得以順利實(shí)施的根本保障?；诖耍?007年9月30日，為配合《物權(quán)法》的實(shí)施，央行公布了《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法），央行征信中心建設(shè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)也與2007年10月8日正式上線運(yùn)行。????????毫無疑問，《辦法》在明確應(yīng)收賬款范圍、統(tǒng)一征信登記機(jī)構(gòu)以及采用形式審查提高登記效率、降低登記成本等方面，對(duì)促進(jìn)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都具有重要意義。《辦法》的出臺(tái)，在一定程度上解決了此前眾多人士對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資如何設(shè)立、如何公示以及如何行使等涉及應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)問題的擔(dān)憂。但是，應(yīng)該

6、看到，《辦法》在降低應(yīng)收賬款質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、提高效率的同時(shí)，卻并不能完全杜絕風(fēng)險(xiǎn)，而且可能還會(huì)產(chǎn)生一些新的風(fēng)險(xiǎn)。這主要反映在兩個(gè)方面：????????一是形式審查導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》規(guī)定質(zhì)權(quán)人在辦理質(zhì)押登記時(shí)需要提交的資料僅是雙方簽訂的協(xié)議，而登記內(nèi)容由出質(zhì)人自行填寫，征信中心只審查形式要素是否完備，既不要求登記人提交質(zhì)押合同，也不對(duì)雙方主體的合法性、真實(shí)性進(jìn)行審查，更不對(duì)權(quán)利范圍的真實(shí)性、準(zhǔn)確性進(jìn)行審查。這樣，由于登記機(jī)構(gòu)只進(jìn)行形式審查，相關(guān)登記風(fēng)險(xiǎn)全部由當(dāng)事人自行承擔(dān)。對(duì)質(zhì)權(quán)描述的合法性、真實(shí)性、完整性，完全由質(zhì)權(quán)人自行控制，登記機(jī)構(gòu)不承擔(dān)任何責(zé)任。

7、對(duì)登記的變更或撤銷，由質(zhì)權(quán)人行使和控制，登記機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)對(duì)要素是否齊備進(jìn)行審查，由此產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)均由質(zhì)權(quán)人自行承擔(dān)。因此，金融信貸機(jī)構(gòu)自身控制風(fēng)險(xiǎn)的能力要進(jìn)一步提高。????????二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行的應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)公示登記制度是借鑒美國(guó)、加拿大等已建立應(yīng)收賬款擔(dān)保交易登記體系國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)而建立的。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)是基于互聯(lián)網(wǎng)的一種登記公示模式。該系統(tǒng)以電子互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)，將給當(dāng)事人的登記和查詢帶來極大便利，也符合登記電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢(shì)。但是，登記系在提供開放性、廣泛性、便捷性等優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也為第三人的惡意登記、惡意注銷、惡

8、意異議等提供了方便，增加了質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)。????????所以，在《物權(quán)法》和《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》實(shí)施及應(yīng)收賬款質(zhì)押登記