并購(gòu)中如何開(kāi)展律師業(yè)務(wù)

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1、----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方一、概述1、國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀：隨著入世后外資介入的深化及國(guó)企改制、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)并購(gòu)呈現(xiàn)高潮，但是律師尚不能完全適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的要求。其他服務(wù)群體同律師競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)企業(yè)改制大多是在專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下設(shè)計(jì)方案實(shí)施操作，律師只是個(gè)別環(huán)節(jié)作為陪襯，沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用，其原因一是與現(xiàn)實(shí)環(huán)境有關(guān)，同時(shí)律師的業(yè)務(wù)素質(zhì)也不適應(yīng)；好的一方面是，新一輪國(guó)企改制并購(gòu)大潮為律師參與提供了相遇，而且以往失敗的改制使人們看

2、到了規(guī)范改制行為的必要性、迫切性，并購(gòu)活動(dòng)也不斷地從行政主導(dǎo)式向法律政策主導(dǎo)，由暗箱操作向公開(kāi)操作轉(zhuǎn)變。2、在改制或并購(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域律師非訴訟業(yè)務(wù)主要：（1）前期咨詢和調(diào)查；（2）并購(gòu)過(guò)程中就具體問(wèn)題出具法律意見(jiàn)書；（3）起草與并購(gòu)有關(guān)的法律文件，合同……（4）更高層次上為并購(gòu)設(shè)計(jì)方案并具體指導(dǎo)實(shí)施，這也是前述律師的弱項(xiàng)。二、律師參與并購(gòu)業(yè)務(wù)的流程（以有限公司為例，從買方角度）（一）并購(gòu)項(xiàng)目的總體結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)就考慮的因素1、客戶是誰(shuí)：收購(gòu)方/出資方，我們以收購(gòu)方為主線講：此前是否存在交易關(guān)系，各方的目標(biāo)，

3、哪一方處于優(yōu)勢(shì)，交易項(xiàng)目的性質(zhì)（是戰(zhàn)略收購(gòu)還是財(cái)務(wù)收購(gòu)），其他因素2、是否上市公司有不同要求，我們以有限公司之間收購(gòu)和以收購(gòu)方為主線：有線公司應(yīng)考慮的限制，除有關(guān)法律規(guī)定外，還包括公司章程、其他出資人的優(yōu)先權(quán)（舉例）、其他3、是資產(chǎn)收購(gòu)還是股份收購(gòu)（或叫出資收購(gòu)）資產(chǎn)收購(gòu)：是否特定資產(chǎn)，比如質(zhì)押抵押物，是否須經(jīng)第三方（債權(quán)人）同意，動(dòng)產(chǎn)/不動(dòng)產(chǎn)，具有復(fù)雜性。股權(quán)收購(gòu)意味著承擔(dān)原出資人的全部義務(wù)，外資收購(gòu)時(shí)還應(yīng)考慮是否符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，收購(gòu)后出資比例（25%）限制對(duì)公司的影響；收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)導(dǎo)

4、致出售方失去控股地位時(shí)能否通過(guò)相關(guān)審批，其他如目標(biāo)公司與其債權(quán)人否有限制性約定等等。4、收購(gòu)方式：協(xié)議、競(jìng)價(jià)、招標(biāo)、拍賣國(guó)有資產(chǎn)必須通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)競(jìng)價(jià)出售，只有經(jīng)批準(zhǔn)或只有一個(gè)競(jìng)買人時(shí)才允許協(xié)議收購(gòu)。協(xié)議收購(gòu)時(shí)買方處于主導(dǎo)地位，應(yīng)控制并購(gòu)文件；競(jìng)價(jià)出售情況則有所不同。5、對(duì)價(jià)支付：1）支付形式：現(xiàn)金/股票或其他財(cái)產(chǎn)形式，外資收購(gòu)中如果不使用外匯，須經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)。2）支付期限：多是分期付款，在合同中對(duì)收購(gòu)方設(shè)立保護(hù)性條款，比如約定對(duì)價(jià)調(diào)整條件，對(duì)尾款的損失抵押條件及提存方式等，應(yīng)當(dāng)注意《

5、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》和《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》的規(guī)定（兩者有區(qū)別），兩者之外的情況可協(xié)商確定。6、其他應(yīng)考慮的因素1）稅務(wù)問(wèn)題（在國(guó)外很重要）外匯管制2）價(jià)值評(píng)估問(wèn)題（評(píng)估方法有多種），特別是國(guó)有資產(chǎn)和外資收購(gòu)，應(yīng)進(jìn)行評(píng)估和履行相關(guān)審批手續(xù)。注意兩者的區(qū)別，評(píng)估方式及是否須經(jīng)審批核準(zhǔn)，決定了交易價(jià)格的確定依據(jù)。中間地帶，民企之間收購(gòu)無(wú)經(jīng)限制。3）環(huán)境保護(hù)問(wèn)題----------專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方------

6、----專業(yè)最好文檔，專業(yè)為你服務(wù)，急你所急，供你所需-------------文檔下載最佳的地方4）法律風(fēng)險(xiǎn)，比如有重大訴訟5）并購(gòu)監(jiān)管，目前在國(guó)內(nèi)是趨向越來(lái)越嚴(yán)格，特別是對(duì)大型交易中的反壟斷要求，可展開(kāi)講：反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法的一般規(guī)定不能滿足要求，《外資并購(gòu)規(guī)定》的內(nèi)容，影響，《反壟斷法》制定情況，當(dāng)前壟斷的情況等等。舉例（二）并購(gòu)程序收購(gòu)程序，三個(gè)階段：（一）前期洽談達(dá)成意向書階段律師的工作初步調(diào)查，提供法律咨詢，制作前期文件（二）談判簽約階段盡職調(diào)查，提供法律意見(jiàn)書，制作并購(gòu)文件（三）交割階段

7、工作交割前的盡職調(diào)查，準(zhǔn)備交割文件，擬定交割備忘錄（載明交割所需的各項(xiàng)文件，并于齊備時(shí)進(jìn)行驗(yàn)證以確定是否可以開(kāi)始交割），協(xié)助辦理各項(xiàng)審批登記手續(xù)。流程圖：以協(xié)議并購(gòu)為條件1、前期協(xié)商，收購(gòu)方與出售方（目標(biāo)公司股東）或目標(biāo)公司進(jìn)行洽談，初步了解情況（是否有意向或終止），律師在信息收集和調(diào)查的基礎(chǔ)上向委托人提示法律風(fēng)險(xiǎn)和防范措施，必要時(shí)出具法律意見(jiàn)書，并為委托人起草收購(gòu)意向書等前期法律文件。2、簽訂意向書和簽訂獨(dú)家談判協(xié)議（上市公司和國(guó)企收購(gòu)不可行）和保密協(xié)議。（也可以是在意向書晨的保密條款和獨(dú)家談判

8、條款，應(yīng)當(dāng)確定談判保密限期）；意向書的主要內(nèi)容應(yīng)包括：1）收購(gòu)標(biāo)的；2）收購(gòu)方式和合同主體；3）收購(gòu)價(jià)及價(jià)格確定方式；4）對(duì)價(jià)支付；）是否需雙方股東會(huì)決議通過(guò)；6）是否需政府主管部門批準(zhǔn)；7）收購(gòu)所需滿足的條件；8）保障條款，包括獨(dú)家談判（排他協(xié)商）條款、提供信息資料條款、不公開(kāi)條款（各方在共同公開(kāi)收購(gòu)事項(xiàng)前，任何一方不得向第三方披露收購(gòu)事項(xiàng)目信息資料）、鎖定條款（在意向書有效期內(nèi)，收購(gòu)方可依約定價(jià)格購(gòu)買目標(biāo)公司，對(duì)方不能拒絕）；9）附加條款，包括終止條件、保密條款等。保密條款內(nèi)容