巴曙松：金融監(jiān)管應(yīng)尊重創(chuàng)新能力

《巴曙松：金融監(jiān)管應(yīng)尊重創(chuàng)新能力》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。

1、巴曙松：金融監(jiān)管應(yīng)尊重創(chuàng)新能力

2、第1內(nèi)容顯示中　　　---訪國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松博士記者：隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，金融監(jiān)管已經(jīng)成為影響金融市場(chǎng)運(yùn)行的關(guān)鍵性因素之一。僅僅從目前看，金融監(jiān)管和創(chuàng)新的矛盾就顯得比較尖銳，您如何看待這個(gè)問題？巴曙松：目前，中國(guó)的金融監(jiān)管存在多個(gè)方面的制度性缺陷，值得我們?cè)诳疾旖鹑谑袌?chǎng)時(shí)關(guān)注。首先，金融監(jiān)管激勵(lì)不相容。激勵(lì)不相容的監(jiān)管，必然迫使金融機(jī)構(gòu)付出巨大的監(jiān)管服從成本，喪失開拓新市場(chǎng)的盈利機(jī)會(huì)，而且往往會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。激勵(lì)相容的金融監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)的是金融監(jiān)管不能僅僅從監(jiān)管的目

3、標(biāo)出發(fā)設(shè)置監(jiān)管措施，而應(yīng)當(dāng)參照金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，將金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理和市場(chǎng)約束納入監(jiān)管的范疇，引導(dǎo)這兩種力量來支持監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。激勵(lì)相容的監(jiān)管，實(shí)際上就是在金融監(jiān)管中更多地引入市場(chǎng)化機(jī)制。隨著全球市場(chǎng)化趨勢(shì)的發(fā)展，在激勵(lì)相容的監(jiān)管理念下，金融監(jiān)管不再是替代市場(chǎng)，而是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)微觀基礎(chǔ)的手段，金融監(jiān)管并不要在某些范圍內(nèi)取代市場(chǎng)機(jī)制，而只是從特有的角度介入金融運(yùn)行，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定高效運(yùn)行。其次，在行政管制色彩濃厚的監(jiān)管體制下，往往容易忽視對(duì)于監(jiān)管成本的衡量，或者容易夸大監(jiān)管的收益而低估監(jiān)管的成本。實(shí)際上，金融監(jiān)管的成本不僅包括金融監(jiān)管

4、機(jī)構(gòu)運(yùn)行的行政成本,金融機(jī)構(gòu)為了滿足各種合理或者不合理的監(jiān)管要求所產(chǎn)生的成本，還包括可能對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行帶來的效率損失。不同的監(jiān)管措施，其成本收益可能存在較大的差異。當(dāng)監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時(shí)，也就達(dá)到了理想監(jiān)管均衡強(qiáng)度，因此監(jiān)管并不是越嚴(yán)越好。記者：那您覺得金融監(jiān)管應(yīng)如何在保證風(fēng)險(xiǎn)得到監(jiān)管的前提下為金融機(jī)構(gòu)提供更大的發(fā)展空間呢？巴曙松：不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的，這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由，而應(yīng)當(dāng)成為改進(jìn)監(jiān)管方式的推動(dòng)力。保持一套清晰、透明、公開的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序，減少金融創(chuàng)新過程中的人為干

5、預(yù)和隨意性，這樣才會(huì)給予金融創(chuàng)新主體一個(gè)清晰的創(chuàng)新預(yù)期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管理念，實(shí)際上也體現(xiàn)在許多監(jiān)管制度和框架中。以巴塞爾新資本協(xié)議為例，這個(gè)協(xié)議通過對(duì)不同形式的資產(chǎn)設(shè)置不同的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法，誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新在新巴塞爾新資本協(xié)議的框架下可以贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)，同時(shí)整個(gè)金融市場(chǎng)也因此獲得了新的動(dòng)力和活力。當(dāng)前，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為全球化的基本趨勢(shì)，這在客觀上推動(dòng)了金融監(jiān)管從分業(yè)監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管和功能監(jiān)管。金融監(jiān)管框架的全球化，其實(shí)質(zhì)是對(duì)金融市場(chǎng)全球化的自然反映。記者：您認(rèn)為目前我國(guó)金融監(jiān)管體

6、制存在的一些缺陷應(yīng)如何彌補(bǔ)？巴曙松：首先，在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入激勵(lì)監(jiān)管的理念，充分尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，同時(shí)，要鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)良好的金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，在機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)開展等方面給予其更大的自主權(quán)和靈活性。這樣，在中長(zhǎng)期內(nèi)整個(gè)金融體系的效率和穩(wěn)定性必然相應(yīng)提高。其次，金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，改變目前過于嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。近期在討論《證券法》的修訂時(shí)有一種意見認(rèn)為，整個(gè)證券法可以基本不進(jìn)行修改，只需要補(bǔ)充一條，即“凡是本法沒有禁止的，都是可行的”，這實(shí)際上體現(xiàn)了一種深刻的監(jiān)管理念、立法理念的分歧，體現(xiàn)了對(duì)于金融創(chuàng)新

7、是否包容的監(jiān)管理念。第三，要引入金融監(jiān)管的成本收益理念和問責(zé)機(jī)制。在條件成熟時(shí)，應(yīng)當(dāng)要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對(duì)監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤?，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)將這些評(píng)估結(jié)果正式公布，以接受公眾的監(jiān)督。第四，要適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，逐步為金融監(jiān)管體制從分業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管、從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管創(chuàng)造條件。目前，在金融機(jī)構(gòu)的交叉領(lǐng)域，金融創(chuàng)新往往也最為活躍，例如通過銀行私募的證券公司的集合理財(cái)計(jì)劃、基金公司發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金、以及不斷涌現(xiàn)的金融控股公司熱潮等等，這些金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管的

8、挑戰(zhàn)，如果不及時(shí)對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管體制進(jìn)行調(diào)整，就可能會(huì)形成交叉監(jiān)管、重復(fù)監(jiān)管以及監(jiān)管的空白地帶和灰色地帶。（完）