試析遼寧省上市公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制影響的實(shí)證研

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1、試析遼寧省上市公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制影響的實(shí)證研論文關(guān)鍵詞:公司治理結(jié)構(gòu)　內(nèi)部拉制　Pearson相關(guān)性分析　　論文摘要:2010年4月，財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，它標(biāo)志著適應(yīng)我國企業(yè)實(shí)際情況、融合國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的中國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系已基本建成。本文以遼寧省上市公司為例，從實(shí)證角度探究了公司治理結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制的影響.　　一、樣本的選擇和數(shù)據(jù)本文選取了遼寧省在滬深兩市上市的公司進(jìn)行實(shí)證研究，并對初始樣本進(jìn)行了進(jìn)一步篩選，最終從其中二十家上市公司獲取最近五年的研究數(shù)據(jù)，總樣本量共100個。二

2、、定義變量內(nèi)部控制效果(NBKZ):內(nèi)部控制效果較好取1;否則取?！　〉谝淮蠊蓶|持股比例(DYD):第一大股東持股數(shù)/，總股本股權(quán)集中度(GQJZ):第一大股東持股數(shù)/第二、三大股東持股數(shù)之和董事會規(guī)模(DSGM)董事會成員總數(shù)獨(dú)立董事比例(DDBL):獨(dú)立董事人數(shù)/董事會成員總數(shù)持股董事比例(DSCG):持股董事人數(shù)/董事會總?cè)藬?shù)　　董事會議會頻率(DSYH)董事會年會議次數(shù)董事長兼任總經(jīng)理(JR):如果董事長兼總經(jīng)理，取1;否則取0“四委”設(shè)立個數(shù)(S):監(jiān)事會成員總數(shù)持股監(jiān)事比例((JSCG):持股監(jiān)事人數(shù)

3、/監(jiān)事會總?cè)藬?shù)　　監(jiān)事會議會頻率(CJSYH):監(jiān)事會年會議次數(shù)　　高管人員薪酬(GGXC):報(bào)酬最高的前三位高管人員的年度薪酬總額高管人員持股比例(GGCG):高管人員持股數(shù)/總股公司規(guī)模(GM)總資產(chǎn)的自然對數(shù)行業(yè)差異(HY):按照CSRC行業(yè)分類引入7個啞變量，分別賦值1-7三、內(nèi)部控制效果的評價依據(jù)會計(jì)師事務(wù)所出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的《審計(jì)指引》中指出:注冊會計(jì)師執(zhí)行內(nèi)部控制審計(jì)工作，應(yīng)當(dāng)獲取充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，為發(fā)表內(nèi)部控制審計(jì)意見提供合理保證。在本次研究中，將注冊會計(jì)師出具的對上

4、市公司內(nèi)部控制審計(jì)的書面報(bào)告作為衡量內(nèi)部控制效果的主要依據(jù)。董事會出具的內(nèi)部控制自我評價報(bào)告《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的《評價指引》中指出:企業(yè)應(yīng)當(dāng)圍繞內(nèi)部控制的五要素確定內(nèi)部控制評價的具體內(nèi)容，對內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行情況進(jìn)行全面評價，出具相應(yīng)的評價報(bào)告;企業(yè)董事會應(yīng)當(dāng)對內(nèi)部控制評價報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)。如果上市公司設(shè)計(jì)和實(shí)施的內(nèi)部控制是有效的，它在內(nèi)部控制自我評價報(bào)告中就會真實(shí)、完整地披露有關(guān)信息，否則說明該上市公司還沒有建立起完備的內(nèi)部控制體系?；趯σ陨蟽煞矫嬉蛩氐木C合分析，本文對每個樣本公司內(nèi)部控制的效果加以區(qū)分

5、并相應(yīng)地賦值。如果該樣本公司的內(nèi)部控制效果較好，則賦值為1，反之賦值為0.四、構(gòu)建模型以代表內(nèi)部控制效果的變量作為被解釋變量，以代表公司治理結(jié)構(gòu)的變量作為解釋變量，以公司規(guī)模和行業(yè)差異作為控制變量，構(gòu)造多變量模型如下:　　E;，表示回歸殘差。)五、Pearson相關(guān)性分析利用遼寧省上市公司的研究樣本對實(shí)證模型進(jìn)行Pearson相關(guān)性分析，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表所示:從上表的統(tǒng)計(jì)結(jié)果中可以看出，第一大股東持股比例在。0.1的置信水平上與內(nèi)部控制效果顯著負(fù)相關(guān)，說明第一大股東持股比例越高的公司內(nèi)部控制效果越差。董事會規(guī)模在0.

6、05的置信水平上與內(nèi)部控制效果顯著負(fù)相關(guān)，說明我省董事會規(guī)模較大的上市公司內(nèi)部控制效果較差。持股董事比例、持股監(jiān)事比例和高管持股比例在0.01的置信水平上均與內(nèi)部控制效果顯著正相關(guān)，說明董事、監(jiān)事和高級管理人員持股有助于內(nèi)部控制效果的提高。同時，高管薪酬在0.01的置信水平上與內(nèi)部控制效果顯著正相關(guān)，說明對高管人員實(shí)行績效工資等短期激勵措施對提高內(nèi)部控制效果有效。統(tǒng)計(jì)結(jié)果還發(fā)現(xiàn)，行業(yè)差異與內(nèi)部控制效果顯著正相關(guān)，也就是說在本次研究涉及的行業(yè)中，制造業(yè)內(nèi)部控制效果較差，其他行業(yè)相對較好。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，其他變量與內(nèi)部

7、控制效果的相關(guān)關(guān)系并不顯著，說明本文中選取的其他變量并不能夠顯著影響我省上市公司的內(nèi)部控制效果。