家族上市公司治理結構對內(nèi)部控制效率影響的實證研究

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1、杭州電子科技大學碩士學位論文家族上市公司治理結構對內(nèi)部控制效率影響的實證研究研究生：鄭蒙娜指導教師：胡少先教授DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniVe鵂i鑼fortheDegreeofMasterCandidate：ZhengMengnaSuperVisor：ProfHuShaoxianDecember，2012引d吼“做mCSe{云：．』n盯Lm眥}m磐伽卵吼汕㈨M讞黜黔脅砌‰∞，ⅡI副Sn阻“一叫一叭坨¨、1黜一。咀弋』O杭州電子科技大學學位論文原創(chuàng)性聲明和使用授權說明原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的學位論文，是本人在導師的指導下，獨立進行研

2、究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品或成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標明。申請學位論文與資料若有不實之處，本人承擔一切相關責任。論文作者簽名：日期：矽f務虧月加學位論文使用授權說明本人完全了解杭州電子科技大學關于保留和使用學位論文的規(guī)定，即：研究生在校攻讀學位期間論文工作的知識產(chǎn)權單位屬杭州電子科技大學。本人保證畢業(yè)離校后，發(fā)表論文或使用論文工作成果時署名單位仍然為杭州電子科技大學。學校有權保留送交論文的復印件，允許查閱和借閱論文：學校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以允許采用影印、縮印或其它復

3、制手段保存論文。(保密論文在解密后遵守此規(guī)定)論文作者簽名：篝艚獅樣：彩夕日期：沙f多年弓月加日期：刀哆年弓月勿歸杭州電子科技大學碩士學位論文摘要民營經(jīng)濟已經(jīng)成為我國社會主義經(jīng)濟的重要組成部分，在這些民營企業(yè)中約95％是家族企業(yè)。目前，我國的家族企業(yè)內(nèi)部控制狀況較差，因此家族企業(yè)迫切要求提高內(nèi)部控制效率，增強家族企業(yè)經(jīng)營的效率和效果，以提升家族企業(yè)的價值。近年來，理論界對內(nèi)部控制問題表現(xiàn)出了極大的關注。我國學者針對內(nèi)部控制的演變與發(fā)展，從內(nèi)部控制概念層面，理論框架層面和實務層面進行了大量的研究。已有的研究大多以所有上市公司為研究樣本，研究治理結構和內(nèi)部控制的關系。但是，以家族上市公司為樣本

4、，以實證的方法研究家族企業(yè)治理結構對內(nèi)部控制效率的文章十分有限。因此，本文研究家族上市公司治理結構是否對內(nèi)部控制效率有所影響以及探索對內(nèi)部控制效率最有效的治理結構具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。首先，本文在參閱大量文獻的基礎上，從國內(nèi)和國外兩個方面對家族企業(yè)治理結構對內(nèi)部控制效率的影響的文獻進行了綜述。其次，本文基于雙重委托代理理論、交易費用理論和契約理論，從家族上市公司的股權結構、董事會結構和監(jiān)事會結構這三個角度分析了公司治理結構對內(nèi)部控制效率的影響，為假設的提出提供理論基礎。再次，本文以實證的方法分析家族上市公司治理結構對內(nèi)部控制效率的影響。本文從家族成員持股比例、家族成員是否擔任董事長

5、或總經(jīng)理、獨董比例、董事會規(guī)模、董事會會議次數(shù)、峪事會規(guī)模、監(jiān)事會會議次數(shù)這七個公司治理結構因素對內(nèi)部控制效率的影響分別提出假設，通過建立家族上市公司內(nèi)部控制指數(shù)來衡量內(nèi)部控制效率，并通過描述性統(tǒng)計、相關性分析、多元線性回歸分析、配對樣本檢驗和穩(wěn)健性檢驗，得出以下結論：(1)家族上市公司股權結構中家族成員持股比例與內(nèi)部控制效率呈顯著的正相關關系。(2)家族上市公司董事會結構對內(nèi)部控制效率有所影響。家族成員是否擔任董事長或總經(jīng)理與內(nèi)部控制效率有顯著的正相關關系；董事會會議次數(shù)與內(nèi)部控制效率有顯著的負相關關系；獨董比例、董事會規(guī)模與內(nèi)部控制效率沒有顯著性的影響。(3)家族上市公司監(jiān)事會結構對內(nèi)

6、部控制效率有所影響。監(jiān)事會規(guī)模對內(nèi)部控制效率沒有顯著性的影響；監(jiān)事會會議次數(shù)與內(nèi)部控制效率有顯著的正相關關系。最后，本文從以下兩個方面提出了政策建議：完善公司治理結構來提高內(nèi)部控制效率和建立現(xiàn)代家族企業(yè)制度。本文的創(chuàng)新點有以下三點：(1)家族上市公司治理結構對內(nèi)部控制效率的影響是一個新的課題，因此本文的研究具有創(chuàng)新性。本文是以家族上市公司為研究對象，通過實證的方法，研究公司治理結構對內(nèi)部控制效率的影響，通過公司治理結構的完善來提高內(nèi)部控制效率。(2)已有的以家族上市公司為研究對象，研究家族對內(nèi)部控制效率影響的文獻很少。由于家族在家族上市公司的治理結構中的重要地位，所以不能忽視家族對內(nèi)部控制

7、效率的作用。因此，在實證方面通過“家族成員持股比例”、“家族成員是否擔任董事長或總經(jīng)理”T杭州電子科技大學碩士學位論文這兩個變量研究家族對內(nèi)部控制效率的影響具有創(chuàng)新性。(3)由于家族上市公司的家族性，本文的研究結論與非家族上市公司的研究結論有所不同。由于本文的數(shù)據(jù)的選取和研究方法的不同，本文的研究結論與其他家族上市公司的研究結論也有所不同。關鍵詞：家族上市公司，公司治理結構，內(nèi)部控制效率，現(xiàn)代家族企業(yè)制度II杭州電子科技