證券從業(yè)資格考試證券投資基金第二章考點(diǎn)

《證券從業(yè)資格考試證券投資基金第二章考點(diǎn)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://www.jinkaoedu.com/sac/）　第二章基金的類型　　第一節(jié)?證券投資基金分類概述　　一、證券投資基金分類的意義。　　1、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較?！　?、對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理?！　?、對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)?！　?、對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類監(jiān)管?！　《?、基金分類的困難　　2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基

2、金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型?！　∪?、基金分類(重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn))　　(一)根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金?！　?二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金?！　?三)根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等?！　?四)根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金?！　?五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型(指數(shù)型)基金?！　?六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金(小于100人，每人凈資產(chǎn)>100萬(wàn)美元，限制少)?！　?七)根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途的不

3、同，可分為在岸基金和離岸基金(不在發(fā)行國(guó)家投資)?！?八)特殊類型基金　　1、系列基金2、基金中的基金3、保本基金4、ETF5、LOF6、QDII7

4、分級(jí)基金　　交易所交易基金(ETF)與上市開放式基金(LOF、本土創(chuàng)新)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://www.jinkaoedu.com/sac/）　　LOF與ETF的區(qū)別：(同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握)　　(1)申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易?！　?2)申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同：ETF通過(guò)交易所進(jìn)行;LOF在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行?！　?3)對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較

5、大，在50萬(wàn)份以上(有變動(dòng));LOF在申購(gòu)、贖回上沒有特別要求。　　(4)基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采用主動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式?！　?5)在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià);而LOF通常一天只提供一個(gè)或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。　　(6)套利機(jī)制不同：ETF可實(shí)時(shí)套利;而LOF在套利上沒有ETF方便，需要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)?！　〉诙?jié)股票基金　　一、股票基金在投資組合中的作用　　1、適合長(zhǎng)期投資?！　?、風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高?！　?、提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段?！　《?、股票基金與股票的不

6、同　　1股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng);股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格?！　?股票價(jià)格受成交量的影響;股票基金價(jià)格不受申購(gòu)、贖回的數(shù)量的影響?！　?股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷;而不能對(duì)股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。　　4單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大;而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低?！　∪?、股票基金的類型　　(一)按投資市場(chǎng)分類，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球股票基金三大類?！?二)按股票規(guī)模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。(5億元和20億元或20%和50%為區(qū)分)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://www.jinkaoedu.com/sac/）　　(三)按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票

7、基金與成長(zhǎng)型股票基金?！　?四)按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型(九宮格)　　(五)按行業(yè)分類，可以分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金。　　四、股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)　　分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)?！　∥濉⒐善被鸬姆治龇椒ā　⊥ǔ２捎靡幌盗兄笜?biāo)來(lái)分析股票基金。　　(一)反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)(基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率)　　凈值增長(zhǎng)率指標(biāo)是最主要分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。　　凈值增長(zhǎng)率=(期末份額凈值-期初份額凈值+每份期間分紅)/期初份額凈值*100%　　(二)反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)(標(biāo)準(zhǔn)差、β值、持股

8、集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量)　　β=(基金凈值變化率/股票指數(shù)變化率)*100%　　持股集中度=(前十大重倉(cāng)股票市值/基金投資股票總市值)*100%　　(三)反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)(所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率)　　(四)反映基金操作成本的指標(biāo)(費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用/基金平均凈資產(chǎn)*100%)　　(五)反映基金操作策略的指標(biāo)(基金股票周轉(zhuǎn)率)　　第三節(jié)債券基金　　一、債券基金在投資組合中的作用　　債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具?！　《?、債券基金與債券的不同　　(