論基金管理公司的內(nèi)控體系——鵬華基金

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1、論基金管理公司的內(nèi)控體系　　近年來，國內(nèi)基金管理公司的風(fēng)險控制日益顯示出其重要意義，并近乎成為基金管理公司的第一要務(wù)?；鸸芾砉镜娘L(fēng)險控制是對公司管理和基金運(yùn)作中的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估、測量、管理和持續(xù)監(jiān)控的過程。對各種風(fēng)險進(jìn)行管理和控制的目的是保護(hù)投資者利益，提高基金管理公司風(fēng)險控制能力和經(jīng)營管理水平，以取信于市場，取信于社會?！　』鸸芾砉局匀绱藦?qiáng)調(diào)風(fēng)險控制的重要性，一方面是因為監(jiān)管層為規(guī)范市場秩序加強(qiáng)了監(jiān)管力度，另一方面則是因為基金管理公司從上述案例中認(rèn)識到：風(fēng)險控制對提高競爭力有著重要的作用，是鞏固和重塑誠信市場形

2、象的必然途徑；基金管理公司應(yīng)該在獲取收益和控制風(fēng)險之間找到平衡點，如果沒有嚴(yán)格有效的內(nèi)部控制體系和風(fēng)險管理措施，最終將不能保住已獲得的市場份額和企業(yè)無形價值的積累——企業(yè)信譽(yù)。因此，基金管理公司必須將風(fēng)險控制當(dāng)作一項戰(zhàn)略決策來對待，通過全面、嚴(yán)密、科學(xué)的制度設(shè)計和體系構(gòu)造，確保在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為投資者創(chuàng)造收益，實現(xiàn)公司的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)?！　』鸸芾砉居行Э刂骑L(fēng)險應(yīng)當(dāng)具備的基本要素　　一、有效內(nèi)控的基本點是基金管理公司的最高管理層必須承諾對控制風(fēng)險負(fù)有全部責(zé)任，即由全權(quán)負(fù)責(zé)整個公司業(yè)務(wù)的最高層自上而下推動和實施內(nèi)控和風(fēng)險管理，其

3、制定的各項內(nèi)控和風(fēng)險原則、制度必須適用于基金管理公司的所有部門、環(huán)節(jié)、崗位，并能被貫徹執(zhí)行。概括地說，一套有效的內(nèi)控體系首先需要基金管理公司領(lǐng)導(dǎo)層的重視、參與和監(jiān)督貫徹?！　《?nèi)部控制體系是一項系統(tǒng)工程，應(yīng)在基金管理公司構(gòu)造一個全面的包含兩個層面的體系和系統(tǒng)——公司層面的、整體的內(nèi)控體系和業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險管理系統(tǒng)，包括建立完整的內(nèi)控組織架構(gòu)、流程、報告路線，明確管理層與業(yè)務(wù)部門的內(nèi)控職責(zé)、紀(jì)律程序和量化的風(fēng)險管理評價體系以及手段、措施等。能夠正確地確認(rèn)風(fēng)險，不僅要識別可量化的風(fēng)險，而且必須認(rèn)識和控制住其它不同類型的非量化風(fēng)險，比

4、如公司治理結(jié)構(gòu)、法律法規(guī)、道德、人力資源、市場、運(yùn)作環(huán)境以及操作上的風(fēng)險。　　三、平衡公司業(yè)務(wù)發(fā)展與實施嚴(yán)格風(fēng)險控制兩者之間的成本費(fèi)用關(guān)系。管理層應(yīng)明確嚴(yán)格風(fēng)險控制所需成本費(fèi)用應(yīng)由為確保實現(xiàn)公司長遠(yuǎn)目標(biāo)和預(yù)防、控制風(fēng)險的有效性來決定，而不是根據(jù)短期內(nèi)的損益情況來考慮控制風(fēng)險應(yīng)該支出多少成本費(fèi)用，應(yīng)將實施風(fēng)險管理控制的成本費(fèi)用支出看作是基金公司的一項連續(xù)的、長期的可以給企業(yè)帶來競爭力和價值增值的投入?！　∷?、有效的內(nèi)控依賴于內(nèi)控職責(zé)的明確劃分，管理層在劃分內(nèi)控職責(zé)時要將“控制”與“監(jiān)督”職責(zé)加以細(xì)化分解，并需將責(zé)任落實到人。在風(fēng)險

5、控制職能上，業(yè)務(wù)部門的主管無疑是業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的責(zé)任人，并承擔(dān)著業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的職責(zé)；業(yè)務(wù)部門還應(yīng)設(shè)專人負(fù)責(zé)日常的業(yè)務(wù)監(jiān)控，并建立內(nèi)部風(fēng)險管理信息的傳遞與反饋機(jī)制；監(jiān)察稽核部門除負(fù)責(zé)控制法律法規(guī)和道德操守風(fēng)險外，更多的是監(jiān)督檢查職能，即對業(yè)務(wù)部門的運(yùn)作合規(guī)性進(jìn)行檢查監(jiān)督；績效評估部門主要對基金運(yùn)作績效風(fēng)險進(jìn)行獨立的監(jiān)控、測定及評估；此外部門之間還擔(dān)負(fù)著互相監(jiān)督的責(zé)任。　　五、有效的內(nèi)控和風(fēng)險管理的主要特征是公司上下均對風(fēng)險問題具有很強(qiáng)的敏感性和認(rèn)知度，相關(guān)的部門和人員去認(rèn)真對待和控制，并通過持續(xù)不斷的培訓(xùn)教育將控制風(fēng)險的意識貫穿到企

6、業(yè)所有員工的言行之中與部門間的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中。對基金管理公司而言，在日常工作中業(yè)務(wù)部門是否能夠真正有效地進(jìn)行風(fēng)險控制將取決于部門以及員工是否能夠主動進(jìn)行風(fēng)險控制和嚴(yán)格遵守行為操守規(guī)范，以及風(fēng)險管理職能部門是否嚴(yán)格履行職責(zé)并與業(yè)務(wù)部門相互間進(jìn)行良好的溝通和合作?！　×?、監(jiān)管機(jī)關(guān)的有效監(jiān)管和良好的市場秩序。來自外部監(jiān)管環(huán)境的影響對有效的內(nèi)控和風(fēng)險管理同樣重要，如果證券市場監(jiān)管機(jī)關(guān)不能有效監(jiān)管，就會使合規(guī)運(yùn)作的基金公司無所適從。此外，良好規(guī)范的市場秩序?qū)⒂兄诳刂剖袌鲲L(fēng)險，反之則較難把握和控制市場風(fēng)險?！　∑摺㈨槙车膱蟾媲?。隨著基金公司

7、在日常管理以及投資交易過程中各種風(fēng)險的日益增加，通暢的風(fēng)險報告渠道已成為風(fēng)險控制過程中日益重要的組成部分，業(yè)務(wù)部門需要將存在或潛在的風(fēng)險問題分別向風(fēng)險管理部門和主管領(lǐng)導(dǎo)報告。風(fēng)險控制職能部門，如監(jiān)察稽核部和基金風(fēng)險績效評估小組，對日常監(jiān)控過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險問題，應(yīng)定期、及時編制風(fēng)險評估報告提交管理層，并將有關(guān)信息及時反饋給業(yè)務(wù)部門?！　※i華基金管理公司的風(fēng)險控制實踐　　鵬華的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系經(jīng)歷了不斷在實踐中構(gòu)造和完善的過程。在對內(nèi)控和風(fēng)險管理有了較為深刻認(rèn)知的基礎(chǔ)上，鵬華自成立伊始就確立了“保護(hù)投資人利益，取信于市場、取信

8、于社會”以及“內(nèi)控優(yōu)先”的風(fēng)險管理理念，進(jìn)行了大量、多方位的制度設(shè)計和措施安排，并通過健全內(nèi)部控制體系控制非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過建立風(fēng)險管理系統(tǒng)平臺對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行控制?！　∫?、內(nèi)控體系建設(shè)方面：　　1、完善法人治理結(jié)構(gòu)，防止內(nèi)部人控制為保障投資者和股東的合法權(quán)益，