民營企業(yè)的籌資問題研究報(bào)告

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1、.目錄內(nèi)容摘要1前言1問題分析2（一）從企業(yè)的角度分析2（二）從銀行的角度分析5（三）從政府這個角度分析5現(xiàn)狀及對策7（一）金融環(huán)境變化，民營企業(yè)融資轉(zhuǎn)暖7（二）明確政策導(dǎo)向、加大扶植力度7（三）銀行細(xì)分經(jīng)營，創(chuàng)新金融產(chǎn)品8（四）企業(yè)強(qiáng)化有序經(jīng)營、理性融資9其他融資渠道分析10總結(jié)11參考文獻(xiàn)11-..民營企業(yè)的籌資問題研究內(nèi)容摘要近年來，我國民營經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了超常發(fā)展的態(tài)勢，民營、個體企業(yè)迅猛增加，我國在工商注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，但在全部銀行信貸資產(chǎn)中，非國有經(jīng)濟(jì)占用的比率不到

2、30％，證券市場上，民營公司僅占上市公司總數(shù)的1.6％。民營企業(yè)的籌資問題成為阻礙國家民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大障礙。就此問題，本文針對上述問題的成因，結(jié)合我國當(dāng)前實(shí)際情況，針對融資難點(diǎn)作了較為詳細(xì)的分析，并簡單介紹了其他幾種較為適合民營企業(yè)融資的途徑。關(guān)鍵詞：民營企業(yè)，銀行貸款，直接融資，金融創(chuàng)新，融資渠道。前言所謂民營企業(yè)，在劉迎秋和徐志祥先生主編的《中國民營企業(yè)競爭力報(bào)告》中是這樣定義的：“民營企業(yè)就是非國家和非大集體控股的企業(yè)，具體的說，主要指轉(zhuǎn)制、改制后的非國家、非政府、非大集體控股的企業(yè)以及所有獨(dú)資私人企業(yè)

3、”。近年來，我國民營經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了超常發(fā)展的態(tài)勢，民營、個體企業(yè)迅猛增加，我國在工商注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)對GDP和財(cái)政收入的貢獻(xiàn)分別達(dá)60%和40%，對工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)達(dá)到70％，為社會提供了84%的就業(yè)機(jī)會。但與之相較，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全部銀行信貸資產(chǎn)中，非國有經(jīng)濟(jì)占用的比率不到30％，證券市場上，民營公司僅占上市公司總數(shù)的1.6％①。民營企業(yè)的籌資問題成為阻礙國家民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大障礙。-..一般來說，民營企業(yè)的籌資方式主要包括，銀行融資、直接融資和金融創(chuàng)新三個方面，其中

4、針對我國民營企業(yè)的現(xiàn)狀，銀行融資又是最主要的方式之一，下面是我對民營企業(yè)的銀行融資的一些分析，不當(dāng)之處，請多指教。作為本土化民營企業(yè)，其對銀行融資具有天生的依賴性。根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2005年9月30日發(fā)布的“銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見”，銀行貸款泛指各類貸款、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、保理、貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等表內(nèi)外授信和融資業(yè)務(wù)。從上述定義來看，銀行貸款的種類涵蓋了幾乎所有企業(yè)經(jīng)營的需求，但目前民營企業(yè)一般很少能獲得經(jīng)營所必須的銀行融資，我認(rèn)為原因可以從企業(yè)、銀行和政府三個角度去分析。（一

5、）從企業(yè)的角度看，有以下幾方面：1.社會信用基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)還款意愿較差這個問題，我認(rèn)為包含三個方面，首先，由于我國長期處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式，且在經(jīng)濟(jì)體制改革之初，大部分民營企業(yè)的業(yè)主或高管延續(xù)了國企的一套經(jīng)營理念，認(rèn)為銀行貸款能貸到就是自己的，只知融資，不知償還，還款意識較為薄弱；其次，部分民營企業(yè)并未正視其融資難點(diǎn)，而是采用“通關(guān)系，走后門”甚至行賄受賄等方式獲取銀行支持，事實(shí)證明，以這種方式獲取得的融資，損失的比例極大，在社會上產(chǎn)生了極為惡劣的影響；再次是多數(shù)民營企業(yè)法人品行操守的不確定性，而以前我國不管是企業(yè)

6、還是個人的征信系統(tǒng)極為薄弱，銀行貸款前幾乎沒有可供查詢的客觀依據(jù)，使得銀行無法作出相對正確、可靠的判斷。由于上述因素，民營企業(yè)產(chǎn)生的高比例銀行壞帳，使得各家銀行高層普遍對民營企業(yè)產(chǎn)生了信用危機(jī)，從而使得民營企業(yè)貸款較難通過銀行審批。-..1.經(jīng)營管理不規(guī)范，投資決策粗線條縱觀我國民營企業(yè)的發(fā)展，經(jīng)營管理、投資決策普遍存在粗線條的方式，沒有形成理性的決策機(jī)制。在實(shí)際業(yè)務(wù)活動中，你往往聽不到企業(yè)決策者對自己所經(jīng)營行業(yè)、產(chǎn)品前景、經(jīng)營環(huán)境、主要競爭對象和競爭優(yōu)勢及劣勢的詳細(xì)分析和數(shù)據(jù)，一般都是聽到“沒問題”、“相當(dāng)好

7、”或“肯定掙錢”等等形容詞，相較國外先進(jìn)的分析機(jī)制和管理模式，我國民營企業(yè)的“拍腦袋”決策方式使得銀行不得不慎思慎行，從而增加了民營企業(yè)的融資難度。2.企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差由于發(fā)展時間較短，我國大部分民營企業(yè)普遍存在規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等現(xiàn)狀。根據(jù)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，一般將凈資產(chǎn)在500萬元及年銷售在3000萬元以下企業(yè)列入中小企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，APEC成員體的21個國家和地區(qū)，中小企業(yè)戶數(shù)占各自企業(yè)總數(shù)的97—99.7%，而我國的民營企業(yè)中小企業(yè)的比例超過99％。②雖然中小型企業(yè)具有管理半徑小，經(jīng)營靈活等優(yōu)勢，但

8、是普遍存在著固定資產(chǎn)少、產(chǎn)品技術(shù)含量低、經(jīng)營不確定性大等劣勢，同時又沒有房屋、土地、有價證券等容易變現(xiàn)的資產(chǎn)作抵押和信譽(yù)較好、實(shí)力較強(qiáng)的公司作擔(dān)保，從而很難獲得銀行融資。3.財(cái)務(wù)管理水平低，信息不對稱這方面問題包括兩個方面，首先是上面說過，由于我國民營企業(yè)普遍經(jīng)營時間較短，經(jīng)營管理水平較低，大部分尚未完成原始積累，同是由于國家稅收對民營企業(yè)也沒有較大的支持力度，所以民營企業(yè)普遍存在報(bào)表