談?wù)勱P(guān)于我國證券監(jiān)管體制的健全與完善探討與研究

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1、.積分都是垃圾撒旦發(fā)生發(fā)大水范德薩發(fā)撒旦談?wù)勱P(guān)于我國證券監(jiān)管體制的健全與完善談?wù)勱P(guān)于我國證券監(jiān)管體制的健全與完善作者宋紹青內(nèi)容提要：隨著我國加入WTO,我國經(jīng)濟(jì)市場化，國際化程度加深，進(jìn)程加快。這將促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到國際影響面臨巨大挑戰(zhàn)。證券市場作為金融重要組成部分，其發(fā)展?fàn)顩r涉及金融安全，影響全局。證券監(jiān)管作為證券市場健康發(fā)展的重要保障，需要結(jié)合具體國情不斷健全完善，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需求。本文試圖在分析證券監(jiān)管基礎(chǔ)理論的基礎(chǔ)上，通過對(duì)我國證券監(jiān)管的回顧和反思，結(jié)合國際化趨勢對(duì)現(xiàn)行證券監(jiān)管

2、體制的制度缺陷進(jìn)行規(guī)范、完善，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的，從而促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融安全證券監(jiān)管制度規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)防范一、入世后經(jīng)濟(jì)全球化影響下的證券市場我國的金融市場從形成到現(xiàn)在僅十多年時(shí)間，存在諸多問題待以解決。金融市場還不健全完善，我國金融市場規(guī)模小、管理不夠規(guī)范、發(fā)展相對(duì)落后。加入WTO后，金融市場開放的進(jìn)程加快.20世紀(jì)后半葉，經(jīng)濟(jì)全球化以人們難以預(yù)料及前所未有的速度迅猛前進(jìn)，國與國之間的經(jīng)濟(jì)交往依存變得越來越重要。在其進(jìn)程中，金融國際化已成為經(jīng)濟(jì)全球化的最主要表現(xiàn)形式和最本質(zhì)的內(nèi)容。世紀(jì)之交，中國加快了

3、加入WTO的步伐并取得重要發(fā)展，入世后的中國經(jīng)濟(jì)將迅速發(fā)展。①然而也面臨國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的威脅。經(jīng)濟(jì)安全特別是金融安全關(guān)系到國家的長遠(yuǎn)發(fā)展。加入WTO后，我國金融安全面臨巨大挑戰(zhàn).亞洲金融危機(jī)就是生動(dòng)的一課。②....我國證券市場也將應(yīng)對(duì)一系列市場巨變，維護(hù)金融穩(wěn)定勢在必行。（一）加入WTO對(duì)我國金融安全形成挑戰(zhàn)。我國金融發(fā)展將面臨自身素質(zhì)不高、體制尚不健全的不足和國際力量強(qiáng)力沖擊的嚴(yán)峻局面，關(guān)系到國家的政治安全與社會(huì)安全。⒈我國現(xiàn)行宏觀金融調(diào)控面臨挑戰(zhàn)。在完全的資本流動(dòng)下，以獨(dú)立的貨幣政策實(shí)現(xiàn)貨幣供應(yīng)量

4、的調(diào)控受到制約。我國現(xiàn)行的宏觀貨幣政策手段，主要通過控制國有商業(yè)銀行的信貸總量來調(diào)控貨幣供應(yīng)量，在調(diào)控手段上還沒有真正實(shí)現(xiàn)間接化。[1](P35-37)加入WTO后，國際金融市場的資金供應(yīng)狀況的變化和利率的變動(dòng)將直接影響我國金融市場和貨幣供應(yīng)量，從而增加調(diào)控難度，使我國現(xiàn)行宏觀調(diào)控面臨挑戰(zhàn)。⒉金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。一方面，隨著我國加入WTO，金融日益市場化和國際化，金融風(fēng)險(xiǎn)更加出現(xiàn)不確定性。金融監(jiān)管部門將面臨更加復(fù)雜的金融環(huán)境。另一方面，我國監(jiān)管部門在十多年的工作中雖積累了一定經(jīng)驗(yàn)但一般多為立足國內(nèi)，缺乏國際金融市

5、場監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。再者，對(duì)國內(nèi)金融監(jiān)管未真正實(shí)現(xiàn)間接調(diào)控和建立有效的監(jiān)管體系。國際化進(jìn)程將加快，國際資本流動(dòng)將更加頻繁。一方面它將促使人民幣加快可自由兌換，加大我國對(duì)外匯市場的監(jiān)管難度。另一方面，國際游資和國際資本的非法流出入也可能鉆我國金融市場不健全的空子而更加猖獗。，從而加大對(duì)我國金融市場的沖擊。⒊尚不健全的金融市場面臨挑戰(zhàn)。⒋金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也將面臨挑戰(zhàn)。加入WTO后，我國將逐步取消對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和地域限制，外資金融機(jī)構(gòu)將快速增加。在國內(nèi)金融市場還不發(fā)達(dá)時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)的大量涌入會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)金融業(yè)競爭加劇

6、，國內(nèi)企業(yè)無法與之對(duì)抗，從而不利于民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。（二）我國證券監(jiān)管須盡快國際化，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)加入WTO的相關(guān)規(guī)定，我國券市場要在5年后對(duì)WTO成員國逐步開放。作為金融市場的關(guān)鍵部分，證券市場國際化程度加深加大，證券監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。⒈....自身監(jiān)管體制存在缺陷、不足，[2](P47-50)影響效率、質(zhì)量。主要表現(xiàn)在：第一，監(jiān)管層次過于單一，還沒形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券業(yè)自律與社會(huì)輿論等多層次的監(jiān)管體系。第二，監(jiān)管缺乏足夠的透明性，即投資者很難預(yù)測股市政策變動(dòng)的情況，從而形成難以估量的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。第三，監(jiān)管手段運(yùn)

7、用不科學(xué)，監(jiān)管水平低下存在著計(jì)劃與市場機(jī)制、行政手段與法律手段等運(yùn)用不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象。⒉證券市場本身國際化、市場化日益加大，在廣度和深度上進(jìn)一步發(fā)展。入世后，市場將發(fā)生一系列變化。[3](P20-21)首先是參與主體將更加多樣化，國際因素增加，外國競爭者將會(huì)出現(xiàn)。其次是證券市場層次將更多樣化。其三，證券市場交易品種將更加多樣化。外資機(jī)構(gòu)基于在業(yè)務(wù)能力、市場經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理乃至資金等方面的競爭優(yōu)勢，會(huì)相應(yīng)地對(duì)國內(nèi)證券市場的金融品種提出超前要求。金融衍生品將會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。在經(jīng)濟(jì)全球化形勢下，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也

8、承受著國際風(fēng)險(xiǎn)的沖擊壓力。在金融市場面臨如何確保金融安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，證券監(jiān)管在保障證券市場健康發(fā)展方面擔(dān)當(dāng)重任，其健全與完善是十分重要的。二、證券監(jiān)管理論的基本闡釋（一）證券監(jiān)管作為維護(hù)證券市場發(fā)展的重要舉措，其實(shí)際操作效果顯現(xiàn)等均需科學(xué)理論的指導(dǎo)，才能夠全面系統(tǒng)地審視和剖析實(shí)效，以達(dá)到最佳效績的目的。以下就證券監(jiān)管的必要性及其理念、模式、組織因素等基本理論進(jìn)行闡述：[4]