上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊

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1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊（粉飾）的手段與識(shí)別【提示】上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊一直是證券市場(chǎng)的“痼疾”，危害極大。需要較系統(tǒng)地分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)、報(bào)表粉飾行為的手段以及識(shí)別、遏制舞弊的方法，旨在對(duì)信息使用者有所幫助?！　∝?cái)務(wù)舞弊（粉飾）是指采用財(cái)務(wù)欺騙等違法違規(guī)手段取得利益而導(dǎo)致他人遭受損失的故意行為，可大致分為侵吞資產(chǎn)舞弊及財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊兩類。侵吞資產(chǎn)舞弊的舞弊者為雇員，受害者為組織。如，雇員為謀取自身利益，利用職務(wù)之便，采取財(cái)務(wù)手段侵占國家和公司資產(chǎn)而形成貪污；財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的舞弊者為公司管理當(dāng)局，受害者為投資者和債權(quán)人。如，公司

2、管理當(dāng)局故意錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)報(bào)告期收益而嚴(yán)重誤導(dǎo)信息使用者。二者相比較而言，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的隱蔽性更強(qiáng)，危害面更廣。尤其是上司公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，不僅誤導(dǎo)投資者和債權(quán)人，使他們根據(jù)失實(shí)的財(cái)務(wù)信息做出錯(cuò)誤的判斷和決策，而且極大地影響了證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能的發(fā)揮。近些年來，財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊大案要案不斷出現(xiàn)，且有新的動(dòng)向。　　　　一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)　　　　導(dǎo)致上市公司管理當(dāng)局產(chǎn)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊動(dòng)機(jī)的因素主要是來自于內(nèi)、外部的壓力。外部的壓力主要源自證券市場(chǎng)，內(nèi)部的壓力則主要來自于管理者的經(jīng)濟(jì)利益與其工作業(yè)績密切相關(guān)。因此，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊

3、的動(dòng)機(jī)一是籌資與再籌資動(dòng)機(jī)；二是避免被停牌和摘牌動(dòng)機(jī)；三是市場(chǎng)動(dòng)機(jī)；四是報(bào)酬契約動(dòng)機(jī)；五是避稅及謀私動(dòng)機(jī)等?！　。ㄒ唬?zhēng)取上市、爭(zhēng)取配股　　通過發(fā)行股票上市，公司可獲得大量的資金，一些上市公司把股票融資視作無需支付資本成本卻可大肆圈錢的最佳方式。然而因《公司法》對(duì)企業(yè)上市有嚴(yán)格規(guī)定：企業(yè)必須三年贏利，且經(jīng)營業(yè)績比較突出，才能通過證監(jiān)會(huì)審批。為達(dá)到這些規(guī)定，本不具備條件的公司就會(huì)為獲取上市資格而進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，“創(chuàng)造”條件上市。由于上市公司再籌資時(shí)，配股是上市公司解決長期大額資金需求的重要渠道，而證監(jiān)會(huì)要求上市公司“必須在近三年中凈資產(chǎn)收益率

4、平均不低于10％，同時(shí)每年不低于6％”，因此，10％的凈資產(chǎn)收益率成為上市公司增資配股的門檻。有資料表明，市場(chǎng)上出現(xiàn)了不少上市公司的凈資產(chǎn)收益率剛達(dá)到10％的現(xiàn)象?！袄杳鞴煞荨焙汀班嵃傥摹钡榷际翘摌?gòu)前三年利潤包裝上市的，這足以證明為取得上市資格和獲得配股資格是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的首要?jiǎng)訖C(jī)?！　。ǘ┍苊獯髅薄⒈苊馔耸小　∥覈鲜泄矩?cái)務(wù)報(bào)告舞弊的又一個(gè)動(dòng)機(jī)就是避免戴上“ST”的帽子。所謂“ST”帽子，就是證券交易所對(duì)上市公司經(jīng)審計(jì)，發(fā)現(xiàn)其連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)7年度的凈利潤均為負(fù)值，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的每股凈資產(chǎn)低于股票面值的股票交易進(jìn)行特別

5、處理（實(shí)行日漲跌幅度限制為5％），在股票名前加“ST”，表示警示有退市風(fēng)險(xiǎn)。上市公司如果三年連續(xù)虧損就要退市。公司退市不僅對(duì)股東來說是莫大的損失，而且公司將長期失去向社會(huì)募集資金的資格，嚴(yán)重威脅到公司的生存。為避免出現(xiàn)連續(xù)虧損的狀況，保住緊缺的“殼資源”，上市公司需要扭虧為盈。但扭虧為盈又不是一時(shí)之間就能輕易做到的，所以一些連續(xù)虧損兩年的上市公司千方百計(jì)地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊或粉飾報(bào)表，通過非經(jīng)營損益、關(guān)聯(lián)交易等手法來盈利，以避免退市，保住上市資格。　?。ㄈ┠踩《?jí)市場(chǎng)暴利　　其動(dòng)機(jī)是：1.改善二級(jí)市場(chǎng)形象。在證券市場(chǎng)上，潛在投資者主要是依

6、據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告來進(jìn)行決策的，現(xiàn)任大股東和管理層最清楚公司的資產(chǎn)質(zhì)量和發(fā)展前景，他們會(huì)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，釋放業(yè)績良好的信號(hào)，以求改善二級(jí)市場(chǎng)形象。2.便于二級(jí)市場(chǎng)炒作。中國股市仍處于發(fā)展的不成熟階段，上市公司與機(jī)構(gòu)投資者溝通，通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以使股價(jià)同步炒高?；蛘?，為使股價(jià)達(dá)到預(yù)期的波動(dòng)，先使股價(jià)暫時(shí)下跌，以便操縱者能夠廉價(jià)購股，取得更大的控制權(quán)后再高價(jià)出售牟取暴利，利用財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊達(dá)到目的。“銀廣廈”舞弊案就是此項(xiàng)典型。3.為并購增加籌碼。由于上市資格不易取得，眾多非上市公司試圖通過購并來達(dá)到借殼上市的目的。購并談判中最關(guān)鍵的是購

7、并價(jià)格，業(yè)績優(yōu)良的上市公司的股價(jià)無疑可以賣個(gè)好價(jià)錢，故上市公司有可能為購并增加籌碼而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表?！　。ㄋ模M足業(yè)績考核的需要　　我國的上市公司多數(shù)是由國有企業(yè)改制上市，其管理層報(bào)酬與其業(yè)績、國有資產(chǎn)保值、增值情況有關(guān)，能否創(chuàng)造良好的業(yè)績直接決定著公司領(lǐng)導(dǎo)人的經(jīng)濟(jì)利益（如年薪、獎(jiǎng)金等）和仕途發(fā)展。而企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)受多種因素影響，難以保證年年增長，經(jīng)理人員要確保自己任期內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)標(biāo)、超標(biāo)，就會(huì)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來呈現(xiàn)良好業(yè)績，滿足考核需要?！　。ㄎ澹p少納稅、分配股利　　所得稅是在會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上，通過納稅調(diào)整，將會(huì)計(jì)利潤調(diào)整為應(yīng)納稅所得

8、額，再乘以適用的所得稅稅率而得出的。因此，基于偷稅、漏稅、減少或推遲納稅等目的，有些上市公司以舞弊手段虛減利潤，減少國家財(cái)政收入。同時(shí)，有些上市公司侵占股東權(quán)益，把本應(yīng)支付給股東的股利，轉(zhuǎn)作生