發(fā)展金融論文范文-關于的中國金融結構變遷的再考察word版下載

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1、發(fā)展金融論文范文:關于的中國金融結構變遷的再考察word版下載中國金融結構變遷的再考察論文導讀：本論文是一篇關于中國金融結構變遷的再考察的優(yōu)秀論文范文,對正在寫有關于發(fā)展論文的寫作者有一定的參考和指導作用，論文片段：量定義、數(shù)據說明和研究策略1.銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展的測度本文旨在運用新策略研究2000-2010年中國大陸31個省區(qū)銀行和股票市場發(fā)展水平對經濟增長的影響大小及其變化趨勢，進而對我國金融結構的變遷特征進行判斷。首先需要對銀行和股票市場的發(fā)展水平進行測度。（1）銀行發(fā)展的測度。本文采用Boyreau-Debray（2003項目基金：國家社科基

2、金項目《民間資本支持中小企業(yè)發(fā)展路徑與策略》（編號:10BJY105）階段性成果［摘要］通過對2000年?2010年中國31個省區(qū)的銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展等相關指標進行測度，運用面板數(shù)據分位數(shù)回歸策略考察兩者對區(qū)域經濟增長的影響大小及其變化趨勢。結杲表明：（1）從靜態(tài)來看，銀行發(fā)展的推動作用仍大于股票市場的推動作用；（2）從動態(tài)來看，總體而言，隨著地區(qū)經濟的發(fā)展，銀行發(fā)展的推動作用逐漸減弱，股票市場的推動作用逐漸增強。本文的發(fā)現(xiàn)表明我國的金融結構正在向金融市場主導型演變。［關鍵詞］金融結構經濟增長分位數(shù)回歸、引言本文的目的在于重新考察我國金融結構的變遷。

3、縱觀以往的文獻，本文在兩個方面進行了拓展。在研究策略上，采用分位數(shù)回歸策略對金融結構變遷進行動態(tài)分析。在研究對象上，基于31個省區(qū)的面板數(shù)據進行的。基于此，本文利用省際面板數(shù)據和分位數(shù)回歸策略，分析銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展對經濟增長的影響大小及其變化趨勢，進而對我國金融結構變遷特征進行經驗考察。文章其余部分結構安排如下：第二部分介紹研究策略和模型設定，并對變量的定義和指標選取進行說明；第三部分為實證結果分析，最后是文章結論和政策含義。二、變量定義、數(shù)據說明和研究策略1.銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展的測度本文旨在運用新策略研究2000-2010年中國大陸31個省區(qū)

4、銀行和股票市場發(fā)展水平對經濟增長的影響大小及其變化趨勢，進而對我國金融結構的變遷特征進行判斷。首先需耍對銀行和股票市場的發(fā)展水平進行測度。(1)銀行發(fā)展的測度。本文采用Boyreau-Debray(2003)>Liang(2006)的做法，用各地區(qū)存款除以貸款的比率來衡量銀行的發(fā)展水平。(2)股票市場發(fā)展的測度。本文采用LevineandZervos(1998)的做法，用股票總成交額/GDP來衡量我國股票市場的發(fā)展水平。1.分位數(shù)回歸策略及模型設定本文采用分位數(shù)回歸策略，冃的是區(qū)分在經濟增長條件分布的不同位置，銀行和股票市場發(fā)展究竟會對經濟增長產生怎樣的

5、影響。借鑒BeckandLevine(2002)的策略，我們將模型設定：(2)其中：下標分別表示第個省區(qū)和第年；是人均產出，用反映地區(qū)經濟增長水平的人均GDP來表示；是存貸比，用于衡量銀行發(fā)展水平；是股票總成交額/GDP,用于衡量股票市場發(fā)展水平。表示影響經濟增長的一系列制約變量，主要包括投資率、貿易開放度、人力資本。本文中的投資率指標用各省區(qū)資本形成總額占GDP比重表示，貿易開放度用進出口貿易總額占GDP比重表示，人力資本用人均受教育年限表示。除非特別之處，本文所使用的數(shù)據均來自于《中國金融年鑒》、《中國證券期貨統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》。主要變量的

6、統(tǒng)計性質見表2。三、實證結果分析表1報告了回歸結果。我們首先采用面板數(shù)據的常規(guī)策略，再運用分位數(shù)回歸策略進行分析，以期獲得更多的發(fā)現(xiàn)。固定效應模型的回歸結果顯示，銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展的回歸系數(shù)在統(tǒng)計上顯著為正，且制約變量的回歸系數(shù)也在統(tǒng)計上顯著為正。從分位數(shù)模型的回歸結果來看，銀行發(fā)展的系數(shù)在所有分位點均在統(tǒng)計上顯著為正，且隨著經濟增長條件分布從低分位點向高分位點變動，銀行發(fā)展的回歸系數(shù)逐漸減小。這表明，隨著地區(qū)經濟發(fā)展水平的提高，銀行發(fā)展對地區(qū)經濟增長的推動作用逐漸減弱?？傮w上股票市場發(fā)展的回歸系數(shù)在經濟增長條件分布的低分位點處較小，在高分位點處較大

7、。這表明，隨著地區(qū)經濟發(fā)展水平的提高，總體上股票市場發(fā)展對地區(qū)經濟增長的推動作用逐漸增強。注：括號內為標準誤，*p<0.1,**p〈0?005,***p〈0?01表示顯著性水平。四、簡要結論與政策含義通過實證研究，本文得到以下結論：一方面，固定效應模型的計量結果表明，銀行發(fā)展和股票市場發(fā)展對地區(qū)經濟增長均具有顯箸的推動作用，并且銀行發(fā)展的推動作用要大于股票市場的推動作用。另一方面，分位數(shù)回歸模型相對于固定效應模型而言，其結論更加細致。總體而言，銀行和股票市場的回歸系數(shù)在各分位點處均為統(tǒng)計上顯著，并且隨著地區(qū)經濟的發(fā)展，銀行發(fā)展對地區(qū)經濟增長的推動作用逐漸

8、減弱，股票市場發(fā)展對地區(qū)經濟增長的推動作用逐漸增強，這表明我國的金融結構正在向金