證券監(jiān)管體制健全完善論文 .doc

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1、證券監(jiān)管體制健全完善論文　　內(nèi)容提要：隨著我國加入WTO，我國經(jīng)濟市場化，國際化程度加深，進程加快。這將促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，同時我國經(jīng)濟發(fā)展受到國際影響面臨巨大挑戰(zhàn)。證券市場作為金融重要組成部分，其發(fā)展狀況涉及金融安全，影響全局。證券監(jiān)管作為證券市場健康發(fā)展的重要保障，需要結(jié)合具體國情不斷健全完善，以適應(yīng)市場經(jīng)濟的需求。本文試圖在分析證券監(jiān)管基礎(chǔ)理論的基礎(chǔ)上，通過對我國證券監(jiān)管的回顧和反思，結(jié)合國際化趨勢對現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的制度缺陷進行規(guī)范、完善，達到風險防范的目的，從而促進市場經(jīng)濟的發(fā)展?！　￡P(guān)鍵詞：金融安全，證券監(jiān)管，制度規(guī)范，風險防范　　一、入世后經(jīng)濟全球化影響下的證券市場　　

2、我國的金融市場從形成到現(xiàn)在僅十多年時間，存在諸多問題待以解決。金融市場還不健全完善，我國金融市場規(guī)模小、管理不夠規(guī)范、發(fā)展相對落后。加入WTO后，金融市場開放的進程加快。20世紀后半葉，經(jīng)濟全球化以人們難以預(yù)料及前所未有的速度迅猛前進，國與國之間的經(jīng)濟交往依存變得越來越重要。在其進程中，金融國際化已成為經(jīng)濟全球化的最主要表現(xiàn)形式和最本質(zhì)的內(nèi)容。世紀之交，中國加快了加入WTO的步伐并取得重要發(fā)展，入世后的中國經(jīng)濟將迅速發(fā)展。①然而也面臨國際經(jīng)濟風險對我國經(jīng)濟的威脅。經(jīng)濟安全特別是金融安全關(guān)系到國家的長遠發(fā)展。加入WTO后，我國金融安全面臨巨大挑戰(zhàn)。亞洲金融危機就是生動的一課。②我國證券

3、市場也將應(yīng)對一系列市場巨變，維護金融穩(wěn)定勢在必行。　　加入WTO對我國金融安全形成挑戰(zhàn)。我國金融發(fā)展將面臨自身素質(zhì)不高、體制尚不健全的不足和國際力量強力沖擊的嚴峻局面，關(guān)系到國家的政治安全與社會安全?！　、蔽覈F(xiàn)行宏觀金融調(diào)控面臨挑戰(zhàn)。在完全的資本流動下，以獨立的貨幣政策實現(xiàn)貨幣供應(yīng)量的調(diào)控受到制約。我國現(xiàn)行的宏觀貨幣政策手段，主要通過控制國有商業(yè)銀行的信貸總量來調(diào)控貨幣供應(yīng)量，在調(diào)控手段上還沒有真正實現(xiàn)間接化。[1]加入WTO后，國際金融市場的資金供應(yīng)狀況的變化和利率的變動將直接影響我國金融市場和貨幣供應(yīng)量，從而增加調(diào)控難度，使我國現(xiàn)行宏觀調(diào)控面臨挑戰(zhàn)?！　、步鹑诒O(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。一方

4、面，隨著我國加入WTO，金融日益市場化和國際化，金融風險更加出現(xiàn)不確定性。金融監(jiān)管部門將面臨更加復(fù)雜的金融環(huán)境。另一方面，我國監(jiān)管部門在十多年的工作中雖積累了一定經(jīng)驗但一般多為立足國內(nèi)，缺乏國際金融市場監(jiān)管經(jīng)驗。再者，對國內(nèi)金融監(jiān)管未真正實現(xiàn)間接調(diào)控和建立有效的監(jiān)管體系。國際化進程將加快，國際資本流動將更加頻繁。一方面它將促使人民幣加快可自由兌換，加大我國對外匯市場的監(jiān)管難度。另一方面，國際游資和國際資本的非法流出入也可能鉆我國金融市場不健全的空子而更加猖獗。，從而加大對我國金融市場的沖擊。　?、成胁唤∪慕鹑谑袌雒媾R挑戰(zhàn)?！　、唇鹑跈C構(gòu)的發(fā)展也將面臨挑戰(zhàn)。加入WTO后，我國將逐步取

5、消對外資金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和地域限制，外資金融機構(gòu)將快速增加。在國內(nèi)金融市場還不發(fā)達時，外資金融機構(gòu)的大量涌入會導致國內(nèi)金融業(yè)競爭加劇，國內(nèi)企業(yè)無法與之對抗，從而不利于民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！　∥覈C券監(jiān)管須盡快國際化，應(yīng)對金融風險。依據(jù)加入WTO的相關(guān)規(guī)定，我國　　券市場要在5年后對WTO成員國逐步開放。作為金融市場的關(guān)鍵部分，證券市場國際化程度加深加大，證券監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)?！　、弊陨肀O(jiān)管體制存在缺陷、不足，[2]影響效率、質(zhì)量。主要表現(xiàn)在：第一，監(jiān)管層次過于單一，還沒形成監(jiān)管機構(gòu)、證券業(yè)自律與社會輿論等多層次的監(jiān)管體系。第二，監(jiān)管缺乏足夠的透明性，即投資者很難預(yù)測股市政策變動的情況，從而

6、形成難以估量的系統(tǒng)性風險。第三，監(jiān)管手段運用不科學，監(jiān)管水平低下存在著計劃與市場機制、行政手段與法律手段等運用不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象?！　、沧C券市場本身國際化、市場化日益加大，在廣度和深度上進一步發(fā)展。入世后，市場將發(fā)生一系列變化。[3]首先是參與主體將更加多樣化，國際因素增加，外國競爭者將會出現(xiàn)。其次是證券市場層次將更多樣化。其三，證券市場交易品種將更加多樣化。外資機構(gòu)基于在業(yè)務(wù)能力、市場經(jīng)驗、風險管理乃至資金等方面的競爭優(yōu)勢，會相應(yīng)地對國內(nèi)證券市場的金融品種提出超前要求。金融衍生品將會應(yīng)運而生?！　≡诮?jīng)濟全球化形勢下，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨發(fā)展機遇的同時也承受著國際風險的沖擊壓力。在金融市場面臨

7、如何確保金融安全、防范金融風險的環(huán)境下，證券監(jiān)管在保障證券市場健康發(fā)展方面擔當重任，其健全與完善是十分重要的?！　《?、證券監(jiān)管理論的基本闡釋　　證券監(jiān)管作為維護證券市場發(fā)展的重要舉措，其實際操作效果顯現(xiàn)等均需科學理論的指導，才能夠全面系統(tǒng)地審視和剖析實效，以達到最佳效績的目的。以下就證券監(jiān)管的必要性及其理念、模式、組織因素等基本理論進行闡述：[4]監(jiān)管行為及監(jiān)管機構(gòu)的出現(xiàn)與存在具有一定的合理性。監(jiān)管，一般意義上是指為了實現(xiàn)監(jiān)管目標，監(jiān)管主體利用各種監(jiān)管手段