【5A文】董秘培訓(xùn)之《上市規(guī)則》解讀.ppt

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1、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》講解深圳證券交易所2012年2月主要內(nèi)容信息披露制度簡(jiǎn)介含義起源特征內(nèi)容法規(guī)體系上市規(guī)則內(nèi)容簡(jiǎn)介主要理念重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)常見(jiàn)問(wèn)題第一部分信息披露制度簡(jiǎn)介起源、含義、特征、內(nèi)容及法規(guī)體系信息披露制度源于英國(guó)和美國(guó)。英國(guó)是信息公開(kāi)主義哲學(xué)的發(fā)源地。1720年，因南海事件而制定和頒布的《泡沫法案》，確定了信息披露制度的雛形。1844年，《公司法》中關(guān)于“招股說(shuō)明書”首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則。美國(guó)是最早建立信息披露制度的國(guó)家。1911年，得克薩斯州的《藍(lán)天法》，明確了信息披露的要求。1933年

2、《證券法》和1934年《證券交易法》是世界上最早的信息披露制度。信息披露制度的起源信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向社會(huì)公開(kāi)或公告，以便使投資者充分了解情況并進(jìn)而做出有效投資決策的制度。既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開(kāi)。信息披露制度的含義信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場(chǎng)主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法定義務(wù)，強(qiáng)制性信息披露是上市公司區(qū)別于非上市公司的一個(gè)最主要特點(diǎn)?！蹲C券法》第三章第三節(jié)“持續(xù)信息公開(kāi)”要求：披露的信

3、息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整責(zé)任人：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違規(guī)責(zé)任的承擔(dān)：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他責(zé)任人員；保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人；公司的控股股東、實(shí)際控制人可增加自愿性信息披露，但仍需遵循相關(guān)規(guī)則信息披露制度的特征信息披露的公開(kāi)性。信息披露制度是公開(kāi)原則的具體要求和反映。充分、及時(shí)而有效的信息披露制度能夠有效防止證券市場(chǎng)的欺詐、不公平現(xiàn)象，有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營(yíng)管理。公告招股說(shuō)明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告在法定期限內(nèi)披露中期報(bào)告和年度報(bào)告及時(shí)公告對(duì)上市公

4、司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件陽(yáng)光是最好的消毒劑；電燈是最好的警察信息披露制度的特征強(qiáng)制性信息披露內(nèi)容披露內(nèi)容：強(qiáng)制性信息披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說(shuō)明書上市公告書配股說(shuō)明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等三會(huì)決議、公司重大信息股東信息臨時(shí)報(bào)告上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次國(guó)家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī)部門規(guī)章自律性規(guī)則《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《上市公司監(jiān)管條例》

5、、《獨(dú)立董事條例》等《上市公司信息披露管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》信息披露業(yè)務(wù)備忘錄等交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系○業(yè)務(wù)規(guī)則上市規(guī)則、交易規(guī)則《上市協(xié)議》董監(jiān)高《聲明與承諾書》○業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則規(guī)范運(yùn)作指引保薦工作指引(擬定中）信息披露格式指引1-39號(hào)信息披露工作考核辦法創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)上市委員會(huì)工作細(xì)則紀(jì)律處分程序細(xì)則等○業(yè)務(wù)備忘錄針對(duì)具體事項(xiàng)細(xì)化操作○辦理指南

6、信息披露業(yè)務(wù)辦理分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施重大重組停牌及材料報(bào)送股東減持、增持規(guī)定等第二部分上市規(guī)則內(nèi)容簡(jiǎn)介重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見(jiàn)問(wèn)題股票上市規(guī)則《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一，規(guī)范在交易所市場(chǎng)上市的股票及其衍生品種的上市行為，規(guī)范上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人等相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員從事與信息披露相關(guān)工作的行為等。《股票上市規(guī)則》是自律性規(guī)則《上市協(xié)議》《聲明與承諾書》創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（09年7月1日施

7、行）架構(gòu)：共19章、4個(gè)附件信息披露原則性要求信息披露總的原則和一般規(guī)定（第2章）臨時(shí)報(bào)告的一般規(guī)定（第7章）對(duì)董事、監(jiān)事、高管人員及董事會(huì)秘書的管理（第3章）保薦機(jī)構(gòu)（第4章)股票和可轉(zhuǎn)債上市條件及程序（第5章）定期報(bào)告披露要求（第6章）臨時(shí)公告具體披露要求（第8－11章）停、復(fù)牌規(guī)定（第12章）風(fēng)險(xiǎn)警示處理、暫停、恢復(fù)、終止上市情形及處理程序（第13－14章）申請(qǐng)復(fù)核的機(jī)構(gòu)、程序及相關(guān)要求（第15章）境內(nèi)外上市事務(wù)的協(xié)調(diào)（第16章）監(jiān)管措施及違規(guī)處分（第17章）附：董監(jiān)高/控股股東、實(shí)際控制人《聲明及承諾書》創(chuàng)業(yè)板股票

8、上市規(guī)則架構(gòu)一、監(jiān)管范疇和監(jiān)管依據(jù)上市規(guī)則第1.3條申請(qǐng)股票及其衍生品種在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)經(jīng)深交所審核同意，并在上市前與深交所簽訂上市協(xié)議。《上市協(xié)議》是深交所實(shí)施監(jiān)管的重要依據(jù)。上市規(guī)則第1.4條上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人等自然人、機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，以及保薦機(jī)構(gòu)及其