【8A文】案例：巴林銀行破產(chǎn).ppt

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1、案例：巴林銀行的破產(chǎn)目錄原因分析簡介破產(chǎn)過程啟示巴林銀行集團(tuán)是英國倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團(tuán)，素以發(fā)展穩(wěn)健，信譽(yù)良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，包括英國女王伊麗莎白二世。該行成立于1762年，當(dāng)初僅是一個(gè)小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個(gè)業(yè)務(wù)全面的銀行集團(tuán)。巴林銀行集團(tuán)的業(yè)務(wù)專長是企業(yè)融資和投資管理，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)，在中國上海也設(shè)有辦事處。簡介1994年稅前利潤高達(dá)1.5億美元。1995年2月26日巴林銀行因遭受巨額損失，無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。該行成立于1762年，當(dāng)初僅是一個(gè)小小的家族銀行，逐步發(fā)展成

2、為一個(gè)業(yè)務(wù)全面的銀行集團(tuán)。1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊。破產(chǎn)過程巴林銀行原本有帳號為“99905”的“錯(cuò)誤帳號”，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯(cuò)誤。這原是一個(gè)金融體系運(yùn)作過程中正常的錯(cuò)誤帳戶。后來為方便工作，里森另設(shè)立一個(gè)帳號為“88888”的“錯(cuò)誤帳戶”。之后，倫敦總部又要求新加坡分行仍將所有的錯(cuò)誤記錄由“99905”帳戶直接向倫敦報(bào)告?！?8888”錯(cuò)誤帳戶剛建立就被擱置不用，但它卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤帳戶”存于電腦之中。“88888”這個(gè)被人忽略的帳戶，提供了里森日后制造假帳的機(jī)會.1992年7月17日，尼克里森的

3、一個(gè)新手下誤將客戶買進(jìn)20份日經(jīng)指數(shù)期貨合同看作賣出20份，由此造成了2萬英鎊的損失，隨后由于日經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，損失達(dá)到了6萬英鎊。里森并沒有向上級報(bào)告錯(cuò)誤，而是利用“88888”帳戶掩蓋了真相。之后，交易員喬治也在一次交易中出了錯(cuò)，損失高達(dá)800萬英鎊。里森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯(cuò)誤記入了“88888”錯(cuò)誤帳戶。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤，里森一方面用自己的傭金來彌補(bǔ)88888帳戶的小錯(cuò)誤，一方面通過做帳，從倫敦總部獲取金錢來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)主交易來彌補(bǔ)大的損失。當(dāng)時(shí)日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，里森從交易中順利賺取期權(quán)權(quán)利金，到1993年7

4、月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10萬英鎊。除了為交易員遮掩錯(cuò)誤，另一個(gè)一個(gè)嚴(yán)重的失誤是為了爭取日經(jīng)指數(shù)市場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，里森做了一次非常冒險(xiǎn)的交易。他答應(yīng)的菲利普的價(jià)格，但實(shí)際上這個(gè)價(jià)格是不可能的，結(jié)果他將客戶的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己的身上，并形成了巨大的損失。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價(jià)格破紀(jì)錄地飛漲1000多點(diǎn)，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因?yàn)樾枰斯で逅?，結(jié)果造成了許多無法及時(shí)改正的錯(cuò)誤。里森在一天之內(nèi)就損失了170萬美元。在

5、無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、3000萬英鎊，到7月已達(dá)5000萬英鎊。到1995年，尼克里森的損失已經(jīng)達(dá)到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價(jià)格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進(jìn)了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里

6、森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價(jià)收盤降到17885點(diǎn)，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)6萬余口合約；其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際，其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時(shí)，終于達(dá)到了86000萬英鎊的高點(diǎn)，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。原因分析內(nèi)部控制角度心理學(xué)角度金融衍生品角度交易員性格角度由尼克·里

7、森操縱的這筆金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內(nèi)便摧毀了整個(gè)巴林銀行呢?？什么是金融衍產(chǎn)品？金融衍生產(chǎn)品：包括一系列的金融工具和手段，買賣期權(quán)、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠(yuǎn)期合約、遠(yuǎn)期固定合約、遠(yuǎn)期合約選擇權(quán)等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進(jìn)行交易，也可對金融產(chǎn)品進(jìn)行交易，如石油、金屬、原料等，也可對金融產(chǎn)品進(jìn)行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風(fēng)險(xiǎn)，若能恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用，可為投資者提供一個(gè)有效的降低風(fēng)險(xiǎn)的對沖方法。但在其具有積極作用的同時(shí)，也有其致命的危險(xiǎn)，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為

8、目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如果控制不當(dāng)，那么這種投機(jī)行為就會招致不可估量的損失。新加坡巴林公司