案例：巴林銀行破產(chǎn)

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1、案例：巴林銀行的破產(chǎn)目錄原因分析簡介破產(chǎn)過程啟示巴林銀行集團是英國倫敦城內歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團，素以發(fā)展穩(wěn)健，信譽良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，包括英國女王伊麗莎白二世。該行成立于1762年，當初僅是一個小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個業(yè)務全面的銀行集團。巴林銀行集團的業(yè)務專長是企業(yè)融資和投資管理，業(yè)務網(wǎng)絡點主要在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)，在中國上海也設有辦事處。簡介1994年稅前利潤高達1.5億美元。1995年2月26日巴林銀行因遭受巨額損失，無力繼續(xù)經(jīng)營而宣布破產(chǎn)。該行成立于1762年，當初僅是一個小小的家族銀行，逐步發(fā)展成為一個業(yè)務全面的銀行集團。199

2、3年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊。破產(chǎn)過程巴林銀行原本有帳號為“99905”的“錯誤帳號”，專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。后來為方便工作，里森另設立一個帳號為“88888”的“錯誤帳戶”。之后，倫敦總部又要求新加坡分行仍將所有的錯誤記錄由“99905”帳戶直接向倫敦報告?！?8888”錯誤帳戶剛建立就被擱置不用，但它卻成為一個真正的“錯誤帳戶”存于電腦之中?！?8888”這個被人忽略的帳戶，提供了里森日后制造假帳的機會.1992年7月17日，尼克里森的一個新手下誤將客戶買進20份日經(jīng)指數(shù)期貨合同看作賣出20份，由此

3、造成了2萬英鎊的損失，隨后由于日經(jīng)指數(shù)上升了200點，損失達到了6萬英鎊。里森并沒有向上級報告錯誤，而是利用“88888”帳戶掩蓋了真相。之后，交易員喬治也在一次交易中出了錯，損失高達800萬英鎊。里森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯誤記入了“88888”錯誤帳戶。為了彌補手下員工的失誤，里森一方面用自己的傭金來彌補88888帳戶的小錯誤，一方面通過做帳，從倫敦總部獲取金錢來進行風險很大的業(yè)主交易來彌補大的損失。當時日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，里森從交易中順利賺取期權權利金，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉為略有盈余，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10

4、萬英鎊。除了為交易員遮掩錯誤，另一個一個嚴重的失誤是為了爭取日經(jīng)指數(shù)市場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，里森做了一次非常冒險的交易。他答應的菲利普的價格，但實際上這個價格是不可能的，結果他將客戶的風險轉移到自己的身上，并形成了巨大的損失。在1993年下旬，接連幾天，每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因為需要人工清算，結果造成了許多無法及時改正的錯誤。里森在一天之內就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，里森對損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號帳戶的損失，由2000萬、300

5、0萬英鎊，到7月已達5000萬英鎊。到1995年，尼克里森的損失已經(jīng)達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日

6、，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價收盤降到17885點，而里森的日經(jīng)期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。原因分析內部控制角度心理學角度金融衍生品角度交易員性格角度由尼克·里森操縱的這筆金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內便摧毀了整個巴林銀行呢?？什么是金融衍產(chǎn)品？金融衍生產(chǎn)品：包括一系列的金融工具和手段，買賣期權、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠期合約

7、、遠期固定合約、遠期合約選擇權等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進行交易，也可對金融產(chǎn)品進行交易，如石油、金屬、原料等，也可對金融產(chǎn)品進行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風險，若能恰當?shù)剡\用，可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風險，如果控制不當，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。新加坡巴林公司