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《淺析財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、淺析財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建摘要：財務(wù)風(fēng)險評價是對可能出現(xiàn)的主要財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)危機進行超前的控制和管理，以避免由財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機，從而使企業(yè)獲得持續(xù)生存和持續(xù)發(fā)展。因此，關(guān)鍵詞：風(fēng)險財務(wù)評價體系指標(biāo)H'JS在企業(yè)快速成長的過程中，成功與失敗往往只有一步之遙，而這一步的關(guān)鍵就在于能否保持企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定。隨著經(jīng)濟全球化進程節(jié)奏的加快，市場競爭愈發(fā)激烈，這就要求企業(yè)必須要有危機意識以及防御危機的能力。研究表明在企業(yè)發(fā)展歷程中，企業(yè)的平均壽命很低，但其中不乏一些百年公司。這就同企業(yè)是否有對風(fēng)險的預(yù)警和防范的意識有關(guān)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系不僅有助于提高企業(yè)的財務(wù)信息質(zhì)
2、量，正確的引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營行為，也有效的改善企業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境，使企業(yè)得到健康、快速的發(fā)展。因此，在日趨激烈的市場經(jīng)濟競爭中，企業(yè)必須充分認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，并建立完善的風(fēng)險評價指標(biāo)體系，積極防御隨時都可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，以確保自身健康的發(fā)展。一、財務(wù)風(fēng)險的概念及成因如果要對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行管理，就要從企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因來進行分析，進而對財務(wù)風(fēng)險進行識別、度量和控制。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價和控制都是在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析的基礎(chǔ)上進行的。（一）財務(wù)風(fēng)險的概念所謂財務(wù)風(fēng)險就是指在各種財務(wù)活動過程中，由于受到一些難以預(yù)見或無法控制的因素影響，造成企業(yè)財務(wù)狀況不穩(wěn)
3、定，使企業(yè)有蒙受損失的可能性。一般來講，財務(wù)風(fēng)險包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和外匯風(fēng)險等。（-）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因在市場競爭日益加大的大環(huán)境下，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險逐年增多。隨著企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，也逐漸暴露出很多問題，其中就有嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。對于企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要是來自籌資困難、管理水平低下、人才機制不靈活、設(shè)備科技含量低、決策盲目、風(fēng)險經(jīng)營等。1二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系的現(xiàn)狀我國現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系主要包括的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方而。短期償債能力指標(biāo)主要有流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬
4、款周轉(zhuǎn)率；長期償債能力指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債經(jīng)營率和利息賺取倍數(shù)；反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有資產(chǎn)凈利潤率、銷售凈利潤率、成本費用利潤率。目前，財務(wù)風(fēng)險評價的方法分為定性分析和定量分析兩大類，定性分析又包括財務(wù)比率綜合分析法、報表分析法、財務(wù)指標(biāo)分析法以及專家意見法等，定量分析則包括單變量判別模型、多變量判別模型、概率模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型等。（一）單變量判定模型選擇用單一的財務(wù)比率來評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，主要就是依據(jù)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)困境時，財務(wù)比率同正常狀態(tài)下的財務(wù)比率會有很明顯的差別。其中，較重要的有財務(wù)比率，現(xiàn)金流量/負(fù)債總額、資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率。單變量模型因
5、其指標(biāo)單一所以簡單易行，但是同樣也會造成評價上的片面性。我國企業(yè)多采用這種財務(wù)風(fēng)險評價方法。（二）多元線性評價模型多元線性模型是在單變量判定的基礎(chǔ)上發(fā)展來的，它把財務(wù)風(fēng)險概括在某一范圍內(nèi)，但仍沒有考慮企業(yè)的成長能力，同時它的假設(shè)條件是變量服從多元正態(tài)分布，沒有解決變量之間的相關(guān)性問題。這種方法在現(xiàn)實中比較常見。（三）綜合評價法企業(yè)財診風(fēng)險評價的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力，還有成長能力。盈利能力的主要指標(biāo)是資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率，償債能力有4個常用指標(biāo)：自有資金比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，成長能力有3個指標(biāo)：銷售增長率、凈利增長率
6、、人均凈利增長率。關(guān)鍵是要確定標(biāo)準(zhǔn)評分值和標(biāo)準(zhǔn)比率，需要經(jīng)過長時間實踐，主觀性比較強。這種方法在我國企業(yè)中的應(yīng)用比較普遍。（四）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型以上幾種財務(wù)風(fēng)險評價方法都是靜態(tài)的，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型實現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)評價。這種模型在20批紀(jì)90年代已經(jīng)在國外普遍使用。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構(gòu)成；它不需要主觀定性地判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)，但是比較復(fù)雜，技術(shù)要求高，所以在我國企業(yè)中它的應(yīng)用還是受到不小限制。冃前，我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價在定性分析上采用財務(wù)比率綜合分析法，定量上采用單變量判定模型。三、目前財務(wù)風(fēng)險評價體系的不足之處從目前我國企業(yè)實踐和理
7、論研究的情況來看，現(xiàn)有財務(wù)風(fēng)險評價所依據(jù)的指標(biāo)，以2及在如何有效地進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價上仍有很大欠缺。（一）與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不適應(yīng)就總體而言，對財務(wù)風(fēng)險評價體系的研究開始較晚，同國外的大部分企業(yè)和比,理論知識的基礎(chǔ)較差，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價體系多采用單變模型進行財務(wù)比率綜合分析的方法，這種體系所反映出的信息很有限，而且多位抽象概念及函數(shù)，不容易進行推廣，隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的逐步復(fù)雜，已經(jīng)無法滿足對財務(wù)狀況進行綜合分析的需要。（二）指標(biāo)無法真實反映企業(yè)情況現(xiàn)有財務(wù)評價方法中有些指標(biāo)的歸類不一定恰當(dāng)，設(shè)計也不全面，至少不足以反映企業(yè)的情況，財務(wù)信息的失真現(xiàn)象吋有發(fā)生。1、對短
8、期償債能力
