證券投資實(shí)務(wù)(課件簡(jiǎn)版)

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1、?投資方式的分類基本建設(shè)投資?證券是多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，也是用來(lái)固定資產(chǎn)投資證明券票持有人享有的某種特定權(quán)益的法律更新改造投資直接投資憑證。流動(dòng)資產(chǎn)投資證券投資實(shí)務(wù)投信貸投資?主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。資方信用投資式本課程所講的投信托投資?狹義上的證券主要指證券市場(chǎng)中的證券產(chǎn)資主要是指證券債券投資投資。品，包括產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)品如股票，債權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)間接投資證券投資股票投資品如債券，衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品如遠(yuǎn)期、期貨、證券投資基金期權(quán)、互換等。實(shí)物資產(chǎn)投資23第二章證券投資工具三、債券的基本要素?風(fēng)險(xiǎn)偏好（1）債券面值第一節(jié)債券（2）票面利率（發(fā)行者資

2、信、銀行利率、償還期限以及當(dāng)?不同的投資者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同，風(fēng)一、債券的概念時(shí)市場(chǎng)資金供求狀況等）險(xiǎn)承受能力與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度密切相關(guān)。債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)（3）付息期等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，（4）償還期?一般而言，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度可以歸納為同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金債券的發(fā)行方式：直接發(fā)行和間接發(fā)行。現(xiàn)代債券的發(fā)行大以下三大類，即風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)中立和風(fēng)險(xiǎn)的債權(quán)債務(wù)憑證。部分采用間接發(fā)行。偏好。?發(fā)行人依據(jù)法定程序發(fā)行的、約定在一定期限向債券持有人或投資者還本付息的有價(jià)證券。

3、456?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.1五、債券的分類六、債券籌資的特點(diǎn)第二節(jié)股票優(yōu)點(diǎn)：?根據(jù)是否約定利息劃分：零息債券（貼現(xiàn)債券）、附（1）資本成本低（抵稅；要求的報(bào)酬率較低）一、股票的概念息債券、息票累積債券（2）具有財(cái)務(wù)杠桿作用（利息是固定費(fèi)用，除利息外不股票：是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人或投資者發(fā)能參與公司凈利潤(rùn)分配，這樣在息稅前利潤(rùn)增加的情況下，使?根據(jù)發(fā)行主體劃分：

4、政府債券、金融債券、公司債券行的股份憑證，代表其持有者（即股東）對(duì)股份公司的股東的權(quán)益更快增加）?按照募集方式分類：公募債券、私募債券（3）所籌集資金屬于長(zhǎng)期資金所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利。（4）債券籌資的范圍廣、金額大?根據(jù)是否有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保劃分：有擔(dān)保債券（分為抵押債股份有限公司：指根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l券、質(zhì)押債券、保證債券）、無(wú)擔(dān)保債券（信用債券）缺點(diǎn)：例》規(guī)定登記注冊(cè)，其全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大（固定到期日、固定利息支出）?根據(jù)債券券面形態(tài)劃分：實(shí)物債券、憑證式債券、記通過(guò)發(fā)行股票籌集資本，股東以其認(rèn)購(gòu)的股份

5、對(duì)公司承（2）限制性條款多，資金使用缺乏靈活性賬式債券擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的經(jīng)濟(jì)組織。789?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.四、股票的分類3、按股票代表的股東權(quán)利劃分：普通股、優(yōu)先股?普通股——標(biāo)準(zhǔn)股票、風(fēng)險(xiǎn)股票1、按上市地區(qū)劃分：（1）普通股：是指在公司的經(jīng)

6、營(yíng)管理、盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上?優(yōu)先股——分配收益和清償資產(chǎn)優(yōu)先、無(wú)表決權(quán)A股（人民幣普通股票）：是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債券償付要求及優(yōu)先股機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人以及合格的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）以人民股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。權(quán)。優(yōu)先股與普通股的區(qū)別B股（人民幣特種股票）：是指在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)、在中國(guó)內(nèi)地普通股是公司資本的基礎(chǔ)，是股票的一種基本形式。目前，在優(yōu)先股普通股上市的特種股票。以人民幣標(biāo)明面值，只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易。上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的股票都

7、是普通股息優(yōu)先獲得、固定不固定股。H股：是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用普通股股東按其所持有的股份比例享有的基本權(quán)利：公司決策剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)有無(wú)外幣認(rèn)購(gòu)，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。參與權(quán)（建議權(quán)、表決權(quán)、選舉權(quán)）、利潤(rùn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)N股S股股權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)。投票權(quán)無(wú)，特殊情況有有優(yōu)先購(gòu)股權(quán)無(wú)有101112?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.?2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.?2015Tianji

8、nUniversityofCommerce，Allrightsreserved.2★封閉式基金