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《證券市場欺詐發(fā)行問題的研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、大連海事大學(xué)碩士學(xué)位論文證券市場欺詐發(fā)行問題的研究姓名：劉清波申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：企業(yè)管理指導(dǎo)教師：郭恩才20120623中文摘要捅要2011年，中國概念股企業(yè)在美國遭遇誠信危機，幾乎所有事發(fā)企業(yè)都被發(fā)現(xiàn)有財務(wù)造假行為，涉嫌欺詐發(fā)行。在國內(nèi)，云南綠大地公司因涉嫌欺詐發(fā)行股票受到起訴，勝景山河二次上會遭否，蘇州恒久在上市前夜被突然叫停，都不排除被否原因是欺詐上市。2011年，股票、債券發(fā)行上市中的欺詐現(xiàn)象再次成為市場矚目的焦點話題。欺詐發(fā)行因其特有的重罪警示作用，而被稱為懸在證券發(fā)行人頭上的“達摩利斯之劍”。但是在我國，這把劍未能很好發(fā)揮其作用，欺詐發(fā)行可謂屢禁不止。欺
2、詐發(fā)行不僅嚴重損害了投資者利益，動搖了投資者的信心，也破壞了證券市場賴以存在和發(fā)展的信用基礎(chǔ)和“公平”、“公正”、“公開”原則，極大影響了證券市場在資源優(yōu)化配置中的重要作用，嚴重阻礙了國民經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展。因此，有效治理證券市場中的欺詐發(fā)行行為勢在必行，這也是當前股市低迷的嚴峻形勢下探索和研究的重點問題。本文采用理論研究與案例分析相結(jié)合的方式，探究欺詐發(fā)行問題和治理對策。本文首先在研究大量文獻的基礎(chǔ)上對國內(nèi)外欺詐發(fā)行的研究現(xiàn)狀進行了系統(tǒng)的歸納和梳理。然后從欺詐發(fā)行的相關(guān)概念出發(fā)，對欺詐發(fā)行的動因和監(jiān)管處罰做了概述。接著通過對綠諾公司和綠大地公司兩個典型案例的分析，結(jié)合國
3、內(nèi)近10年證監(jiān)會公布的欺詐發(fā)行案例的樣本，總結(jié)出欺詐發(fā)行的手法，分析欺詐發(fā)行屢禁不止的深度原因。最后本人在借鑒國外成功經(jīng)驗，尤其是美國在防范欺詐發(fā)行方面所實行的措施，提出完善政策法規(guī)、增強信息披露的透明度和有效性、強化中介機構(gòu)作用、加大違法懲處力度、完善證券民事賠償制度、落實退市制度等多管齊下的防范對策。本文的研究對于保護中小投資者的利益有一定的現(xiàn)實意義，并能為相應(yīng)監(jiān)管部門在防范證券市場欺詐發(fā)行方面提供參考。關(guān)鍵詞：欺詐發(fā)行；欺詐發(fā)行手法；動因分析；防范對策英文摘要ABSTRACTIn2011，Chinaconceptstockhasbeeninthecreditcris
4、isinAmerica，almosta11theente印risehavebeenfoundtohaVefinancial觸uds，alleged盤audissue．InChina，Yumlan黟eeneaJthbiologicaltecllIlologyCo．，Ltdwasindictedonachargeofa11egedf}audissue，wonder血lsecondwaSnowillsunVocompany，suZhoupennanentlistediIleVeissuddenlycalled，willnotmleoutisnoreaSonisf}audontI
5、lemarket．In201l，stockbondissueofthelistedf-raudinonceagajnbecomeamarketfocustheattentionoftlletopic．Fraudissueiscalled”thes、vordofdha盯na”suspendedinsecuritiesissuers，aSitsuniquefelonyw啪ingrole．Butinourcount叮，thes、vordhasnotplayeditsr01e，fhudislong—standingissue．FraudissuenotonlyseVerelyha
6、nntheinterestsofinVestors，shakeninVestorconfidence，butalsodestroyedthesecuritiesmarket’sexistenceaIlddeVelopmentofcreditbasisand”筋rIf，’．justice”and’。open”principle，伊eatlyaf．fectedthesecuritiesm矗ketinresourCeallocation，tIleimportanceofnatiollaleconomyseriouSlyhinderedthesustainabledeVelopm
7、ent．Therefore，effectivemanagementof療audissueinsecuritiesmadketisimperatiVe，tllisisalsothecurrentdowntulllmtllestockmad(ettlleserioussituationoftheeXplorationandstudyontheproblem．ThispaperusesthecombinationoftheoreticalresearchaJldcaLseanalysis，explorestIleprobIemsan
