構(gòu)建區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系實(shí)證分析

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1、構(gòu)建區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系實(shí)證分析———中國(guó)人民銀行哈爾濱中心支行課題組維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是修訂后的《中國(guó)人民銀行法》賦予人民銀行的重要職能,是人民銀行在監(jiān)管職能分離后承擔(dān)的一項(xiàng)重要責(zé)任。如何正確履行金融穩(wěn)定職責(zé),是人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)亟待研究解決的重大課題。要做好金融穩(wěn)定工作,必須首先對(duì)區(qū)域金融運(yùn)行及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行客觀、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),對(duì)其未來(lái)走勢(shì)做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。為此,我們借鑒有關(guān)經(jīng)驗(yàn),探討設(shè)計(jì)了區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,以龍江縣為樣本,對(duì)其金融穩(wěn)定狀況進(jìn)行評(píng)估,以期為金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)工作提供科學(xué)的手段和工具。一、設(shè)置區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)

2、價(jià)指標(biāo)體系遵循的原則金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與預(yù)警要比風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后的處理更為有效,而且現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性特點(diǎn)更要求將對(duì)付金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)放在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見上。為了全面、客觀地衡量區(qū)域金融穩(wěn)定狀況,建立一套高效、靈敏的區(qū)域金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)遵循以下原則。(一)全面性。指所選指標(biāo)范圍要寬,要從廣義金融的角度設(shè)定指標(biāo)。(二)準(zhǔn)確性。即數(shù)據(jù)來(lái)源真實(shí)可靠、數(shù)據(jù)處理準(zhǔn)確無(wú)誤、評(píng)價(jià)結(jié)論符合實(shí)際。(三)科學(xué)性。應(yīng)盡可能以現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)理論為基礎(chǔ),評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)既要科學(xué)合理、簡(jiǎn)單易行,又要能反映各時(shí)期區(qū)域穩(wěn)定情況。(四)互補(bǔ)性。區(qū)域金融系統(tǒng)內(nèi)部的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜,在設(shè)計(jì)任

3、何一個(gè)指標(biāo)時(shí)都要考慮整個(gè)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu),使指標(biāo)之間相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充,客觀、全面地反映區(qū)域金融穩(wěn)定的變化狀況,否則便會(huì)造成評(píng)價(jià)結(jié)果的失衡。(五)顯著性。指標(biāo)靈敏度要高,指標(biāo)數(shù)值的細(xì)微變化都能直接反映出區(qū)域金融穩(wěn)定的變化情況。二、設(shè)立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的依據(jù)金融穩(wěn)定可以劃分為宏觀、中觀與微觀金融穩(wěn)定。宏觀金融穩(wěn)定的主要標(biāo)志是中央銀行貨幣政策的穩(wěn)健和幣值的相對(duì)穩(wěn)定,尤其以幣值穩(wěn)定最為重要;微觀金融穩(wěn)定是指?jìng)€(gè)體銀行或金融機(jī)構(gòu)的安全性問題;中觀金融穩(wěn)定則是結(jié)構(gòu)性的金融安全問題,它包括行業(yè)性金融穩(wěn)定和區(qū)域性金融穩(wěn)定兩個(gè)方面,行業(yè)性金融穩(wěn)定是指某個(gè)金融行業(yè)的金融穩(wěn)定問

4、題,區(qū)域性金融穩(wěn)定則是指某個(gè)地區(qū)的金融體系是否處于穩(wěn)定、有序和規(guī)范的運(yùn)行狀態(tài)。由于金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立目前尚無(wú)明確的理論依據(jù)支撐,我們?cè)谔接懡⒃u(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)主要基于以下兩點(diǎn)考慮。一是對(duì)于金融穩(wěn)定工作內(nèi)涵的把握。從其內(nèi)涵上看,金融穩(wěn)定是一種金融運(yùn)行的狀態(tài),它是動(dòng)態(tài)變化、不斷發(fā)展的,而非固化、一成不變的。因此,指標(biāo)體系及其應(yīng)用要充分體現(xiàn)金融運(yùn)行的動(dòng)態(tài)性。二是人民銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的宏觀性。與監(jiān)管當(dāng)局的日常具體監(jiān)管行為不同,中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的視角更加宏觀,它不但關(guān)注單個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),更要關(guān)注整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn);不但關(guān)注貨幣市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

5、,還要關(guān)注資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn);不但關(guān)注金融業(yè)的運(yùn)行狀況,還要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。所有這些方面,在設(shè)計(jì)金融穩(wěn)定指標(biāo)體系時(shí)都要給予全面考慮,從而使整個(gè)指標(biāo)體系更加科學(xué)、完整。三、評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇從宏觀經(jīng)濟(jì)因素和金融內(nèi)在因素兩個(gè)層面上構(gòu)建了10個(gè)層次、62個(gè)子指標(biāo)的金融穩(wěn)定評(píng)價(jià)體系。第一層次-經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)。主要由經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的指標(biāo)構(gòu)成。包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、人均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展占比、財(cái)政收入總量增長(zhǎng)率、人均財(cái)政收入增長(zhǎng)率、財(cái)政收入占比、各項(xiàng)稅收增長(zhǎng)率、人均稅收增長(zhǎng)率。第二層次-產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)。主要由反映區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況指標(biāo)構(gòu)成。包括第一、二、三產(chǎn)業(yè)占比

6、,規(guī)模企業(yè)比重、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比率、民營(yíng)企業(yè)稅收占比。第三層次-集約化水平指標(biāo)。主要由規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)構(gòu)成。包括規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值提高率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、產(chǎn)品銷售收入提高率、資本積累擴(kuò)張率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。第四層次-可持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)。主要由地區(qū)發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)構(gòu)成。包括固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資占經(jīng)濟(jì)總量比率、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率、城鎮(zhèn)化率、教育科技支出占比。第五層次-經(jīng)濟(jì)開放指標(biāo)。主要由反映區(qū)域?qū)ν忾_放、依賴程度指標(biāo)構(gòu)成。包括外貿(mào)依存度、凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率、實(shí)際利用外資增長(zhǎng)率、外商直接投資增長(zhǎng)率、外貿(mào)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢

7、獻(xiàn)率。第六層次-城鄉(xiāng)居民生活保障水平指標(biāo)。主要由反映影響金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的居民收入、消費(fèi)價(jià)格指標(biāo)構(gòu)成。包括城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長(zhǎng)率、農(nóng)民人均純收入增長(zhǎng)率、社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率、城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出增長(zhǎng)率、農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出增長(zhǎng)率、消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率、居民消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)變化率。第七層次-銀行業(yè)資源配置效率指標(biāo)。主要由對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)健康性有影響的金融機(jī)構(gòu)狀態(tài)指標(biāo)構(gòu)成。包括各項(xiàng)存款增長(zhǎng)率、不良貸款下降率、各項(xiàng)存款占比、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款比率、票據(jù)融資增長(zhǎng)率、貸款增長(zhǎng)率、信貸投放增長(zhǎng)率、貸款余額占經(jīng)濟(jì)總量比率、新增存貸款比率、各項(xiàng)貸款占比。第

8、八層次-證券保險(xiǎn)業(yè)資源配置效率指標(biāo)。主要由證券保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r指標(biāo)構(gòu)成。包括直接融資占比、上市公司總市值占比、上市公司占比、民營(yíng)上市公司占